TFRS 16 KİRALAMALAR STANDARDININ FİNANSAL GÖSTERGELERE ETKİSİNİN İNCELENMESİ

“TFRS 16 Kiralamalar” standardı 31.12.2018 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerinden uygulanmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu çalışmanın amacı, yürürlüğe giren yeni kiralamalar standardının Borsa İstanbul’da (BIST) yer alan işletmelere ve sektörlere gerçekleşen etkisini ve bu etkinin istatistiki olarak anlamlı olup olmadığını, belirlenen finansal göstergeler ve oranlar aracılığı ile ortaya koymaktır. Çalışmanın sonucunda; TFRS 16 uygulanmasıyla birlikte, toplam varlıklarda, toplam yükümlülüklerde, FVÖK kaleminde, borç/özkaynak oranında ve aktif kârlılığında anlamlı bir artış; özkaynaklarda, net dönem kârında, faiz karşılama oranında, cari oranda, aktif devir hızında ve özkaynak karlılığında ise anlamlı bir azalış olduğu gözlemlenmiştir. Değişimden en çok etkilenen sektörlerin, “Gıda Perakendeciliği”, “Sağlık Hizmetleri”, “Ulaşım” ile “Dayanıklı Tüketim Malları ve Giyim” olduğu görülürken; toplam varlıklar ve toplam yükümlülükler ile cari oran ve varlık devir hızı oranları için sektörler arasında anlamlı bir farklılaşma oluştuğu tespit edilmiştir.

A STUDY ON THE IMPACT OF TFRS 16 LEASES STANDARD ON THE FINANCIAL INDICATORS

“TFRS 16 Leases” standard came into effect for the accounting periods starting after 31.12.2018. The aim of the study is to show the impact of the new standard on the companies and sectors in Istanbul Stock Exchange (BIST) and to test whether this effect is statistically significant by analyzing the predetermined financial indicators and ratios. The study has concluded that subsequent to the application of TFRS 16 standard, statistically significant increase was observed in total assets, total liabilities, EBIT, debt/equity ratio and return on assets. On the contrary, equity, current ratio and asset turnover ratio, net profit, interest coverage ratio and return on equity demonstrated a decrease which was tested to be statistically significant. While the sectors most affected by the standard change were “Food & Staples Retailing”, “Health Care Equipment & Services”, “Transportation” and “Consumer Durables and Apparel”; this change has been noteworthy among different sectors mostly in terms of total assets and total liabilities, current ratio and asset turnover ratios.

