Yurt içi tasarruflar ve ekonomik büyüme: Dünyanın en büyük ilk yirmi ekonomisi üzerine teorik bir değerlendirme ve panel veri analizi

Ekonomik büyüme nin kaynağı üretim artışıdır. Üretim artışı iseüretim faktörlerinin miktarının artırılmasıyla ya da mevcut teknolojiningeliştirilmesi yoluyla sağlanabilir. Dolayısıyla üretim artışı sağlamanın bir yoluda sermaye birikimini artırmaktır ki sermaye birikim i de yurtiçi tasarruflar ilefinanse edilen yatırımlar yoluyla sağlanabilir. Daha yüksek yurtiçi tasarruflarödünç verilebilir fonların artmasına yol açarak hem yatırımların finansmanmaliyetlerini hem de yabancı kaynak bağımlılığını azaltır. Böylelikle ödemelerdengesi üzerinde bir baskıya yol açmadan yatırımlar artarken, sermaye birikimive üretim artışı sağlanarak ekonomik büyüme gerçekleştirilebilir. Yurtiçitasarrufların ekonomik büyüme üzerindeki bu önemli etkisi literatürde geniş yer bulmuştur. Ekono mik büyüme ile yurtiçi tasarruf arasındaki doğru yönlü ilişkiliteratürde genel kabul görmüş olmasına rağmen, aradaki nedenselliğin yönühala tartışmalı bir konudur. Bu amaçla; çalışmada yurtiçi tasarruf ve ekonomikbüyüme arasındaki ilişkinin yönü, dünyan ın en büyük ilk 20 ekonomisine aitverilerle panel veri analiz yöntemi kullanılarak araştırılmıştır. Çalışmanınsonucunda; özellikle de gelişmekte olan ülkeler için, sürdürülebilir yüksek bir büyüme sağlamada, yurtiçi tasarrufların önemli bir değişken oldu ğu ve yurtiçitasarrufların ekonomik büyümeyi artırdığı sonucuna ulaşılmıştır.

Domestic saving and economic growth: A theoretical consideration and panel data analysis on the world s largest first twenty economies

Abstract: The source of economic growth is the increase in production.Increasing production can be achieved by increasing the amount of productionfactors or the development of technology. Therefore, another way to increaseproduction is to increase capital accumulation that can be achieved throughinvestments which are financed by domestic savings. Higher domestic savings,leading to increase loanable funds, both reduce the financing costs anddependence on foreign sources. Thus, while investments increase withoutcausing a pressure on the balance of payments, economic growth isaccomplished by capital accumulation and a providing increase in production.This significant effect of domestic savings on economic growth has wide lytaken place in the literature. Although the linear relationship between domesticsavings and economic growth is generally accepted in the literature, thedirection of causality between them is still a controversial issue. For this purpose; the direction of relationship between domestic savings and economicgrowth has been investigated using panel data analysis with data of the world'slargest 20 economy. At the end of the study; it has been concluded that ensuringsustainable high growth for especially d eveloping countries domestic savings isan important variable and domestic savings increase economic growth.

