Bu çalışmanın amacı, vadeli işlem piyasalarının sahip olduğu riskten korunma etkinliğinin bir göstergesi olan hedge rasyosu ile alakalı 1979’dan günümüze literatürü sunmak ve hedge rasyosunun tahmininde dikkate değer ekonometrik modelin seçimine ilişkin tarihsel gelişimi ortaya koymaktır. Bu çerçevede konu, vadeli işlem piyasalarında fiyat keşfine ilişkin gerçekleştirilen araştırmalar ve hedge rasyosunun tahmininde kullanılan statik ve dinamik modeller bağlamında ele alınmıştır.

The aim of this study is to present the literature from 1979 onwards, about the hedge ratio which is an indication of hedging from the risk of futures market and to reveal the historical development regarding the estimation of hedge ratios on a remarkable selection of econometric models. Within this framework, the subject is discusses in terms of the surveys practiced on price discovery in futures market and the static and dynamic models used in the estimation of hedge ratio.