DIŞ BORÇ, İÇ BORÇ VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ İLİŞKİ: BRICS-TM ÜLKELERİ ÜZERİNE AMPİRİK BİR ANALİZ - THE RELATIONSHIP BETWEEN EXTERNAL DEBT, INTERNAL DEBT AND ECONOMIC GROWTH: AN EMPIRICAL ANALYSIS ON BRICS-TM COUNTRIES

Özel kesim açığı, bütçe açığı ve cari açık, iç ve dış borçlanmanın temel nedenleri arasında yer almaktadır. Ülkelerin gelişmişlik farklarının azaltılmasında devlet piyasaya müdahale ederek, borçlanma yoluna gidebilmektedir. Bu nedenle, BRICS-TM ülkelerinin yüksek büyüme hızlarına sahip olmasında dış ve iç borçlanmanın varlığının araştırılması önem arz etmektedir. Bu çalışmanın amacı, BRICS-TM ülkelerinde 2000-2016 dönemine ait verilerle dış ve iç borç ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin araştırılmasıdır. Araştırmanın ampirik analizi için panel veri analizi yöntemi kullanılmıştır. Analizden elde edilen bulgulara göre, dış ve iç borç ile ekonomik büyüme arasında eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisi bulunamamıştır. Bu sonuçlar, BRICS-TM ülkelerinin yüksek büyüme oranlarına sahip olmasının iç ve dış borçlanma ile desteklenmediğini göstermektedir.

THE RELATIONSHIP BETWEEN EXTERNAL DEBT, INTERNAL DEBT AND ECONOMIC GROWTH: AN EMPIRICAL ANALYSIS ON BRICS-TM COUNTRIES - DIŞ BORÇ, İÇ BORÇ VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ İLİŞKİ: BRICS-TM ÜLKELERİ ÜZERİNE AMPİRİK BİR ANALİZ

Private sector deficit, budget deficit and current account deficit can be counted among the main reasons for external and internal borrowing. In reducing the developmental differences of countries, governments can intervene in the market by borrowing. Therefore, it is important to investigate the existence of external and internal borrowing in the BRICS-TM countries, which have high growth rates. The aim of this study is to investigate the relationship between external and internal debts and economic growth in the BRICS-TM countries by data from the period 2000-2016. For the empirical analysis of the research, panel data analysis method is used. According to the findings obtained from the analysis, no co-integration and causality relationship are found between external and internal debts and economic growth. These results indicate that the high growth rates do not supported by the external and internal debts in the BRICS-TM countries.

