Finansal krizleri önleme aracı olarak finansal sektörün regülasyonu, mortgage krizi ve türkiye

Finansal piyasalar temelde fon arz ve talebi arasında aracılık üstlenen piyasalardır. Bu önemli fonksiyon kamunun ilgisini çektiğinden devletler bu sektörü kontrolleri altında tutmak istemişlerdir. Ekonomide liberal anlayışın hakim olması ile deregülasyon ve özelleştirmeler sonrasında finansal piyasalar, asimetrik bilgi ve piyasa başarısızlıklarının yol açtığı ciddi sorunlarla karşılaşmışlar ve bu sorunlar krizlere yol açmıştır. Finansal sitemin kamunun kontrolünde olmayan, ancak kamunun düzenlemelerine ve gözetimine/denetimine tabi biçimde çalışması, bilgi asimetrisinin yol açtığı piyasa başarısızlıkları ve krizlere karşı bir mekanizma olarak düşünülmüştür. Yaşanan son küresel krizin, düzenleme ve denetim mekanizmalarının iyi olduğu söylenen ABD 'de çıkması ve gelişmiş ekonomileri ciddi biçimde etkilemesi düzenleme ve denetimde yeni anlayışların ve yeni yapılanmaların gerektiğini göstermektedir.

Regulation of the financial sector as a tool to prevent financial cries, mortgage crisis and turkey

Financial markets fundamentally assume mediation between demand and supply of funds. Because of this important function attracting the attention ofpublic, states want to take this sector under control. After deregulation and privatization by liberal understanding on economy, financial markets have faced with serious problems stemming from asymmetric information and market failures and these problems have led to crises. Financial system not under public control but subject to public regulation and oversight/supervision has been designed as mechanism against the market failures and crises arising from asymmetry of information. Last global crisis that broke out in US where regulation and supervision mechanisms were assumed good and that affected developed economies seriously points out that there is a need to new understandings and structuring in regulation and supervision.

PDF

___

Akdiş, M. (2004), "Kısa Vadeli Sermaye Hareketlerinin Yol Açtığı Finansal Krizler ve Bu Krizleri Önlemde Kullanılabilecek Araçlar: Tobin Vergisi", Active Dergisi, No:36, http://www.makalem.com/Search/ArticleDetails.asp? nARTlCLE_id=3025 (23/05/2008)

Akerlof, G. A. (1970), "The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanism" The Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488-500.

Altıntaş, H. (2004), "Bankacılık Krizleri, Nedenleri ve Ekonomik Maliyetleri", Erciyes Üniversitesi İktisadi ve îdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Sayı:22

Alp, A. (2000), Finansın Uluslararasılaşması, İstanbul: Yapı ve Kredi Bankası Yayınları.

Aras, G. ve Müslümov, A. (2004), "Kredi Piyasalarında Asimetrik Bilgi ve Bankacılık Sistemi Üzerindeki Etkileri", İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, Yıl 19, Sayı 222.

Arslan, H. B. (2009), "Kriz-Büyüme-İstihdam Üçgeninde 1994 ve 2001 Krizleri" Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 64(2), 32-42.

Balaban, Ö. ve (okutan) Elvan, Y. (2009), "Banka ve Finans Kurumlarının Ekonomik Krizden Etkilenme Düzeyleri ve Kriz Döneminde Uyguladıkları Yönetsel ve Örgütsel Politikalara İlişkin Yönetici Algıları", TCMB Araştırma Tebliği.

Bası, E.(2009), "2008 Global Financial Crisis and the Turkish Financial System", Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 18(2), 89-103

BDDK (2008), "ABD Mortgage Krizi" BDDK Çalışma Tebliği, Sayı:3

Benston, G. J. ve Kaufman, G. G. (1996), "The Appropriate Role of Bank Regulation", The Economic Journal, Vol: 106, No:436.

Baştürk, H. (1996), Finansal Piyasalarda Düzenleyici Otoritelerin Yapılanmaları, Sermaye Piyasası Kurulu, SPK Araştırma Raporu, Ankara.

Civelek, M. A. ve Durukan, M. B. (2003), "Türk Ticaret Bankalarının Likidite Tercihi ve Tam Kapsamlı Mevduat Sigortası Uygulaması Üzerine Bir Araştırma", İktisat İşletme ve Finans Dergisi, 18(210), 47-62.

Crockett, A. (1997), "Why is a Financial Stability a Goal of Public Policy?", Federal Rezerve Bank of Kansas City Journal Economic Review, Vol:1997-Q IV.