PDF

___

Akdoğan, H. N. (2019). UFRS 16 No’lu Kiralama İşlemleri Standardının, UMS 17 No’lu Finansal Kiralama Standardı ile Karşılaştırılması, Getirdiği Yenilikler ve Türkiye’deki Halka Açık Perakende Şirketlerinin Finansal Durumlarına Etkisi Üzerine Örnek Uygulama. (Yayımlanmamış Doktora Tezi), Başkent Üniversitesi, Ankara.
Alagöz, H.M. (2019). Kiralama İşlemlerinde Kullanılan Raporlama Esaslarının İşletme Finansal Yapısı ve Karlılığı Üzerine Etkileri. (Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi), Hacı Bayram Veli Üniversitesi, Ankara.
Baumann, J. K. and Hegrestad, T. G. (2020). The Effect of IFRS 16 on Key Financial Ratios and Financing Decisions. (Thesis Master of Science), Norwegian Business School, Oslo.
Beattie, V., Edwards, K. and Goodacre, A. (1998). The Impact of Constructive Operating Lease Capitalisation on Key Accounting Ratios. Accounting and Business Research, 28, 233-254.
Bodie, Z., Kane and A., Marcus, A.J. (2013). Essentials of Investments. NewYork: McGraw-Hill/Irwin.
Branswijck, D., Loungueville, S. and Everaert, P. (2011). The Financial Impact of The Proposed Amendments to IAS 17: Evidence From Belgium and The Netherlands. Accounting and Management Information Systems, 10(2), 275-294.
Büyüköztürk, Ş., Çokluk, Ö. ve Köklü, N. (2020). Sosyal Bilimler için İstatistik. Ankara: Pegem Akademi Yayıncılık.
Duke, J., Hsieh, S. and Su, Y. (2009). Operating and Synthetic Leases: Exploiting Financial Benefits in The Post-Enron Era. Advances in Accounting, 25(1), 28-39.
Durocher, S. (2008). Canadian Evidence on The Constructive Capitalization of Operating Leases. Accounting Perspectives, 7(3), 227-256.
Fülbier, R., Silva, J. ve Pferdehirt, M. (2008). Impact of Lease Capitalization on Financial Ratios of Listed German Companies. Schmalenbach Business Review, 60(2), 122-144.
IFRS Foundation, IFRS 16 Project Summary and Feedback Statement. (2016a). Erişim adresi: https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/ leases/ifrs/published-documents/ifrs16-project-summary.pdf Erişim tarihi: 02.06.2021.
IFRS Foundation, IFRS 16 Effects Analysis. (2016b). Erişim adresi: https:// www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/leases/ifrs/published-documents/ ifrs16-effects-analysis.pdf Erişim tarihi: 02.06.2021.
Imhoff. E.; Lipe, R. and Wright, D. (1991). Operating Leases: Impact of Constructive Capitalization. Accounting Horizons, 5(1), 51-63.
Imhoff, E.; Lipe, R. and Wright, D. (1997). Operating Leases: Income Effects of Constructive Capitalization. Accounting Horizons, 11(2), 12-32. Imhoff, E. and Thomas, J. (1988). Economic Consequences of Accounting Standards: The Lease Disclosure Rule Change. Journal of Accounting and Economics, 10(4), 277-310.
Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu, TFRS 16 Kiralamalar Standardı, Erişim adresi: https://kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/ files/Duyurular/v2/TFRS/TFRS_16.pdf Erişim tarihi: 26.04.2021. Karataş, M. (2019). TFRS 16 Kiralamalar: Yenilenen Kiralama Muhasebesi, Açıklama ve Örneklerle İşletmelere Olası Etkileri. İstanbul: İSMMMO Yayınları.
Morales-Díaz, J. and Zamora-Ramírez, C. (2018a). Effects of IFRS 16 on Key Financial Ratios: A New Methodological Approach. Accounting in Europe, 15(1), 105-133.
Morales-Díaz, J. and Zamora-Ramírez, C. (2018b). Effects of IFRS 16 on Key Financial Ratios of Spanish Companies. Estudios de Economía Aplicada, 36(2), 385-406.
Mulford, C. and Gram, M. (2007). The Effects of Lease Capitalization on Various Financial Measures: An Analysis of The Retail Industry. Journal of Applied Research in Accounting and Finance, 2(2), 3-13.
Nelson, A. (1963). Capitalizing Leases: The Effect on Financial Ratios. Journal of Accountancy 41, 116, 49–58.
Pwc Türkiye. (2018). Erişim adresi: https://www.pwc.com.tr/tr/Etkinlik/17- platform/sunumlar/ufrs-16.pdf Erişim tarihi: 15.2.2021.
Sarı, E. S. ve Güngör, N. (2019). Investigation of The Effect of IFRS 16 on BIST 100 Companies’ Financial Indicators. PressAcademia Procedia (PAP), 9(20), 90-94.
Spånberger, J., Rista, M. (2020). Implications of IFRS 16 Adoption: Evidence from Swedish Publicly Listed Firms. (Master’s Thesis), Uppsala University, Uppsala.
Teodorescu, C.D. (2014). The Leasing-Evolutions and Trends. Economic Insights-Trends & Challenges, 66(2), 85-92.
Wong, K. and Joshi, M. (2015). The Impact of Lease Capitalisation on Financial Statements and Key Ratios: Evidence from Australia. Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 9(3), 27-44.