Türk Bankacılık Sektöründe Likidite Riski Yönetimi

Finansal piyasalarda risk ve risk yönetimi üzerine çok sayıda çalışma bulunmaktadır. Ayrıca, risk ve risk yönetimi için çok sayıda finans teorisi geliştirilmiş ve modeller tasarlanmıştır. Ancak likidite riski yönetimi üzerine çok az çalışma bulunmaktadır. Likidite riski yönetimi çalışmaları genellikle bankaların likidite riskini artıran ve azaltan faktörleri belirlemeye yöneliktir. Likidite ve likidite riski bankaların yönetiminde önemli sonuçlar doğuran bir olgudur. Ayrıca likidite riskinin bankacılık krizlerinde önemli bir rolü bulunmaktadır. 2008 Küresel Kriz sonrasında büyük finansal kurumların iflas etmeleri likidite risk yönetiminin önemi artırmıştır. Bankacılık sektörü ve banka hisse senedi değerlendirmelerinde likidite göstergeleri günümüzde dikkate alınmaktadır. Türk bankacılık sektöründe likidite riski yönetimi üzerine çok az çalışma bulunmaktadır. Bu çalışmada Türk bankacılık sektörünün likidite riskini etkileyen değişkenlerin araştırılması amaçlanmıştır. Deep ve Schaefer (2004) metodolojisinin kullanıldığı Panel Veri analizi sonucunda Türk bankacılık sektöründe likidite yönetimini etkileyen faktörlerin aktif kârlılık oranı, mevduat / toplam pasif oranı, faiz gelirleri / faiz giderleri oranı, özel tahvil ihracı, enflasyon, işsizlik, Amerika Birleşik Devletleri Dolar Kuru ve Gayri Safi Yurtiçi Hasıl’a olduğu bulunmuştur.

Liquidity Risk Management in Turkish Banking Sector

Risk and risk management in financial markets are among the most debated issues for finance researchers. Over the years, a number of finance theories have been developed and models have been designed. However, there is little work on liquidity risk management. Liquidity risk management studies are generally aimed at determining the factors that increase and decrease the liquidity risk of banks. Liquidity and liquidity risk have important consequences in the management of banks. After the global crisis (2008), the bankruptcy of large financial institutions increased the importance of liquidity risk management. Liquidity indicators are taken into account nowadays in the banking sector and bank stocks evaluations. There are few studies on liquidity risk in the Turkish banking sector. In this study, we have aimed to investigate the variables affecting the liquidity risk of the Turkish banking sector. Panel data analysis using Deep & Schaefer (2004) methodology revealed that the factors affecting liquidity management in the Turkish banking sector are return on assets ratio, deposit / total liability ratio, interest income / interest expenses ratio, private bond issuance, inflation, unemployment, United States exchange rate and Gross Domestic Product.