PDF

___

Abdioğlu, Z., & Berber, M. (2007). Türkiye' de Yurtiçi Tasarruf ve Belirleyicileri. İkinci Uluslararası İşletme ve Ekonomi Çalıştayı Bildiriler, Özetler ve Pratik Bilgiler Kitabı , (s. 228- 242). Giresun.
AbuAl -Foul, B. (2010). The Causal Relation Between Savings and Economic Growth: Some Evidence from Mena Countries. The 30. MEEA Meeting Atlanta Jan. 2010.
Aghion, P., Comin, D., Howitt, P., & Tecu, I. (2009). When Does Domestic Saving Matter for Economic Growth? Harvard Business School BGIE Unit Working Paper 09- 080, 1 53.
Agrawal, P. (2001). The Relation Between Savings and Growth: Cointegration and Causality Evidence from Asia. Applied Economics , 33:4, 499 -513.
Agrawal, P., & Sahoo, P. (2009). Savings and Growth in B angladesh. The Journal of Developing Areas , Volume 42, Number 2, Spring, pp. 89- 110.
Alguacil, M., Cuadros, A., & Orts, V. (2004). Does Saving Really Matter For Growth? Mexico (1970- 2000). Journal of International Development , ; 16, 2; 281 -290.
Altuğ, S., & Öz, S. (2012). Finansal Serbestleşme ve Yurtiçi Tasarruflar. Ekonomik Araştırma Forumu Politika Notu 12 - 09, 1 - 5 http://eaf.ku.edu.tr/sites/eaf.ku.edu.tr/files/eaf_pn1209.pdf.
Anoruo, E., & Ahmad, Y. (2001). Casual Relationship Between Domestic Savings and Economic Growth: Evidence From Seven African Countries. African Development Bank, 13, issue 2, 238-249.
Atamtürk, B. (2007). Gelişmekte Olan Ülkelerde ve Türkiye'de Finansal Serbestleşmenin İç Tasarruflar Üzerine Etkisi. Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, Yıl 2007, Cilt XXIII, Sayı: 2, 75- 89.
Attanasio, O., Picci, L., & Scorcu, A. (1998). Saving, Growth and Investment: A macroeconomic analysis using a panel of countries. Saving in the World, January 15- 16, 1998 at the World Bank in Washington DC.
Aydınonat, N. E. (2012, Ağustos). 2023'te 25.000 Dolar Gelir Hayal Değil, Ama... Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı, Değerlendirme Notu.
Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data. John Wiley & Sons Ltd, The Atrium, Southern Gate, Chichester, West Sussex PO19 8SQ, England.
Boratav, K. (2012). Türkiye İktisat Tarihi 1908- 2009. 17. Baskı İmge Kitabevi Ankara.
Carroll, C., & Weil, D. (1993). Saving and Growth: A Reinterpretation. NBER Working Paper Series No:4470.
Claus, I., Haugh, D., S cobie, G., & Törnquist, J. (2001). Saving and Growth in An Open Economy. Treasury Working Paper 01/32 , http://www.treasury.govt.nz/publications/research- policy/wp/2001/01 - 32/twp01 32.pdf.
Çağlayan, E. (2006). Enflasyon, Faiz Oranı ve Büyümenin Yurtiçi Tasarruflar Üzerindeki Etkileri. Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, Cilt XXI, Sayı 1, 423- 438.
Düzgün, R. (2009). Türkiye' de Özel Tasarrufların Belirleyicileri. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı:32 , 173- 189.
Eğilmez, M. (2012). Türkiye'de Ekonomi Politikası Uygulamaları . http://www.mahfiegilmez.com/2012/05/turkiyede- ekonomi -politikas - uygulamalar.html adresinden alınmıştır Ekinci, A., & Gül, E. (2007). Türkiye'de Yurtiçi Tasarruflar ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Uygulamalı Bir Analiz (1960 2004).
Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Sayı: 19, s:167- 184.
Hausman, J. (1979). Specification Tests in Econometrics. Econometrica, 46, no. 6, ss. 12511271.
Hausman, J., & Taylor, W. (1981). Panel Data and Unob servable Individual Effects. Econometrica , 49, no. 6, ss. 13771397.
Hevia, C., & Loayza, N. (2011). Saving and Growth in Egypt. The World Bank Development Research Group Macroeconomics and Growth Team, Policy Research Working Paper 5529.
Jappelli, T., & Pagano, M. (1994). Saving, Growth and Liquidity Constraints. The Quarterly Journal of Economics , Vol. 109, No. 1, pp. 83- 109.
Karaçor, Z., & Alptekin, V. (2006). 1980 Sonrası İstikrar Politikaları Işığında Türkiye Ekonomisinin Trend Analizi Yardımıyla Değer lendirilmesi. Selçuk Üniversitesi İİBF Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi Cilt:6 Yıl:6 Sayı:11 , 307- 342.
