YENİ BİR FİNANSAL DÜZENLEYİCİ VE DENETLEYİCİ MİMARİYE İHTİYAÇ VAR MI?

Finansal krizler ve krizlerin sebebiyet verdiği ekonomik kayıplar son yıllarda finans literatürünün en önemli konularından biri olmuştur. 2008 global finans krizi ve sonrasında yaşanan yeniden yapılanma süreci ve sistemin etkin çalışmasındaki noksanlıkları giderme yönündeki çabalar ulusal ve uluslararası gündemde önemli yer tutmaktadır. Finansal düzenleyici ve denetleyici kurumların kriz öncesi ve kriz sonrası aldıkları, almadıkları veya alamadıkları mikro ve makro ihtiyati tedbirler kadar uygun bir mimariye sahip olup olmadıkları da önem kazanmıştır. Kriz sonrasında konsolide bir bakış açısına sahip olabilecek, hızlı karar alabilecek, düzenleyici ve denetleyici sayısını azaltarak daha sağlıklı bir eşgüdümü sağlayacak ve bürokratik savunma reflekslerinden olabildiğince koparılmış yeni yapılar üzerine yoğunlaşılmaktadır. Bir uçta tek düzenleyici diğer uçta ise birden çok sorumlu otoritenin olabileceği geniş bir yelpazede hiçbir mimari modelinin başarısı garanti edilemese de, yaşanan tecrübeler ışığında Türkiye’de, literatürde Entegre Yaklaşım olarak adlandırılan modele yakın bir yeniden yapılanma, makroekonomik istikrarı güçlendirebilir.

IS A NEW FINANCIAL REGULATOR AND SUPERVISION ARCHITECTURE NEEDED IN TURKEY?

The economic losses caused by financial crises have been one of the most important issues of finance literature in recent years. The efforts to address the deficiencies of the 2008 global financial crisis, the restructuring process and the effective functioning of the system take important place in the national and international agenda. The measures taken, not taken or unable to taken by financial regulatory and supervisory institutions before and after the crises are important to analyses. Besides the architecture of financial regulators is also very important. After the crises; consolidated regulation and supervision, effective decision making procedures, less regulators and healthier coordination and get rid of the bureaucratic defense reflexes as much as possible are main concentration areas. Although the success of any architectural model cannot be guaranteed in a wide variety of regulatory and supervisory spectrum, a new architecture in Turkey, similar to Integrated Approach, may strengthen the macroeconomic stability in light of the past experiences.

PDF

___

Andrew Godwin/ Timothy Howse/ Ian Ramsay: A Jurisdictional Comparison of the Twin Peaks Model of Financial Regulation, Journal of Banking Regulation, 2017.
Andrew D Schmulow: Approaches to Financial System Regulation: An International Comperative Survey, Centre for Internetional Finance and Regulation, Ocak 2015.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu: Krizden İstikrara Türkiye Tecrübesi, BDDK Çalışma Tebliği, 3 Eylül 2010.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu: Türk bankacılık sektörünün güçlendirilmesine yönelik çabalar ve İmar Bankası olayı, BDDK Çalışma Tebliği, Ekim 2003.
Barry Eichengreen/ Nergiz Dincer: Who should supervise? The structure of bank supervision and the performance of the financial system, NBER Working Paper Series, Eylül 2011.
C. A. E. Goodhart: The Organization Structure of Banking Supervision, Financial Stability Institute Occasional Papers, No. 1, 2000.
C. Lim/ F. Columba/ A. Costa/ P. Kongsamut/ A. Otani/ M. Saiyid/ T. Wezel/ X. Wu: Macroprudential Policy: What Instruments and How to Use Them?: Lessons from Country Experiences, IMF Working Paper, Ekim 2011.
David T Llewwllyn: Institutional Structure of Financial Regulation and Supervision: The Basic Issues, World Bank Seminar, Washington DC, 2006.
Garry J. Schinasi: Defining Financial Stability, IMF Working Paper, Ekim 2004.
James R. Barth/ Gerard Caprio Jr./ Ross Levine: Bank regulation and supervision in 180 countries from 1999 to 2011, NBER Working Paper No: 18733, Ocak 2013.
Lars E.O. Svensson: Price Stability as a Target For Monetary Policy: Defining and Maintaining Price Stability, NBER Working Paper, No: 7276.
Nazım Ekren: Ekonomi Yönetiminin Performansı: Stratejik Değişim ve Yenilenme İhtiyacı, Active Bankacılık ve Finans Dergisi, Aralık 1999-Ocak 2000.
Roger W. Ferguson, Jr.: Should Financial Stability Be An Explicit Central Bank Objective?, IMF Conferences, Challenges to Central Banking from Globalized Financial Systems, 16–17 Eylül 2002.
Serge Jeanneau: Financial Stability Objectives and Arrangements – What’s new?, BIS Paper, No: 76. T
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası: Finansal İstikrar Raporu, ISSN 1305-8576, Sayı 13, Kasım 2011.
Viral V. Acharya/ Thomas F. Cooley/ Matthew P. Richardson/ Ingo Walter: Regulating Wall Street: The Dodd-Frank Act and The New Architecture of Global Finance, NYU Stern School of Business, Kasım 2010.
www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/TCMB+TR/TCMB+TR/Main+Menu/Para+Poli tikasi/Fiyat+Istikrari, (11.11.2017).
www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/TCMB+TR/TCMB+TR/Main+Menu/Para+Poli tikasi/Finansal+Istikrar, (11.11.2017).
www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/tcmb+tr/tcmb+tr/bottom+menu/bankahakkinda/sikca+sorulan+sorular#30, (11.11.2017).