PDF

___

AKHTAR, J., ve AMİN, N. A. S.; (2011), “A review on process conditions for optimum bio-oil yield in hydrothermal liquefaction of biomass”, Renewable and Sustainable Energy Reviews, 15(3), 1615-1624.
ALP, A., Ü. BAN, K. DEMİRGÜNEŞ, ve S. KILIÇ; (2010), ”Türk Bankacılık Sektöründe Kârlılığın İçsel Belirleyicileri”, İMKB dergisi, 12, 1-15.
ATHANASOGLOU, P., DELİS, M., ve STAİKOURAS, C.; (2006), “Determinants of bank profitability in the South Eastern European region”, Bank of Greece Working Paper, no. 47.
AUŠRİNĖ, L. ve RYTİS, K.; (2010), “Lithuanian Banks Liquidity Creation In 2004 – 2008”, ECONOMICS AND MANAGEMENT, 15, 986-991.
AYAYDIN, H. ve İ. KARAASLAN; (2014), “LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA”, Gümüshane University Electronic Journal of the Institute of Social Science/Gümüshane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 5(11).
BARTH, J. R., NOLLE, D. E., PHUMİWASANA, T., ve YAGO, G.; (2003), “A cross-country analysis of the bank supervisory framework and bank performance”, Financial Markets, Institutions & Instruments, 12(2), 67-120.
BHARGAVA A., FRANNİ L. ve NARENDRANATHAN W.; (1982), “Serial Correlation and Fixed Effect Models”, The Review of Economic Studies, 49, 33-549.
BHATTACHARYA, S. ve THAKOR, A. V.; (1993), “Contemporary banking theory”, Journal of financial Intermediation, 3(1), 2-50.
BERGER, A. N. ve BOUWMAN, C. H.; (2006), “The measurement of bank liquidity creation and the effect of capital”, Available at SSRN 672784.
BOURKE, P.; (1989), “Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia”, Journal of Banking & Finance, 13(1), 65-79.
BRUNNERMEİER, M. K., ve PEDERSEN, L. H.;(2009), “Market liquidity and funding liquidity”, The review of financial studies, 22(6), 2201-2238.
BRUNNERMEİER M. K., KRİSHNAMURTHY A., GORTON G. B.; (2012), “Liquidity mismatch measurement in Systemic Risk and Macro Modeling”, NBER.
BRUNNERMEİER, M., GORTON, G., ve KRİSHNAMURTHY, A.; (2013), Liquidity mismatch measurement. In Risk Topography: Systemic Risk and Macro Modeling. University of Chicago Press.
ÇELİK, S., ve Y.D. AKARIM; (2012), “Likidite Riski Yönetimi: Panel Veri Analizi ile İMKB Bankacılık Sektörü Üzerine Ampirik Bir Uygulama”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 13(1), 1-17.
DEEP, A. ve SCHAEFER, G.; (2004), “Are banks liquidity transformers?”, KSG Working Paper, no. RWP04-022.
DEMİRGÜÇ-KUNT, A. ve HUİZİNGA, H.; (2000), “Financial Structure and Bank Profitability”, World Bank Policy Research Working Paper, no. 2430.
DEMİRGÜÇ, A., LAEVEN, L. ve LEVİNE, R.; (2003), “The impact of bank regulations, concentration, and institutions on bank margins”, World Bank Policy Research Working Paper, no. 3030.
DİNGER, V.; (2009), “Do foreign-owned banks affect banking system liquidity risk?”, Journal of Comparative Economics, 37(4), 647-657.
DRISCOLL, J. C., ve KRAAY, A. C.; (1998), “Consistent covariance matrix estimation with spatially dependent panel data”, Review of economics and statistics, 80(4), 549-560.
Ferda Yerdelen TATOĞLU; (2016), Panel Veri Ekonometrisi. Beta yayınevi. Genişletilmiş 3 baskı.
GANİC, M.; (2014), “An Empirical Study on Liquidity Risk and its Determinants in Bosnia and Herzegovina”, The Romania Economic Journal, 52.
GONZÁLEZ-HERMOSİLLO, M. B.;(1999), “Determinants of ex-ante banking system distress: A macro-micro empirical exploration of some recent episodes”, International Monetary Fund.
GORTON, G., ve WINTON, A.; (2000), “Liquidity provision and the social cost of bank capital”, working paper.
GÜLHAN, Ü., ve E. UZUNLAR.; (2011), “Bankacılık Sektöründe Kârlılığı Etkileyen Faktörler: Türk Bankacılık Sektörüne Yönelik Bir Uygulama/Factors Influencing the Bank Profitability: an Apllication on Turkish Banking Sector”, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 15(1).
ISMAL, R.; (2010), “Assessment of liquidity management in Islamic banking industry”, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 3(2), 147-167.
IŞIL, G. ve N. ÖZKAN ;(2016), “İslami Bankalarda Likidite Riski Yönetimi: Türkiye’de Katılım Bankacılığı Üzerine Ampirik Bir Uygulama”, International Journal of Islamic Economics and Finance Studies, 1(2).
JACKLIN, C.J. and BHATTACHARYA, S.; (1988), "Distinguishing panics and information-based bank runs: Welfare and policy implications.", Journal of Political Economy, 96, 3, 568-592.
KOSMİDOU, K., TANNA, S., ve PASİOURAS, F.; (2005), “Determinants of profitability of domestic UK commercial banks: panel evidence from the period 1995-2002”, In Money Macro and Finance (MMF) Research Group Conference. 45,1-27.
KOSMİDOU, K.; (2008), “The determinants of banks' profits in Greece during the period of EU financial integration”, Managerial Finance, 34(3), 146-159.
LARTEY, V. C., ANTWİ, S., ve BOADİ, E. K.; (2013), “The relationship between liquidity and profitability of listed banks in Ghana”, International Journal of Business and Social Science, 4(3).
MOLYNEUX, P. and THORNTON, J.; (1992), “Determinants of European bank profitability: A note”, Journal of banking & Finance, 16(6), 1173-1178.
MOORE, W.; (2009), “How do financial crises affect commercial bank liquidity? Evidence from Latin America and the Caribbean”.
NACEUR, S. B., ve KANDİL, M.; (2009), ”The impact of capital requirements on banks’ cost of intermediation and performance: The case of Egypt”, Journal of Economics and Business, 61(1), 70-89.
PASİOURAS, F., ve KOSMİDOU, K.; (2007), “ Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union”, Research in International Business and Finance, 21(2), 222-237.
POORMAN, F. Jr., BLAKE, J.; (2005),Measuring and Modeling Liquidity Risk: New Ideas and Metrics. Financial Managers Society Inc. White Paper.
SAUNDERS, A., CORNETT, M. M.; (2006), Financial Institutions Management: A Risk Management Approach. McGrawHill, Boston.
SHEN, C.-H., KUO, C.-J., and CHEN, H.-J.; (2001), “Determinants of Net Interest Margins in Taiwan Banking Industry”, Journal of Financial Studies, 9, 47-83.
SHEN C. H., CHEN Y. K., KAO L. F., YEH C. Y.; (2010), “Bank Liquidity Risk and Performance”, International Monetary Fund, Working Paper.
STEFFEN, S., HACKETHAL, A., ve TYRELL, M.; (2010), “Determinants of bank liquidity creation”
TÜRKİYE BANKALAR BİRLİĞİ (TBB) (2016), “Türkiye’de Bankacılık Sektörü raporu 2012-2016 Eylül”
VODOVA, P.; (2011), “Liquidity of Czech commercial banks and its determinants”, International Journal of Mathematical Models and Methods in Applied Sciences, 5(6), 1060-1067.
YILDIRIM, B. D.; (2011), “Türkiye'nin Finansal Piyasa Likiditesi, Ölçümü ve Analizi”, Central Bank Review, 11(1), 11.
ZENGİN, S. ve S. YÜKSEL; (2016), "Likidite riskini etkileyen faktörler: Türk bankacılık sektörü üzerine bir inceleme.", İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 29, 77-95.
WORLDBANK (2017), http://databank.worldbank.org/data/databases/control-of-corruption