___

  • ADEMOLA, S. S., TAJUDEEN, A. O., & ADEWUMI, Z. A. (2018). External Debt and Economic Growth of Nigeria: An Empirical Investigation. South Asian Journal of Social Studies and Economics, 1(2),1-11.
  • AFONSO, A. & ALVES, J. (2015). The Role Government Debt in Economic Growth. Review of Public Economics, 215-(4/2015), 9-26.
  • AĞIR, H. & YILDIRIM, S. (2015). Türkiye ile BRICS Ekonomilerinin Makroekonomik Performans Karşılaştırması: Betimsel Bir Analiz. KSÜ Sosyal Bilimler Dergisi 12(2), 39-66.
  • AMINU, U., AMINU, H. A. & SALIHU, M. (2013). External Debt and Domestic Debt Impact on the Growth of the Nigerian Economy. MPRA Paper No:75122.
  • ANNING, L., OFORI, C. F. & AFFUM, E. K. (2016). The Impact of Government Debt on the Economic Growth of Ghana: A Time Series Analysis from 1990-2015. International Journal of Innovation and Economic Development, 2(5), 31-39.
  • ATIQUE, R. & MALIK, K. (2012). Impact of Domestic and External Debt on the Economic Growth of Pakistan. World Applied Sciences Journal, 20(1), 120-129.
  • BALASSONE, F., FRANCESE, M. & Pace, A. (2011). Public Debt and Economic Growth in Italy. Quaderni di Storia Economica (Economic History Working Papers), 1-34.
  • BAYRAKTAR, C. (2011). Türkiye’de İç Borçlanmanın Yapısı: 1980-2010 Dönemi. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 4(1), 1-14.
  • BELGUITH, S. O. & OMRANE, H. 2017. Macroeconomic Determinants of Public Debt Growth: A Case Study for Tunisia. Theoretical and Applied Economics, Volume XXIV (2017), No. 4(613), 161-168.
  • BERKAY, F. & AĞCAKAYA, S. (2017). Türkiye’de Kamusal Açıkların Finansmanında İç ve Dış Borç Tercihi: 1990-2015 Dönemi. AKÜ İİBF Dergisi, XIX (1), 1-20.
  • BREUSH, T. S. & PAGAN, A. R. (1980). The Lagrange Multiplier Test and its Applications to Model Specification in Econometrics, The Review of Economic Studies, 47(1), 239-253.
  • BRINI, R., JEMMALI, H. & FERROUKH, A. (2016). Public Debt and Economic Growth in Tunisia: A Re-examination. Advances in Economics and Business, 4(11), 584-590.
  • BURHANUDIN, M. D. A., MUDA, R., NATHAN, S. B. S. & ARSHAD, R. (2017). Real Effects of Government Debt on Sustainable Economic Growth in Malaysia. Journal of International Studies, 10(3), 161-172.
  • ÇEVIK, N. K. & CURAL, M. (2013). İç Borçlanma, Dış Borçlanma ve Ekonomik Büyüme Arasında Nedensellik İlişkisi: 1989-2012 Dönemi Türkiye Örneği. Maliye Dergisi, (165), 115-139.
  • ÇIÇEK, H., GÖZEGIR, S. & ÇEVIK, E. (2010). Bir Maliye Politikası Aracı Olarak Borçlanma ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği (1990-2009). C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 11(1), 141-156.
  • ÇOBAN, O., DOĞANLAP, N. & UYSAL, D. (2008). Türkiye’de Kamu İç Borçlanmasının Makroekonomik Etkileri. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (20), 229-244.
  • ÇÖĞÜRCÜ, İ. & ÇOBAN, O. (2011). Dış Borç Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği (1980-2009). KMÜ Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 13(21), 133-149.
  • DAM, M. M. & YILDIZ, B. (2016). BRICS-TM Ülkelerinde Ar-Ge ve İnovasyonun Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisi: Ekonometrik Bir Analiz. Akdeniz Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, (33), 220-236.
  • DAUD, S. N. M. (2016). The Real Effect of Government Debt: Evidence forum the Malaysian Economy. Journal of Economic Cooperation and Development, 37(3), 57-86.
  • DUMITRESCU, E.-I. & HURLIN, C. (2012). Testing for Granger Non-Causality in Heterogeneous Panels. Economic Modelling 29, 1450-1460.
  • EGELI, H. A. (2003). Türkiye'nin Dış Borç Yapısının Analizi (1980-1990). Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 3(47), 123-138.
  • ERATAŞ, F. & NUR, H. B. (2013). Dış Borç ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: “Yükselen Piyasa Ekonomileri” Örneği. Marmara Üniversitesi İ.İ.B. Dergisi, XXXV(II), 207-230.
