Selahattin GÜRİŞ, Ebru ÇAĞLAYAN, Hoşeng BÜLBÜL

Enflasyon Yakınsamasının Fourier Birim Kök Testleri ile İncelenmesi: Kırılgan Beşli Örneği

Yakınsama teorisi günümüzde ilgi çeken ve farklı veri türleri kullanılarak uygulamalar yapılan önemli bir teori olmuştur. İktisat literatürü incelendiğinde, farklı ülke, bölge ve ekonomik gruplara ait yakınsama çalışmalarının çoğunlukla gelir, enflasyon ve işsizlik yakınsamaları üzerine odaklanıldığı görülmektedir. Özellikle, çeşitli ülke gruplarına dahil ülkeler için yapılan enflasyon yakınsama analizleri son dönemlerde önem kazanmıştır. Bu çalışmanın amacı, Kırılgan Beşli (Fragile Five) olarak adlandırılan Brezilya, Endonezya, Güney Afrika, Hindistan ve Türkiye ülkeleri için enflasyon yakınsamasının olup olmadığını incelemektir. Bu ülkelerin seçilmesinin nedeni, büyüme oranlarının düşük olması, yüksek dış ticaret açıklarının yanı sıra yüksek enflasyon oranlarına sahip olmalarıdır. Bu doğrultuda çalışmamızda Fourier KPSS (2006) ve Fourier Kruse (2019) testleri kullanılmıştır. Çalışmadan elde edilen bulgular, enflasyon oranlarının düşürülmesi amacıyla uygulanacak politikaların etkinliği konusunda çıkarsama olanağı sağlamaktadır.

Anahtar Kelimeler:

Enflasyon Yakınsaması, Fourier KPSS Birim Kök Testi, Fourier Kruse Birim Kök Testi, Kırılgan Beşli

