Koray ALPER, Defne KURUL MUTLUER, Ramazan KARAŞAHİN, Hakan ATASOY

Arzın merkezine seyahat: Bankacılarla yapılan görüşmelerden elde edilen bilgilerle Türk bankacılık sektörünün davranışı

Küresel krizle birlikte, finansal sektörü anlamanın önemi daha açık bir şekilde ortaya çıkmış, sektörün yapısı ve işleyişi makroekonomik politikalara yönelik tartışmaların odak noktasını oluşturmuştur. Bu anket çalışması Türkiyedeki finansal sistemin büyük bir kısmını oluşturan bankacılık sisteminin makroekonomik bağlamda önem arz edebilecek yönlerine ilişkin bilgi ve anlayışımızı geliştirmek amacıyla yapılmıştır. Anket, aktif büyüklüğü sistemin yüzde 89unu oluşturan on dört bankanın üst düzey yöneticileriyle yapılan yüz yüze görüşmelerle tamamlanmıştır. Ankette ortaya çıkan bazı önemli sonuçlar; (i) kredi ve mevduat piyasasında yoğun bir rekabet olduğu, ancak kredi alt kalemleri için rekabet derecesinin önemli derecede farklılaştığı, (ii) yükümlülük kalemleri arasındaki ikame ilişkisinin oldukça zayıf olabileceği, dolayısıyla kaynak miktarının yanında kaynağın niteliğinin de finansal sistem davranışları üzerinde önemli derecede etkili olabileceği, (iii) Türkiyede finansal hızlandırıcı mekanizmasının teminatlardan ziyade makroekonomik dalgalanmaların firma nakit akımlarına etkileri üzerinden çalıştığı şeklinde özetlenebilir.

Behaviour of banking sector in Turkey, based on information from survey

Global crisis has underlined the essentiality of deepening our understanding and knowledge about the financial system. Accordingly, recent debates on macroeconomic policies focused exclusively on the financial system. This survey aims at contributing to the efforts on expanding our existing knowledge on banking system especially in the context of macroeconomic implications in Turkish economy. We have interviewed fourteen largest deposit banks, which represent more than 89 percent of the total assets of the domestic banking system. Survey was conducted with senior officers of the banks. Some of the major results emerged out of the survey could be summarized as follows; (i) there is a high degree of competition both in credit and deposit markets, albeit the degree of competition could differ significantly across loan types, (ii)degree of substitutability of between banks various resources are far from being perfect; hence banks behaviour might significantly be affected by the composition of its resources, (iii) procyclicality of credit cycles mainly arises from the reflections of macroeconomic developments on firms cash flows rather than the fluctuations of collateral values.

PDF

___

Bassett, W.F., Chosak, M.B., Driscoll, J.C. ve Zakrajsek, E. (2010). Identifying the Macroeconomic Effects of Bank Lending Supply Shocks. (December 21, 2010). Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1758832
Bernanke, B.S. ve Gertler M. (1995). Inside the Black Box: The Credit Channel of Monetary Policy Transmission. Journal of Economic Perspectives. vol. 9 (Fall). pp. 27-48
Bernanke, B., Gertler, M. ve Gilchrist, S. (1996). The financial accelerator and flight to quality. Review of Economics and Statistics. 78: 1-15
Ciccarelli, M., Maddaloni, A. ve Peydró, J-L. (2010). Trusting the bankers: a new look at the credit channel of monetary policy. ECB Working Paper Series. No.1228. European Central Bank
Clarida, R., Galí, J. ve Gertler M. (1999). The Science of Monetary Policy: A New Keynesian Perspective. Journal of Economic Literature. Vol. XXXVII (December 1999). pp. 16611707
Del Giovane, P., Eramo, G. ve Nobili, A. (2010). Disentangling Demand and Supply in Credit Developments: A Survey-Based Analysis for Italy. (June 30, 2010). Bank of Italy Temi di Discussione (Working Paper). No. 764. Bank of Italy
Disyatat, P. (2011). The Bank Lending Channel Revisited. Journal of Money, Credit and Banking. Blackwell Publishing. vol. 43(4). pages 711-734, 06
Kiyotaki, N. ve Moore, J.(1997). Credit Cycles. Journal of PoliticalEconomy. v105 (2 Apr). 211-248
Lehmann, E., ve Neuberger D. (2001). Do Lending Relationships Matter? Evidence from Bank Survey Data in Germany. Journal of Economic Behavior and Organization. 45, 339-359
Luna-Martinez, J. de ve Vicente, C. L. (2012). Global Survey of Development Bank. World Bank Policy Research Working Paper No. 5969. February 2012
Mojon, B. (2000). Financial structure and the interest rate channel of ECB monetary policy. ECB Working Paper. No. 40
Smets, F. ve Wouters, R. (2003). An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Euro Area. Journal of the European Economic Association. MIT Press. vol. 1(5). pages 1123-1175, 09
Weinberg, J.A. (1995). Cycles in lending standards? Economic Quarterly, Federal Reserve Bank of Richmond. issue Sum. pages 1-18