  • ESENER, S. Ç. (2013). Gelişmekte Olan Ülkelerde ve Türkiye’de Dış Borçlanmanın Belirleyicilerinin İncelenmesi: 1980–2010. Ankara: Maliye Bakanlığı Strateji Geliştirme Başkanlığı.
  • EZEABASILI, V. N., ISU, H. O. & MOJEKWU, J. N. (2011). Nigeria’s External Debt and Economic Growth: An Error Correction Approach. International Journal of Business and Management, 6(5), 156-170.
  • FAVOUR, E.-O. O., IDENYI, O. S., OGE, E. O. & CHARITY, I. A. (2017). Public Debt and Economic Growth in Nigeria. Asian Research Journal of Arts & Social Sciences, 4(3), 1-16.
  • IJIRSHAR, V. U., JOSEPH, F. & GODOO, M. (2016). The Relationship between External Debt and Economic Growth in Nigeria. International Journal of Economics & Management Sciences, 6(1), 1-5.
  • IMF, World Economic Outlook Database
  • JACOBO, A. D. & JALILE, I. R. (2017). The Impact of Government Debt on Economic Growth: An Overview for Latin America. Working papers of the Department of Economics University of Perugia (IT), Working paper No. 28.
  • JUAREZ, I. S. & GARCIA-ALMADA, R. (2016). Public Debt, Public Investment and Economic Growth in Mexico. International Journal Financial Study, 4(6), 1-14.
  • KHARUSI, S. & ADA, M. S. (2018). External Debt and Economic Growth: The Case of Emerging Economy. Journal of Economic Integration, 33(1), 1141-1157.
  • KÜÇÜKAKSOY, İ. & AKALIN, G. (2017). Fisher Hipotezi’nin Panel Veri Analizi ile Test Edilmesi: OECD Ülkeleri Uygulaması. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 35(1), 19-40.
  • LAU, E. & KON, T.-L. (2014). External Debt, Export and Growth in Asian Countries: 1988-2006. Journal of Applied Sciences 14(18), 2170-2176.
  • MALIK, S., HAYAT, M. K. & HAYAT, M. U. (2010). External Debt and Economic Growth: Empirical Evidence from Pakistan. International Research Journal of Finance and Economics, (44), 88-97.
  • MENSAH, L., BOKPIN, G. & BOACHIE-YIADOM, E. (2018). External Debts, Institutions and Growth in SSA. Journal of African Business, 19(4), 475–490.
  • MIYNAT, M. & BOSTAN, M. K. (2015). Mali Kural Uygulamalarının Makroekonomik Değişkenler Üzerine Etkileri. Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 22(2), 535-549.
  • MOHANTY, A., PATRA, S. K., KUMAR, S. & MOHANTY, A. (2016). An Empirical Analysis of Effect of Public Debt on Economic Growth in India in The Post-Reform Era. Asian Economic and Financial Review, 6(11), 692-705.
  • NANTWI, V. O. & ERICKSON, C. (2016). Public Debt and Economic Growth in Ghana. African Development Review, 28(1), 116–126.
  • NISTOR, P. (2015). FDI Implications on BRICS Economy Growth. Procedia Economics and Finance 32, 981–985.
  • NTSHAKALA, P. L. (2015). Effects of Public Debt on Economic Growth in Swaziland. International Journal of Business and Commerce, 5(1), 1-24.
  • NWANNEBUIKE, U. S., IKE, U. J. & ONUKA, O. I. (2016). External Debt and Economic Growth: The Nigeria Experience. European Journal of Accounting Auditing and Finance Research, 4(2), 33-48.
  • O’NEILL, J. (2001). Building Better Global Economic BRICs. Global Economics Paper No: 66, Goldman Sachs, https://www.goldmansachs.com/insights/archive/archive-pdfs/build-better-brics.pdf (13.10.2018).
  • O’NEILL, J., WILSON, D., PURUSHOTHAMAN, R. & STUPNYTSKA, A. (2005). How Solid are the BRICs? Global Economics Paper No: 134, Goldman Sachs, https://www.goldmansachs.com/insights/archive/archive-pdfs/how-solid.pdf (13.10.2018).
  • ONAKOYA, A. B. & OGUNADE, A. O. (2017). External Debt and Nigerian Economic Growth Connection: Evidence from Autoregressive Distributed Lag Approach. Journal of Economics and Development Studies, 5(1), 66-78.
  • ÖZTÜRK, S. & ÇINAR, U. (2018). Kamu Dış Borçlanması ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Üzerine Ampirik Bir Uygulama (1975-2016). Sosyal Bilimler Metinleri, 1, 66-79.