Kibritçioğlu, A. (2001). Türkiye'de Ekonomik Krizler ve Hükümetler (1969- 2001). Yeni Türkiye, Eylül- Ekim Sayı:41 , 174- 182.
Kónya, L. (2005). Saving and Growth: Granger Causality Analysis with Bootstrapping On Panels of Countries. Journal of Economic Research, 10, 231 260.
Küçük ve Orta Ölçekli Sanayi Geliştirme ve Destekleme İdaresi Başkanlığı. (2003). Türkiye Ekonomisi (Tarihsel Gelişimi). Ankara: Ekonomik ve Stratejik Araştırmalar Merkez Müdürlüğü.
Lean, H., & Song, Y. (2008). Domestic Saving And Economic Growth in China. Asian Business and Economics Research Unit Discussion Paper 64, 1 14.
Mavrotas, G., & Kelly, R. (2001). Old Wine in New Bottles: Testing Causality Between Savings and Growth. The Manchester School Supplement, 1463- 6786, 97- 105.
Mohan, R. (2006). Causal Relationship Between Savings And Economic Growth in Countries With Different Income Levels. Economics Bulletin, Vol. 5, No. 3, pp. 1−12.
Oladipo, O. S. (2010). Does Saving really matter for Growth in Developing Countries? The Case of a Small Open Economy. The International Business & Economics Research Journal , Apr 2010; 9, 4; ProQuest Central pg. 87- 94.
Ökmen, O. (2012). Türkiye Büyürken Tasarruf Oranları Düştü. http://www.turcomoney.com/yazar/turkiye-buyurken- tasarruf- oranlari- dustu.html adresinden alınmıştır
Öz, S. (2011). Türkiye'nin Cari İşlemler Açığı ve Yurtiçi Tasarruflar. EAF Ekonomik Araştırma Forumu Politika Notu 11 10.
Rodr ik, D. (1998). Saving Transitions. http://www.hks.harvard.edu/m- rcbg/research/d.rodrik_ksg_saving.transitions.pdf adresinden alınmıştır
Saltz, I. S. (1999). An Examination of the Causal Relationship Between Savings and Growth in the Third World. Journal ofEconomics and Finance Volume:23 Number:1, 90- 98.
Sancak, E., & Demirci, N. (2012). Ulusal Tasarruflar ve Türkiye'de Sürdürülebilir Büyüme İçin Tasarrufların Önemi. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, Cilt:8, Yıl:8, Sayı:2, 8:159 -198.
Sevindirici, İ. (2012). Kalkınmanın Sermaye Birikimi Politikaları ve Türkiye. Adana: İtalik Kitaplar.
Shahbaz, M., & Khan, R. (2010). Old Wine in New Bottles: Saving Growth Nexus: Innovative Accounting Technique in Pakistan. Theoretical and Applied Economics , Volume XVI I, No. 7(548), pp. 49- 60.
Singh, T. (2010). Does domestic saving cause economic growth? A time- series evidence from India. Journal of Policy Modeling , Volume 32, Issue 2, 231 253.
Sinha, D. (1999a). Saving and Economic Growth in Sri Lanka. Indian Journal o f Applied Economics, Vol. 8, No: 3 pp: 163 -174.
Sinha, D. (1999b). The Role of Saving in Pakistan's Economic Growth. The Journal of Applied Business Research, Vol. 15, No: 1, pp:79- 86.
Sinha, D., & Sinha, T. (1998). Cart before the horse? The saving growth nexus in Mexico. Economics Letters , 61, pp: 43- 47.
Tellan, D. Ö. (2008). Tüketimin Karşı Devrimi: Türkiye'de 1980 Sonrası Uygulanan İktisat Politikalarının Toplumsal Sonuçlarına Eleştirel Bir Bakış. Ekonomik Yaklaşım , Cilt: 19, Sayı: 67, ss:1 19.
TÜSİAD. (1995). 1995 Yılına Girerken Türkiye Ekonomisi . http://www.tusiad.org.tr/__rsc/shared/file/eko95.pdf. adresinden alınmıştır
United States General Accounting Office. (2001). National Saving: Answers to Key Questions.
Uzay, N. (2011). Gelir Dağılımı - Tasarruf İlişkisi: Kayseri' deki Girişimcilerin Tasarruf Davranışlarını Belirlemeye Yönelik Bir Uygulama. Türkiye' de Tasarruflar (s. 1 -17). Ankara: Türkiye Ekonomi Kurumu.
Verma, R. (2008). Savings, investment, foreign capital inflows and economic growth in India 1950- 2005. Doctor of Philosophy thesis, School of Economics, University of Wollongong, http://ro.uow.edu.au/theses/1935.
Wooldridge, J. M. (2002). Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data. The MIT Press Cambridge, Massachusetts London, England. Yılmaz, B. E., & Yaraşır, S. (2009). Türkiye' de ve OECD Ülkelerinde Tasarruf- Yatırım Açıkları ve Dış Kaynak İhtiyacı. Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi Cilt XXVII, Sayı II, 97- 128.