Ulaştırma Endeksi ve Dolar Kuru Üzerinden Aylara İlişkin Anomaliler

Bu çalışmanın amacı, ulaştırma endeksi ve dolar kuru üzerinden aylara ilişkin olan anomalilerin tespit edilmesidir. Yine, ulaştırma endeksi ve dolar bazında ortaya çıkan anomaliler arasındaki ilişkinin araştırılması amaçlanmaktadır. Veri olarak ulaştırma endeksi ve dolar kuruna ait aylık getiriler kullanılmaktadır. Çalışmada, 2009-2018 dönemine ait veriler ile aylara ilişkin anomaliler, Güç Oranı yöntemiyle araştırılmaktadır. Analiz sonuçlarına göre, ulaştırma endeksi ve dolar kuru yatırım araçlarının, Temmuz ayında ortak anomaliye sahip oldukları tespit edilmiştir. Bulgulara göre, ulaştırma endeksi için yılın 4 ayında, dolar kuru için ise yılın 8 ayında, anomali ortaya çıkmıştır.

Investigation of Monthly Anomaly on Transportation Index and Dollar Rate

The aim of this study is to determine the anomalies related to the months in terms of transportation index and dollar rate. Again, it is aimed to investigate the relationship between transportation index and dollar based anomalies. The monthly returns on the transportation index and the dollar exchange rate are used as data. In this study, anomalies related to months with the data of 2009- 2018 period are investigated by Power Ratio method. According to the results of the analysis, transportation index and dollar exchange rate investment instruments have a common anomaly in July. According to the findings, anomaly occurred in 4 months of the year for transportation index and 8 months of the year for dollar rate.

PDF

___

Alrabadi, D. W. H., & AL-Qudah, K. A. (2012). Calendar anomalies: The case of Amman stock exchange. International Journal of Business and Management, 7(24), 120-127.
Ariss, R. T., Rezvanian, R., & Mehdian, S. M. (2011). Calendar anomalies in the Gulf Cooperation Council stock markets. Emerging Markets Review, 12(3), 293-307.
Aytekin, S., & Sakarya, Ş. (2014). Ocak ayı anomalisi: Borsa İstanbul Endeksleri üzerine bir uygulama. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 10(23), 137-156.
Bilir, H. (2018). Ocak ayı etkisinin türk sermaye piyasalarında farklı BIST endekslerine göre analizi. Sosyoekonomi, 26(36), 145-160.
Caporale, G. M., & Zakirova, V. (2017). Calendar anomalies in the Russian stock market. Russian Journal of Economics, 3(1), 101-108.
Cenedese, G., Payne, R., Sarno, L., & Valente, G. (2015). What do stock markets tell us about exchange rates?. Review of Finance, 20(3), 1045-1080.
Cho, J. W., Choi, J. H., Kim, T., & Kim, W. (2016). Flight-to-quality and correlation between currency and stock returns. Journal of Banking & Finance, 62, 191-212.
Compton, W., Kunkel, R. A., & Kuhlemeyer, G. (2013). Calendar anomalies in Russian stocks and bonds. Managerial Finance, 39 (12), 1138–1154.
Darrat, A., Li, B., & Chung, R. (2013). On seasonal anomalies: A closer look at Johannesburg stock exchange. Contemporary Management Research, 9 (2), 155–168.
Eyüboğlu, S., & Eyüboğlu, K. Türk (2018). Döviz Piyasasında haftanın günü ve ocak ayı etkilerinin araştırılması. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 19(1), 176-187.
Girardin, E., & Namin, F. S. (2019). The january effect in the foreign exchange market: evidence for seasonal equity carry trades. Economic Modelling.
Gu, A. Y. (2003). The declining january effect: Evidences from the U.S. equity markets. The Quarterly Review of Economics and Finance, 43(2), 395-404.
Haug, M., & Hirschey, M. (2006). The january effect. Financial Analysts Journal, 62(5), 78- 88.
Kara, T. (2018). Türkiye’de sosyal güvenlik kurumunun sağlık harcamalarının farklı işsizlik senaryolarına dayalı olarak öngörülmesi: Bir simülasyon çalışması. Hacettepe Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Doktora Tezi, Ankara.
Küçüksille, E. (2012). İMKB endekslerinde ocak ayı etkisinin test edilmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (53), 129-138.
Kumar, S. (2016). Revisiting calendar anomalies: Three decades of multicurrency evidence. Journal of Economics and Business, 86, 16-32.
Lean, H. H., Smyth, R., & Wong, W. K. (2007). Revisiting calendar anomalies in Asian stock markets using a stochastic dominance approach. Journal of Multinational Financial Management, 17(2), 125-141.
Sağlam, M., & Pirtini, S. (2019). Uluslararasi pazarlama karması stratejilerinin ihracat performansı üzerindeki etkisi: Sektörler arası karşılaştırma. Istanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 18(35), 433-459.
Sungur (2018) “Korelasyon analizi” İçinde (Kalaycı Eşref) SPSS uygulamalı çok değişkenli istatistik teknikleri, Dinamik Akademi, 8. Baskı s.115- 127
Turaboğlu, T. T., & Topaloğlu, T. N. (2017). Bir etkin piyasa hipotezi kavramı olarak anomaliler: Borsa İstanbul (BIST) üzerinden aylara ilişkin anomalilere yönelik bir araştırma. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 26(1), 216-230.
Wachtel, S. B. (1942). Certain observations on seasonal movements in stock prices. The journal of Business of the University of Chicago, 15(2), 184-193.
Yamori, N., & Kurihara, Y. (2004). The day-of-the-week effect in foreign exchange markets: multi-currency evidence. Research in International Business and Finance, 18(1), 51-57.