MUSTAFA OKUR, ÖZGÜR ÇATIKKAŞ, MEHMET ERSOY

Bir Gölge Bankacılık Uygulaması Olarak Gayrimenkul Finansmanında Alternatif Bir Faizsiz Finansman Modeli: İpoteğe Dayalı Paylaşımlı Faizsiz Finansman Modeli

Konut finansmanı ülke ekonomisinin sürdürülebilir büyümesi için büyük önem taşımaktadır. Bu konu Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomiler için daha da büyük önem taşımaktadır. Bu çalışmada Türkiye’de gayrimenkul finansmanında ve özellikle de konut finansmanında alternatif bir model olarak uygulanmakta olan tasarrufa dayalı faizsiz finansman modeli incelenmektedir. Bu açıdan bakıldığında mevcut uygulamanın bir gölge bankacılık uygulaması olduğu değerlendirilmektedir. Çalışmada ipoteğe dayalı paylaşımlı faizsiz finansman modeli olarak adlandırılan bu yöntem bankacılık sektöründeki düzenlemelerinin ve denetimlerin dışında kalmaktadır. Bu durum ülke ekonomisi açısından önemli bir potansiyel risk barındırmaktadır. Bu konuda düzenleyici otorite tarafından acilen düzenleneme yapılmasına ihtiyaç vardır. Düzenlemeler özellikle lisanslama ve denetim konularında olmalıdır.

An Alternative Non-Interest Real Estate Financing Model as a Shadow Banking Practice: Mortgage-backed Non-interest Shared Finance Model

Housing finance is crucial for the sustainable growth of the country's economy. This issue is of even greater importance for emerging economies such as Turkey. In this study, especially residential real estate financing and financing interest-free financing model based on saving being implemented in Turkey is examined as an alternative model. From this point of view, the current implementation is considered to be a shadow banking application. This method, which is referred to as a mortgage-backed non-interest shared financing model in this study, is outside the regulations and controls in the banking sector. This situation poses a significant potential risk in terms of the country's economy. In this regard, regulatory authority is urgently required to make arrangements. Regulations should be in the areas of licensing and supervision in particular.

PDF

___

Berberoğlu, M. G. (2005). Konut finansmanı ve Türkiye'ye uygun bir model önerisi. İstanbul Teknik Üniversitesi,
Board, F. S., & Basel, S. (2015). Shadow banking monitoring report. In: Basel: Financial Stability Board. Claessens, S., & Ratnovski, L. (2015). What is shadow banking?
D'Arista, J. W., & Schlesinger, T. (1993). The parallel banking system: Economic Policy Institute. Delikanlı, İ. U., Alp, A., & Kilic, S. (1997). Shadow Banking for Connected Lending and The Countermeasures: Turkish Case. Quarterly Economics and Finance Review, 12(48), 31.
Doruk, O. T. (2014). Gölge bankacılık ve Türkiye: Türkiye Bankalar Birliği.
Ergüven, M. (2014). Konut finansmanında elbirliği sistemi: Müşterilerin elbirliği sistemi tercihleri üzerine bir araştırma. Türk Hava Kurumu Üniversitesi
Gorton, G., & Metrick, A. (2010). Regulating the shadow banking system. Brookings papers on economic activity, 2010(2), 261-297.
GYODER. (2016). GYODER Gösterge, Türkiye GayriMenkul Sektörü 4.Çeyrek. Retrieved from
Hacak, H. (2017). Tasarrufa Dayalı Faizsiz Finansman Sisteminde Yapılan Akitlerin Analizi (Elbirliği Finansman Sistemi Üzerinden). In H. M. Günay, Ş. Görmüş, İ. Koç, & Ö. Çekin (Eds.), Tasarrufa Dayalı Faizsiz Finansman Sistemi (pp. 122). İstanbul: Ensar Neşriyat.
Kahraman, A. (2017). Bir Faizsiz Finansman Yöntemi Olarak Müşâreke Akdi ve Tasarrufa Dayalı Faizsiz Sistem (Elbirliği Sistemi Örneği). In. H. M. Günay, Ş. Görmüş, İ. Koç, & Ö. Çekin (Series Eds.), Tasarrufa Dayalı Faizsiz Finansman Sistemi (pp. 122): Ensar Neşriyat.
Kaya, S. (2017). Faizsiz Finans İlkeleri ve Tasarrufa Dayalı
Faizsiz Finansman Sistemine Dair Öneriler. In H. M. Günay, Ş. Görmüş, İ. Koç, & Ö. Çekin (Eds.), Tasarrufa Dayalı Faizsiz Finansman Sistemi (pp. 122). İstanbul: Ensar Neşriyat.
Koç, İ., & Çekin, Ö. (2017). Tasarrufa Dayalı Faizsiz Finansman Sistemi: İşleyiş, Değerlendirme ve Tasarım In H. M. Günay, Ş. Görmüş, İ. Koç, & Ö. Çekin (Eds.), Tasarrufa Dayalı Finans Sistemi. İstanbul: Ensar Neşriyat Tic. A.Ş.
Kodres, L. E. (2013). What is shadow banking. Finance and Development, 50(2), 42-43.
Kömürlü, R. (2006). Ülkemizde toplu konut üretimine yönelik kaynak oluşturma model yaklaşımları. Yıldız Teknik Üniversitesi
Pozsar, Z., Adrian, T., Ashcraft, A. B., & Boesky, H. (2010). Shadow banking.
SERPAM, S. P. A. v. U. M. (2013). İslamî Finans-İslamî Finans Kavramı, Ürünler, Dünyada veTürkiye’de Gelişimi ve Geleceği Retrieved from İstanbul:
Tekerek, S. (2013). Konut finansmanında banka kredilerine alternatif modellerden Elbirliği sistemi üzerinde bir çalışma / Konut finansmaninda banka kredilerine alternatif modellerden Elbirliği sistemi üzerinde bir çalişma. Gazi Üniversitesi
Türker, H. (2010). İslami Finans Sisteminde Finansal Aracılık: Dünyadaki Gelişmler ve Sermaye Piyasasının Geliştirilmesi Açısından Türkiye için Öneriler. Retrieved from http://www.spk.gov.tr/SiteApps/Yayin/YayinGoster/1021.
https://www.eminevim.com/ , 25.07.2017
http://fuzulev.com/ ,25.07.2017
http://www.birevim.com/ , 05.08.2017