PDF

___

Anoruo, E., & Murthy, V. N. (2014). Testing Nonlinear Inflation Convergence for the Central African Economic and Monetary Community. International Journal of Economics and Financial Issues. 4(1), 1-7.
Baumol, W.(1986). Productivity Growth, ConVergence, and Welfare. American Eco- nomic Review. December 1986, 76, 1072-85.
Becker, R., Enders, W. & Lee, J. (2006). A Stationarity Test in the Presence of an Unknown Number of Smooth Breaks. Journal of Time Series Analysis. 27(3), 381-409.
Belke, M., & Al, İ. (2019). Türkiye’de Bölgesel Enflasyon Yakınsaması: Panel Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi. 5(2), 301-323.
Busetti, F., Forni, L., Harvey, A., & Venditti, F. (2006). Inflation Convergence and Divergence within the European Monetary Union. Working Paper Series N. 574 .
Busetti, F., Forni L., Harvey, A. and Venditti, F. (2007). Inflation convergence and divergence within the European Monetary Union. International Journal of Central Banking. 3(2), 95-121.
Christopoulos, D. K., & León-Ledesma, M. A. (2010). Smooth Breaks and Non-linear Mean Reversion: Post-Bretton Woods real exchange rates. Journal of International Money and Finance. 29(6), 1076-1093. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2010.02.003
Dickey, D.A.ve Fuller W.A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root”, Journal of the American Statistical Association. 74, 366, 427-431.
Enders, W., & Lee, J. (2012). A Unit Root Test Using a Fourier Series to Approximate Smooth Breaks. Oxford bulletin of Economics and Statistics. 74(4), 574-599.
Güriş, B. (2019). A New Nonlinear Unit Root Test with Fourier Function. Communications in Statistics-Simulation and Computation. 48:10, 3056-3062.
Güris, S., & Çaglayan- Akay, E. (2018). Ekonometri Temel Kavramlar. Der Yayınları, No: 282, İstanbul, Turkey.
Harvey, D.I., and Leybourne, S.J. (2007). Testing for Time Series Linearity. Econometrics Journal, 10, 149-165.
Harvey, D.I., Leybourne, S.J. and Xiao, B. (2008). A Powerful Test for Linearity When the Order of Integration is Unknown. Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics. 12 (3).
Hepsag, A. (2017). Inflation Convergence Among the Next Eleven Economies: Evidence from Asymmetric Nonlinear Unit Root Test. Theoretical & Applied Economics. 24(4).
Hussain S. and Malik S. (2011). Inflation and Economic Growth: Evidence from Pakistan. Int J Econ Finance 3(5):262–276.
Kapetanios, G., Shin, Y., & Snell, A. (2003). Testing for a Unit Root in the Nonlinear STAR Framework. Journal of Econometrics. 112(2), 359-379. DOI: 10.1016/S0304-4076(02)00202-6.
Kisswani, K. M., & Nusair, S. A. (2014). Nonlinear Convergence in Asian Interest and Inflation Rates: Evidence from Asian Countries. Economic Change and Restructuring. 47(3), 155-186.
Kruse, R. (2011). A New Unit Root Test Against ESTAR Based on a Class of Modified Statistics. Statistical Papers, 52(1), 71-85. DOI 10.1007/s00362-009-0204-1
Kočenda, E., & Papell, D. H. (1997). Inflation Convergence within the European Union: A Panel Data Analysis. International Journal of Finance & Economics, 2(3), 189-198.
Lee, J. and Strazicizh, M. C. (2003). Minimum Lagrange Multiplier Unit Root Test with Two Structural Breaks. The Review of Economics and Statistics. 85(4):1082-1089.
Lee, J. and Strazicich, M. C. (2004). Minimum LM Unit Root Test with One Structural Break. Appalachian State University Working Papers. 04-17:1-15.
Lopez, C. and Papell, D.H. (2012). Convergence of Euro Area Inflation Rates. Journal of International Money and Finance, 31(6), 1440-1458.
Maddala, G., Kim, I.-M. (1998). Unit Roots, Cointegration and Structural Change. Cambridge University Press, UK.
Özmen, M., & Baktemur, F. İ. (2015). Enflasyon Yakınsamasının Mekansal Ekonometrik Analizi. Sosyal Bilimler Araştırma Dergisi, 4(2), 187-194.
Perron, P. (1989). The Great Crash, the Oil Price Shock and the Unit Root Hypothesis. Econometrica, 57(6),1361–1401.
Phillips, P.C.B. and Perron, P. (1988). Testing for Unit Roots in Time Series Regression. Biometrika, 75(2), 335–346.
Solow, R. M. (1956). A Contribution to the Theory of Economic Growth. The Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65–94.
Temiz, M., & Konat, G. (2019). Euro Bölgesi Ülkeleri İçin Enflasyon Yakınsamasının Panel Birim Kök Testi İle İncelenmesi. Journal of Busıness Research-Turk, 11(3), 2333-2337.
Tıraşoğlu, M., & Yurttagüler, İ. M. (2018). Inflation Convergence in BRICS Countries: A Comprehensive Unit Root Test Analysis. Alphanumeric Journal. 6(2), 311-324.
Tinbergen, J. (1959-2). The Theory of the Optimum Regime. In Economic Models: L.H. Klaassen, L.M. Koyck and H.J. Witteveen (eds.), Jan Tinbergen: Selected Papers, Amsterdam, 264-304.
Tunay, K. B., & Silpagar, A. M. (2007). Dinamik Mekan-Zaman Panel Veri Modelleriyle Türkiye’de Bölgesel Enflasyon Yakınsamasının Analizi. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 9(1), 1-27.
Yeşilyurt, F. (2014). Bölgesel Enflasyon Yakınsaması: Türkiye Örnegi/Regional Inflation Convergence: The Case of Turkey. Ege Akademik Bakis, 14(2), 305.
Zivot, E. and Andrews, D. W. K. 1992. Further Evidence on the Great Crash, the OilPrice Shock, and the Unit-Root Hypothesis. Journal of Business & Economic Statistics, 10(3):251-270.