  • PEGKAS, P. (2018). The Effect of Government Debt and Other Determinants on Economic Growth: The Greek Experience. Economies 2018, 6(1), 10, 1-19.
  • PEKER, O. & BÖLÜKBAŞ, M. (2013). Türkiye’de Dış Borçlanmanın Belirleyicileri: Ekonometrik Bir Analiz. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 27(2), 289-302.
  • PESARAN, M. H. & YAMAGATA, T. (2008). Testing Slope Homogeneity in Large Panels. Journal of Econometrics 142, 50-93.
  • PESARAN, M. H. (2004). General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels. CWPE 0435.
  • PESARAN, M. H., Ullah, A. & Yamagata, T. (2008). A Bias-Adjusted LM Test of Error Cross-Section Independence. Econometrics Journal 11, 105-127.
  • SAAD, W. (2012). Causality between Economic Growth, Export, and External Debt Servicing: The Case of Lebanon. International Journal of Economics and Finance, 4(11), 134-143.
  • ŞAK, N. (2018). Panel Birim Kök Testleri. In S. Güriş (Ed.) Panel Veri Ekonometrisi (pp.261-314). İstanbul: Der Yayınları.
  • SCHCLAREK, A. & BALLESTER, F. R. (2005). External Debt and Economic Growth in Latin America. www.cbaeconomia.com/Debt-latin.pdf (29.09.2018).
  • SHEIKH, M. R., FARIDI, M. Z. & TARIQ, K. (2010). Domestic Debt and Economic Growth in Pakistan: An Empirical Analysis. Pakistan Journal of Social Sciences (PJSS), 30(29), 373-387.
  • SHKOLNYK, I. & KOILO, V. (2018). The Relationship between External Debt and Economic Growth: Empirical Evidence from Ukraine and other Emerging Economies. Investment Management and Financial Innovations, 15(1), 387-400.
  • SIMIC, V. & MUSTRA, V. (2012). Debts (Public and External) and Growth-Link or no Link? Croatian Operational Research Review (CRORR), (3), 91-102.
  • SPILIOTI, S. (2015). The Relationship between the Government Debt and GDP Growth: Evidence of the Euro Area Countries. Investment Management and Financial Innovations, 12(1-1), 174-178.
  • STAUSKAS, O. (2017). The Long-Run Relationship Between Public Debt and Economic Growth in Advanced Economies. Master’s Programme in Economics, Lund University.
  • TATOĞLU, F. Y. (2017). Panel Zaman Serileri Analizi. İstanbul: Beta Yayınları.
  • TAYLOR, M. P. & Sarno, L. (1998). The Behaviour of Real Exchange Rates During the Post-Bretton Woods Period. Journal of International Economics 46, 281-312.
  • TOPAL, M. H. (2017). Vergi Yapısının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: OECD Ülkelerinden Ampirik Bir Kanıt. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 5(3), 183-206.
  • UCHENNA, O. L., J., NWANNEKA M., ADEDAYO, E. O. & O., EVBUOMWAN G. (2017). Effect of External Debt on Economic Growth: Evidence from Nigeria. Sustainable Economic Growth, Education Excellence, and Innovation Management through Vision 2020, 4046-4058.
  • ÜN, T. (2018). Panel Veri Modellerinin Varsayımlarının Testi. In S. Güriş (Ed.) Panel Veri Ekonometrisi (pp. 75-101). İstanbul: Der Yayınları.
  • WESTERLUND, J. (2008). Panel Cointegration Tests of the Fisher Effect. Journal of Applied Econometrics 23(2), 193-223.
  • WILSON, D. & PURUSHOTHAMAN, R. (2003). Dreaming with BRICs: The Path to 2050. Global Economics Paper No: 99, Goldman Sachs, https://www.goldmansachs.com/insights/archive/archive-pdfs/brics-dream.pdf (13.10.2018).
  • WORLD BANK, World Development Indicators.
  • YILDIRIM, K., MERCAN, M. & KOSTAKOĞLU, S. F. (2013). Satın Alma Gücü Paritesinin Geçerliliğinin Test Edilmesi: Zaman Serisi ve Panel Veri Analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(3), 75-95.
  • ZOUHAIER, H. & FATMA, M. (2014). Debt and Economic Growth. International Journal of Economics and Financial Issues, 4(2), 440-448.
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi-Cover
  • ISSN: 2149-1658
  • Yayın Aralığı: Yılda 3 Sayı
  • Yayıncı: Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi
Sayıdaki Diğer Makaleler

