Reel döviz kuru belirsizliğinin Türkiye'nin ihracatına etkisi: Farklı sektörler üzerine bir analiz

Bir ülkenin ihracatını etkileyen faktörlerin bilinmesi, ülke ekonomisi için oldukça önemlidir. Reel döviz kurlarındaki belirsizlik, bu faktörlerin başında gelmektedir. Bu noktadan hareketle çalışmada, reel döviz kuru belirsizliğinin Türkiye ihracatı üzerindeki etkileri araştırılmıştır. Türkiyenin ihracatında önemli rolleri olan kimya, otomotiv, elektrik-elektronik ve demir-çelik sektörlerinin ihracatları 2003-2011 dönemi için incelenmiştir. Aylık veriler kullanılarak yapılan çalışmada sınır testi ve ARDL yaklaşımı kullanılmıştır. Çalışmanın bulgularına göre, incelenen dört sektörün ihracatı üze�- rinde döviz kuru belirsizliği istatistiksel olarak anlamlı bir etkiye sahip değildir.

The impact of real exchange rate volatility on the exports of Turkey: Analysis of different industries

The impact of real exchange rate volatility on the exports of a country is one of the crucial issues to consider. In this paper, the effect of exchange rate volatility on the exports of Turkey is investigated. Four of the leading industries of Turkey are chosen and examined for the period 2003-2011. Bounds test and ARDL approach are applied to the monthly figures of the variables. According to the empirical findings of the analysis, exchange rate volatility does not have any significant effect on the exports of chemistry, automotive, electricelectronic and iron-steel industries of the country.