Demirgüç-Kunt, A. ve Detragiache, E. (1997), "The Determinants of Banking Crises: Evidence From Developed and Developing Countries", IMF Working Papers, No:97/106.

Dziobek, C. (1998), "Market-Based Policy Instruments for Systemic Bank Restructuring", IMF Working Papers, WP/98/113.

Dornbusch, R. ve Fischer, S. (1998) Makroekonomi, Mcgraw-Hill, Çev: Ak, S. ve diğerleri, Ankara: Akademi Yayınları.

Dornbusch, R. (2001), "A Prime on Emerging Market Crises", NBER Working Paper, Vol:8326, http://papers.nber.org/papers/W8326 (12/02/2008)

Ekren, N. (2004), "Ekonomik/Finansal Kriz Riski", Active Dergisi, No:49, http://www.makalem.com/Search/ArticleDetails.asp?nARTICLEJd=2925 (23/02/2007)

Er, S. (2009), Devletin Bankacılık Sektöründe Düzenleyici ve Denetleyici Rolü ve Türkiye Uygulaması, İTO Yayınları, İstanbul.

Ersel, H. (2000), "Managing Financial Liberalization in Turkey: Consistent Banking Regulation", Worldbank Mediterranean Development Forum, 6-8 Mart 2000, http://www.worldbank.org/mdf/mdf3/papers/finance/Ersel.pdf (09/11/2006)

Ersel, H. (1999) "Bankacılıkta Sistematik Riskin Azaltılmasında Gözetimin Rolü", Active Dergisi, No:6,http://www.makalem.com/Search/ArticleDetails.asp?nARTICLE_id=276(12/05/ 2009)

France Ministry of Foreign Affairs (2005), Global Public Goods http://www.diplomatie.gouv.fr/en/IMG/pdf/biens_publ_gb.pdf (15/03/2010)

Göker, Z. (2009), "Küresel Kamusal Bir Mal: Finansal İstikrar", Akdeniz Üniversitesi İİBF Dergisi, Sayı: 17.

Hayek, F. A. (1978), "Competition as a Discovery Procedure", Hayek, F. A (Der) î New Studies in Philosophy, Politics and Economics, Chicago: University of Chicago Press.

Hoggarth, G., Reis, R. ve Saporta, V. (2001), "Cost of Banking System Instability:Some Empirical Evidence", Bank of England Working Paper, Vol: 144

IMF (1999), World Economic Outlook, May 1999, http://www.imf.org/external/ pubs/ft/weo/1999/01/ (12/09/2008)

IMF (2009), World Economic Outlook, October 2009, http://www.imf.org/ extemal/pubs/ft/weo/2009/02/index.htm (12/03/2010)

IMF (2009b), Compensation In Financial Services: Industry Progress and the Agenda for Change, IMF Report, http://www.iif.com/press/press+101.php (01/02/2010)

IMF (2010), World Economic Outlook Update, http://www.imf.org/external/ pubs/ft/weo/2011 /update/0 l/pdf/0111 .pdf (12/04/2011)

Kane, E. J. (2001), "Using Deferred Compensation to Strenghten The Ethics of Financial Regulation", NBER Working Paper, No:8399

Karabulut, G. (2003), "Finansal Liberalizasyon İktisadi Kriz İlişkisi", İktisat Dergisi, Haziran 2003.

Kargı, N. ve Karayılmazlar, E. (2009), "Küresel Problem, Küresel Çözüm: Tobin Vergisi", Çağ Üniversitesi, Sosyal Bilimler Dergisi, 6(1), 22-48

Kibritçioğlu, A. (2001), "Türkiye'de Ekonomik Krizler ve Hükümetler, 1969-2001", Yeni Türkiye Dergisi, 41, http://80.251.40.59/politics.ankara.edu.tr/kibritci/ytd-kibritcioglu.pdf (03/03/2010)

Koray, D. (2002), "Finansal Kriz ve Bankacılık Sektörünün Yeniden Yapılandırılması", Akdeniz İİBF Dergisi, 2002(4).

Kroszner, R. S. (2001), "Restructuring Bank Regulation: Conflicts of Interest, Stability and Universal Banking", James R. Barth ve diğerleri (Der) Restructuring Regulation and Financial Institutions, Springer.

Kutlar, A. ve Sarıkaya, M. (2003), "Asimetrik Enformasyon ve Marjinal Maliyet Fiyatlama Modeli Çerçevesinde Türkiye'de Kredi Tayınlaması ve Faiz Oranlarının Tahmini", Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 4(1).