ABD VE AVRUPA’NIN EKONOMİK POLİTİKA BELİRSİZLİKLERİ İLE TÜRKİYE'DE SEÇİLMİŞ MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLER ARASINDAKİ DİNAMİK ETKİLEŞİMLERİN ANALİZİ - THE DYNAMIC INTERACTIONS BETWEEN US AND EUROPEAN ECONOMIC POLICY UNCERTAINTIES AND SELECTED MACROECONOMIC VARIABLES IN TURKEY

Merve KOCAMAN, Mustafa ÖZER

YAPAY SİNİR AĞLARI İLE BORSA ENDEKSİ TAHMİNİ - FORECASTING STOCK MARKET INDEX WITH ARTIFICIAL NEURAL NETWORKS

Aygülen KAYAHAN KARAKUL

GÜÇLENDİRİCİ LİDERLİĞİN, HİZMET SEKTÖRÜNDEKİ YENİLİK FAALİYETLERİNE VE ÇALIŞANLARA ETKİLERİNİN İNCELENMESİ - EXAMINATIONS OF IMPACTS OF EMPOWERING LEADERSHIP ON INNOVATION ACTIVITIES IN SERVICE SECTOR AND EMPLOYEES

Zafer ADIGÜZEL, Yeliz CAYAN

BAĞIMSIZLIK SONRASI BELARUS DIŞ POLİTİKASINI BELİRLEYEN YAPISAL FAKTÖRLER - STRUCTURAL FACTORS DETERMINING THE BELARUS FOREIGN POLICY AFTER ITS INDEPENDENCE

Kaan DİYARBAKIRLIOĞLU

1945 VE 2011 YILLARI ARASINDA ABD VE IRAKLI KÜRTLERIN ILIŞKILERI: ÇIKAR EKSENLI BIR POLITIKA - US AND IRAQI KURDS’ RELATIONS BETWEEN 1945 AND 2011: AN INTEREST-BASED POLICY

Sefa MERTEK

KÜMELEME ANALİZİ İLE OECD ÜLKELERİ VE SEÇİLMİŞ ÜYE OLMAYAN ÜLKELERİN LOJİSTİK FAALİYETLERİNE DAYALI TAŞIMACILIK SINIFLANDIRILMASI - CLASSIFICATION OF LOGISTICS-BASED TRANSPORTATION ACTIVITIES IN OECD COUNTRIES AND SELECTED NON-MEMBER COUNTRIES THROUGH CLUSTER ANALYSIS

Gülsen Serap ÇEKEROL

ARŞİVLENEN BELLEK OLARAK POSTA PULLARI VE SOSYO-KÜLTÜREL İŞLEVLERİ: KUZEY KIBRIS ÖRNEĞİ - POSTAGE STAMPS AS AN ARCIVED MEMORY AND ITS SOCIO-CULTURAL FUNCTION: NORTH CYPRUS EXAMPLE

Dilan CIFTCI, Orhan ÇİFTÇİ

DIŞ BORÇ, İÇ BORÇ VE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ İLİŞKİ: BRICS-TM ÜLKELERİ ÜZERİNE AMPİRİK BİR ANALİZ - THE RELATIONSHIP BETWEEN EXTERNAL DEBT, INTERNAL DEBT AND ECONOMIC GROWTH: AN EMPIRICAL ANALYSIS ON BRICS-TM COUNTRIES

Mehmet Vahit EREN

ABD VE AVRUPA’NIN EKONOMİK POLİTİKA BELİRSİZLİKLERİ İLE TÜRKİYE'DE SEÇİLMİŞ MAKROEKONOMİK DEĞİŞKENLER ARASINDAKİ DİNAMİK ETKİLEŞİMLERİN ANALİZİ - THE DYNAMIC INTERACTIONS BETWEEN US AND EUROPEAN ECONOMIC POLICY UNCERTAINTIES AND SELECTED MACROECONOMIC VARIABLES IN TURKEY

Merve KOCAMAN, Mustafa ÖZER

TÜKETİCİLERİN ORGANİK GIDA SATIN ALMA NİYETLERİNİN KİŞİSEL DEĞERLER İLE BİREYSEL FAKTÖRLER İLİŞKİSİ BAĞLAMINDA ARAŞTIRILMASI* - INVESTIGATION OF CONSUMERS 'ORGANIC FOOD PURCHASES IN THE CONTEXT OF THE RELATIONSHIP OF PERSONAL VALUES AND INDIVIDUAL FACTORS

Aysel ERCİŞ, Tuğba YILDIZ, F.görgün DEVECİ