PDF

___

Acaravcı, A. ve Öztürk, İ. (2002). Döviz Kurundaki Değişkenliğin Türkiye İhracatı Üzerine Etkisi: Ampirik Bir Çalışma. Review of Social, Economic and Business Studies, Cilt:2, 197-206.
Aktaş, C. (2010). Türkiyede Reel Döviz Kuru İle İhracat ve İthalat Arasındaki İlişkinin VAR Tekniğiyle Analizi. ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi,. Cilt 6, Sayı 11, 123-140.
Altıntaş, H. ve Taban, S. (2010). Türkiyede İkiz Açık Sorunu ve Feldstein-Horioka Hipotezi: ARDL Yaklaşımı ve Nedensellik Araştırması. Turgut Özal Uluslararası Ekonomi ve Siyaset Kongresi-I, Küresel Krizler ve Ekonomik Yönetişim, Malatya, 1704- 1734.
Aristotelous, K. (2001). Exchange Rate Volatility, Exchange Rate Regime, and Trade Volume: Evidence From The UK-US Export Function (1889-1999). Economics Letters, 72, 87-94.
Arize, A.C. (1995). The Effects of Exchange Rate Volatility On U.S. Exports: An Empirical Investigation. Southern Economic Journal, 62 (1) Temmuz, 34-43.
Arize, A.C., Osang, T. ve Slottje, D.J. (2000). Exchange Rate Volatility and Foreign Trade: Evidence From Thirteen LDCs. Journal of Business and Economic Statistics, Cilt 18. No. 1 Ocak, 10-17.
Brooks, C. (2008). Introductory Econometrics for Finance, Cambridge: Cambridge University Press.
Buguk, C., Isik, M., Dellal, I. ve Allen, A. (2003). The Impact Of Exchange Rate Variability on Agricultural Exports Of Developing Countries. Journal of International Food and Agribusiness Marketing, 13 (1), 83-105.
Chowdhury, A.R. (1993). Does Exchange Rate Volatility Depress Trade Flows? Evidence From Error Correction Models. Review of Economics and Statistics, 75 (4) Kasım,700-706.
Coric, B. ve Pugh, G. (2010). The Effects of Exchange Rate Variability On International Trade: A Meta- Regression Analysis. Applied Economics, 42, 2631-
De Grauwe, P. (1988). Exchange Rate Variability and the Slowdown in Growth of International Trade. IMF Staff Papers, 35 (1), 63-84.
Doğanlar, M. (2002). Estimating The Impact Of Exchange Rate Volatility On Exports: Evidence From Asian Countries. Applied Economics Letters, 9, 859- 863.
Egert, B. ve Morales-Zumaquero, A. (2008). Exchange Rate Regimes, Foreign Exchange Volatility, and Export Performance In Central and Eastern Europe: Just Another Blur Project? Review of Development Economics, 12(3), 577-593.
Engle, R.F. ve Granger, C.W.J. (1987). Cointegration and Error Correction Representation: Estimation and Testing. Econometrica, 55, 251-276.
Erataş, F. ve Öztekin, D. (2010). Kısa Vadeli Sermaye Akımlarının Belirleyicileri: Türkiye Örneği. Ekonomi Bilimleri Dergisi, 2 (2), 57-64.
Giorgioni, G. and Thompson, J.L. (2002). Which Volatility? The Case of The Exports of Wheat. Applied Economics Letters, 9, 681-684.
Gotur, P. (1985). Effects Of Exchange Rate Volatility On Trade: Some Further Evidence. IMF Staff Papers, 32(3), Eylül, 475-512.
Granger, C.W.J. ve Newbold, P. (1974). Spurious Regressions in Econometrics. Journal of Econometrics, 2, 111-120.
Gujarati, D.N ve Porter, D. (2012). Temel Ekonometri. Şenesen, Ü. ve Günlük Şenesen, G. (Çev.). İstanbul: Literatür Yayıncılık.
Hatırlı, S.A. ve Önder, K. (2010). Reel Döviz Kurundaki Değişkenliğin Türkiyenin Tekstil ve Konfeksiyon İhracatı Üzerine Etkisinin Araştırılması. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt:10, Sayı:2, 41-54.
Hondroyiannis, G., Swamy, P.A.V.B, Tavlas, G.S. ve Ulan, M. (2005). Some Further Evidence On Exchange Rate Volatility and Exports. Bank of Greece Working Paper, No: 28, 1-30.
Kamas, L. ve Joyce, J.P. (1993). Money, Income and Prices Under Fixed Exchange Rates: Evidence From Causality Tests and VARs. Journal of Macroeconomics, 15 (4), 747-768.
Karaca, O. (2005). Türkiyede Faiz Oranları ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Faizlerin Düşürülmesi Kurları Yükseltir Mi? Türkiye Ekonomi Kurumu Tartışma Metni, 14, 1-19.
Kenen, P.B. ve Rodrik, D. (1986). Measuring and Analyzing The Effects of Short-Term Volatility In Real Exchange Rates. Review of Economics and Statistics, 68 (2), Mayıs, 311-315.
Koray, F. ve Lastrapes, W.D. (1989). Real Exchange Rate Volatility and U.S. Bilateral Trade: A VAR Approach. Review of Economics and Statistics, 71 (4), Kasım, 708-712.
Marquez, J. ve Schindler, J. (2007). Exchange Rate Effects On Chinas Trade. Review of International Economics, 15(5), 837-853.
McKenzie, M.D. ve Brooks, R.D. (1997). The Impact of Exchange Rate Volatility On German-US Trade Flows. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 7, 73-87.
Pesaran, M.H., Shin, Y. ve Smith, R.J. (2001). Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships. Journal of Applied Econometrics, 16 (3), 289-326.
Pozo, S. (1992). Conditional Exchange Rate Volatility and The Volume of International Trade: Evidence From The Early 1990s. Review of Economics and Statistics, 74 (2) Mayıs, 325-329.
Saatçioğlu, C. ve Karaca, O. (2004). Döviz Kuru Belirsizliğinin İhracata Etkisi: Türkiye Örneği. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 5 (2),183-195.
Serenis, D., Tsounis, N. ve Serenis, P. (2011). Exchange Rate Volatility and Sectoral Exports Is There A Relationship? New Evidence From The E.U. International Conference On Applied Economics-ICOAE 2011.
Sims, C.A. (1980). Macroeconomics and Reality. Econometrica, 48 (1), 1-48.
Tanyılmaz, K. (2002). Dünyada ve Türkiyede Elektronik Sektörü. Birleşik Metal-İş Yayınları, No: 13/2002, 1-56.
Vergil, H. (2002). Exchange Rate Volatility In Turkey and Its Effect On Trade Flows. Journal of Economic and Social Research, 4 (1), 83-99.
Yusoff, M.B. (2010). The Effects Of Real Exchange Rate On Trade Balance And Domestic Output: A Case Of Malaysia. The International Trade Journal, Cilt: 24. No. 2, 209-226.
Zengin, A. (2010). Reel Döviz Kuru Hareketleri ve Dış Ticaret Fiyatları (Türkiye Ekonomisi Üzerine Ampirik Bulgular). C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt 2, Sayı 2, 27-41.
Zhang, Y., Chang, H. ve Gauger, J. (2006). The Threshold Effect of Exchange Rate Volatility On Trade Volume: Evidence From G-7 Countries. International Economic Journal,. Cilt 20. No.4, 461-476.
Türk Kimya Sanayii. (2010, Mart). Sanayi Genel Müdürlüğü, 1-17.
Otomotiv Sektörü Raporu. (2012/1). T.C. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, Sanayi Genel Müdürlüğü, Sektörel Raporlar ve Analizler Serisi, 1-27.
Elektronik Sektörü Raporu. (2012/1). T.C. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, Sanayi Genel Müdürlüğü, Sektörel Raporlar ve Analizler Serisi, 1-11.
Demir-Çelik, Demir-Çelik Eşya. (2012). T.C. Ekonomi Bakanlığı, İhracat Genel Müdürlüğü, Maden, Metal ve Orman Ürünleri Daire Başkanlığı, Sektör Raporları, 1-14.
Demir-Çelik Sektörü Raporu. (2012/1). T.C. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, Sanayi Genel Müdürlüğü, Sektörel Raporlar ve Analizler Serisi, 1-16.
www.tim.org.tr
www.oecd.org
www.tcmb.gov.tr
www.tuik.gov.tr
www.ecb.int