Kürşat K. ve Ercan, B. (1997), "A Note on The Efficiency of Financial Markets in a Developing Country", TCMB Research.

London Summit, (2009), Duyuru, http://www.londonsummit.gov.uk/en/summit- aims/summit-communique/ (12/02/2010)

Merton, R. C. ve Bodie, Z. (1995), "A Conceptual Framework for Analyzing the Financial Environment", Crane, D. B. ve diğerleri (Der), The Global Financial System, A Functional Perspective, Boston: Harvard Business School Press.

Muradoğlu, G. (2002), "Globalizasyon, Dünya ile Bütünleşme ve Kriz: Finansal Liberalizasyon ile Nasıl Başa Çıkılır?", Active Dergisi, No:23,http://www.makalem.com/Search/ArticleDetails.asp?nARTICLE_id=499 (14/03/2007)

Nieto, M. J. (2001), "Reflections on the Regulatory Approach to e-Finance", in Electronic Finance: A New Perspective and Challenges, BIS Papers, Vol:7

OECD (2009), Economic Political Reforms, Going for Growth 2009, OECD Report http://www.oecd.Org/document/33/0,3343,en_2649_34117_41935009_l_l_l_l, 00.html (13/03/2010)

Oğuz, F. (2003), "Bilgi, Regülasyon ve Rekabet: Bir Piyasa Süreci Yaklaşımı", II. Ulusal Bilgi, Ekonomi ve Yönetim Kongresi, 17-18 Mayıs 2003, Derbent-İzmit http://www.bilgiyonetimi.org/cm/pages/mkl_gos.php?nt=218 (30/11/2005)

Özdemir, K. A. (2009), "Para Politikası, Parasal Büyüklükler ve Küresel Mali Kriz Sonraıs Gelişmeler", CBRT Centeral Bank Review 9(2), 23-48.

Özsoy, G. Ç. (2009), "Küresel Krizin Ahlaki Tehlike Boyutu", Active Dergisi, No:61, http://www.makalem.com/Search/ArticleDetails.asp?nARTICLE_id:= 4783 (12/01/2010)

Robinson, A. J. ve Trovnik, R. (2009), The Real Swing Voter's Curse, NBER Working Papers, No: 14799, http://www.nber.org/papers/wl4779 (02/02/2010)

Sayılgan, Ş. (2003), "Bankacılık Sisteminin Güncel Sorunları ve Çözüm Önerileri",İktisat İşletme ve Finans Dergisi, Eylül 2003, 64-65.

Sayım, F. ve Er, S. (2009), "Risk Kavramı ve Bankacılıkta Risk", TMSF Çatı Dergisi, Sayı:22.

Susam, N. ve Bakkal, D. (2009), "Kriz Süreci Makro Değişkenleri ve 2009 Bütçe Büyüklüklerini Nasıl Etkileyecek?", Maliye Dergisi, Sayı: 155.

Stiglitz, J. (1998) "Knowledge for Development: Economic Science, Economic Policy, and Economic Advice", Annual World Bank Conference on Development Economics, Washington, www.worldbank.org/html/rad/abcde/stiglitz.pdf (15/10/2005)

Şişman, M. (2008), "İkinci Bretton Woods Çökerken Dünya Ekonomisi ve Gelişmekte Olan Ülkeler Üzerine Değerlendirmeler", Marmara Üniversitesi İİBF Dergisi, 24(1), 65-80.

TCMB (2008), Finansal İstikrar Raporu, Kasım 2008.

Tobin, J. (1978), "A Proposal for International Monatery Reform", Eastern Economic Journal, Vol:4(3/4)

Turhan, M. İ. (1998), "Bankacılık Krizleri", No:4, Active Dergisi, http://www.makalem.com/Search/ArticleDetails.asp?nARTICLE_id=259(13/01/ 2007)

TÜİK (2010), "Gayrisafı Yurtiçi Hasıla IV Dönem", TÜİK Haber Bülteni http://www.tuik.gov.tr/PreHaberBultenleri.do?id=6219 (31/03/2010)

United States General Accounting Office (GAO) (2003), "International Financial Crises", GAO Report No:3-734, Washington.

UNCTAD (1998), United Nation, "Trade And Development Report-1998", United Nations Conference on Trade and Development

Yücel, S. (2003), "Meksika Bankacılık Sistemi 1995 Krizi ve Krizde Yapılanlar", Active Dergisi, Ocak-Şubat 2003,1/8. No:28, (23/12/2009), http://www.makalem.com/Search/ArticleDetails.asp?nARTICLE_id=2251