ISSA Sosyal Güvenlik Fonları Yatırım Rehberi ve Yatırım Uygulamaları

1990'lı yıllardan sonra, aralarında ABD, Japonya ve Kanada'nın da bulunduğu birçok ülkede, kamu sosyal güvenlik fonlarında ciddi artışlar görülmüştür. Fonların miktarının artması ve fonların yatırımı ile uygulamalar, bu yatırımların etkinliği ile ilgili tartışmaları da beraberinde getirmiştir. Uluslararası Sosyal Güvenlik Birliği’ne (ISSA), göre sosyal güvenlik fonlarının etkin yatırımı sosyal güvenlik sistemlerinin sürdürülebilir bir finansman yapısına sahip olmasına önemli katkısı olacaktır. Gerek fonların büyümesi, gerekse sosyal güvenlik sistemleri için sahip olduğu önem, ISSA'nı bu konuda üye ülkelerden gelen talepleri de dikkate alarak, bir fon yatırım rehberi hazırlamaya itmiştir. Hazırlanan yatırım rehberinde fonları n yatırım esasları yanında fon yönetim yapılanması ile ilgili temel prensiplere de yer verilmiştir. Öte yandan, GSYİH'nın % 5’ine ulaşan işsizlik sigortası fonunda biriken kaynakların, GAP projesinin tamamlanması ve istihdamı teşvik politikalarının desteklenmesi için kullanılmasına yönelik düzenlemeler, yakın zamana kadar sosyal güvenlik fonlarının finansman açıklarına çözüm arayan Türkiye için yeni bir tartışma alanı açmıştır. Bu çalışmada ayrıntıları verilmeye çalışılan ISSA yatırım rehberi ve çeşitli ülke uygulamalarının, Türkiye'de yeni başlayan fonların yatırımı ile ilgili tartışmalara katkıda bulunacağına inanılmaktadır.

ISSA Guidelines for the Investments of Social Security Funds and Investment Practices

After 1990's, serious increases in public social security funds were observed in many countries such as USA, Japan and Canada. The increase of social security funds and diversity of investment practices have led to discussions of effectiveness of investments. As ISSA pointed out, the prudent and proper investment of social security funds can make a critical contribution to the financial stability of public social security systems. Considering the reasons mentioned before and in response to member states, ISSA, felt the need to prepare a set of guidelines for the investment of social security funds. These guidelines have mainly provided information on the principles of governance structure and mechanism and also and investment of funds. In the last 15 years, discussions have focused on finding solutions to the financial deficit of social insurance programs, and a new discussion has emerged following some regulations authorising the use of unemployment insurace funds -nearly % 5 of GDP- to support new employment creation programs and GAP. It is likely that detailed information, given in this article, about ISSA guidelines for the investment of funds and investment practices in different countries will contribute to the discussions currently taking place in Turkey.

PDF

___

Alper, Yusuf (2006), “Sosyal Güvenlik Teorisi”, Uludağ Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Ders Notları, Bursa
Alper, Yusuf (2008) “ ABD Sosyal Güvenlik Sistemi Bir Model Olabilir mi? Tarihi Gelişim, Kurumsal Yapı, İşleyiş, Problemler ve Tartışmalar” Çimento İşveren, Cilt: 22, Sayı; 2, Mart.
Boatin, Kwasi ve Nyarko, Ernest (2007), “Social and Economic Investment Policies and Practices in Social Security Organisations”. World Social Security Reform, 29th ISSA General Assembly, Ghana, http://www.issa. int/wssf07.
Bosworth, Barry (1997), “What Economic Roles for the Trust Funds”, Social Security in the 21st Century, (Ed. Eric R. Kingston James H. Schultz), Oxford University Press.
DPT (2008), “9. BYKP (200-20139: 2008 Yılı Programı” Devlet Planlama Teşkilatı, Ankara.
EBRI (1999), “Investing Social Security Funds”, EBRI (Employee Benefit Research Institute), September Vol:20, Number 9.
Ferrera, Peter J., Tanner, Michael (1998); “A New Deal For Social Security”, Cato Institute, Washington DC.
Gale, William G. (2001), “ Public Policies Toward Saving: Should We Expand Individual Retirement Accounts”, Senate Committee on Finance, March 97.
Gillion, Colin (2000), “ The Development and Reform Social Security Pensions: The Approach of the International Labour Office” ILO, Geneva.
ILO (1984), “Into the Twenty-first Century: The Development of Social Security”, ILO, Geneva-1984.
ILO (2004), Social Security: A New Consensus”, ILO, Third impression, Geneva.
ILO (2005a), “Social Security Governance. A Practical Guide For Board Members of Social Security Institutions in Central and Eastern Europe”, ILO, Budapest.
ILO (2005b), “Social Protection as a Productive Factor” Committee on Employment and Social Policy, For Debate and Guidance, Geneva, November.
Impavido, Gregorio (2007), “Upgrading the Investment Policy Framework of Social Security Funds”, World Bank Core Course on Pensions, Washington DC, Nov.
ISSA (2005a), “Guidelines for The Investment of Social Security Funds”, ISSA, International Conference on the Investment of Social Security Funds, Technical Commission on Provident Funds and Allied Schemes, Mexico, 27-28 September.
ISSA (2005b), “Summary and Proceedings” ISSA, International Conference on the Investment of Social Security Funds, Mexico, 27-28 September.
ISSA (2005c), “International Conference on the Investment of Social Security Funds”, ISSA, Merida, Mexico, 27-28 September.
ISSA (2007a), “Public Scheme Reserve Funds: Helping Sustain PAYG Pensions”, ISSA, Survey Report, 1st published Switzerland.
ISSA, (2007b), “Publication of the Survey Report “Public Scheme Reserve Funds: Helping Sustain PAYG Pensions”, Press Release, ISSA, Geneva.
ISSA (2007c), “ Social Security Funds: Investing for the Future”, Social Policy Highlight, August, No.5.
John, David C. (2004), “Misleading the Public: How the Social Security Trust Fund Really Works” www.heritage.org/research/ socialsecurity/em940.cfm.
İŞKUR (2008), “İşsizlik Sigortası Fonu Aylık Basın Bülteni, Nisan), Türkiye İş Kurumu, www.iskur.gov.tr.
Konkolewsky, Hans-Horst (2007), “Social Security Funds: Investing for the Future”,
ISSA, Social Policy Highlight, August No:5.
Lohde, Lars (2007), “ Challenges for the Investment of Social Security Funds”, ISSA, World Social Security Forum, Moscow.
OECD (2002), “Guidelines for Pension Funds Governance”, (OECD Secretariat), July.
OECD (2005), “OECD Guidelines for Pension Funds Governance”, Recommendation of the Council, OECD, Directorate for Financial and Enterprise Affairs, April.
OECD (2006), “OECD, Guidelines of Pension Fund Asset Management”, Recommendation of the Council, OECD, Directorate for Financial and Enterprise Affairs, Ocak.
OECD (2007), “Pension Markets in Focus”, Issue, 4, November.
Richardson, J.Henry (1971). “İktisadi ve Mali Yönüyle Sosyal Güvenlik”, (çev. Turan Yazgan), İstanbul Üniversitesi Yayınları, İstanbul.
Richman, Sheldon (2001), “The Social Security Fraud”, http:www.fff.org/comment/ ed0901j.asp.
Rohde, Lars (2007), “Challenges for the Investment of Social Security Funds”, World Social Security Reform, 29th ISSA General Assembly, Moscow.
Stephenson, Kevin; Horlacher, David and Colander, David (1995), “ An Overview of the US Social Security System: Problems and Options”, Social Security: Time For A Change ( Ed. Kevin Stephenson), Connecticut.
Talas, Cahit (1983), “Sosyal Ekonomi (İşçilerin Geliri, İşsizlik, İşçi ve İşveren İlişkileri, Sosyal Güvenlik, Yönetime Katılma), Gözden Geçirilmiş Altıncı Bası, S Yayını, No:5, Ankara.
Tanner, Michael (1997), “Government Investment of the Social Security Trust Fund”, CATO, Congressional Testimony, April.
The Board of Trustees (2008), “ The 2008 Annual Report of the Board of Trustees of The Federal Old-Age And Survivors Insurance and Federal Disability Insurance Trust Funds”, April, Washington.
Townsend, Peter (2007), The Rigth to Social Security and National Development: Lessons from OECD experience for Low Income Countries, Discussion Paper 18, ILO.
Woodall, John (2002), “ Investment of Social Security Funds: Issues and Experience”, ILO South Asia Multidisciplinary Advisory Team, New Delhi, http://www.asean ssa.org/material/BM-22Mar2002-2.pdf.
World Bank (1994); “Averting The Old Age Crisis: Policies to Protect The Old and Promote Growth” World Bank Policy Research Report, Oxford University Press.
Yazgan, Turan (1992), İktisatçılar İçin Sosyal Güvenlik, Türk Dünyası Araştırmaları Vakfı Yayınları, İstanbul.
Yermo, Juan (2008), “Governance and Investment of Public Pension Reserve Funds in Selected OECD Countries”, OECD, Working Papers on Insurance and Private Pensions, No: 15, http://www.oecd.org/dataoecd/ 27/48/40196093.pdf.