Banka portföyündeki kamu borçlanma senetlerinin, TMS 39 kapsamındaki finansal araç kategorizasyonlarına göre simüle edilen portföylerde değerlemesi ve değerleme sonuçlarının analizi

Bu makalede optimal menkul kıymet portföyünün seçimine ilişkin kararın verilmesine katkı sunmak amacıyla sanal portföyler oluşturulmuştur. Oluşturulan bu portföylere hesaplanan itfa edilmiş maliyetler ve gerçekleşmiş piyasa fiyatları uygulanarak, mali tablo sonuçlarına olan yansımaları analiz edilmiştir. Hazine'nin Türk Lirası cinsinden ihraç ettiği değişken kupon faizli, sabit kupon faizli ve iskon-tolu devlet tahvillerinden birer örnek seçilmiştir. Seçilen bu kıymetlere ilişkin etkin faiz yöntemine göre hesaplanan net bugünkü değerlerindeki gelişim trend ve karşılaştırmalı analiz yöntemleri kullanılarak incelenmiştir. Yapılan analizler sonucunda, gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan alım satım amaçlı finansal varlık grubuna sınıflanan menkul kıymetlerin, mali tablo sonuçlarını likidite ve vade uyumu açısından olumlu etkilediği gözlenmiştir ancak trend analizi çerçevesinde dönem kar zararının istikrarsız bir seyir izlemesi sebebiyle portföy ağırlığının olabildiğince düşük tutulması gerektiği bulgusuna ulaşılmıştır.

The valuation of public borrowing notes within bank portfolio in the simulated portfolio according to financial tools classifications within the framework of TAS (TMS) 39 and analysis of the results of valuation

In this article, virtual portfolios were formed in order to contribute to the decision of selecting optimal securities portfolio. Calculated amortized costs and realized market prices were applied to these virtual portfolios, in this way reflections of this application upon financial results were analysed. Out of the government bonds issued as Turkish Lira, one samples of floating and fixed rate notes together with discounted note were selected. Development of net present value of these selected securities calculated according to effective interest method was examined by using trend anaysis and comparative anaysis method. According to results of the analysis, it was observed that the securities classified under trading group of financial assets which were reflected to income statement of fair value difference influenced financial results positively in terms of liquidity and maturity match, however, it was concluded that porfolio weight should be kept as low as possible since profit for the period moved in a instable way within the context of trend analysis.

PDF

___

BARTH, Mary E., LANDSMAN, R.Wayne and M. James WAHLEN; (1995), "Fair Value accounting: Effects on banks earnings volatility, regulatory capital, and value of contractual cash flows", Journal of Banking & Finance, 19(3-4), June, pp. 577-605.
BERNARD, Victor L., MERTON, Robert C. and Krishna G. PALEPU; (1995), "Market-to-market,Accounting for Banks and Thrifts: Lessons from Danish Experience", Journal of Accounting Research, 33(1), pp.1-32.
GEBHARDT, Günther, REİCHARDT, Rolf and Carsten WiTTENBRiNK; (2002), "Accounting for Financial Instruments in the Banking Industry", Johann Wolfgang Goethe-Universitât Frankfurt Am Main, Working Paper Series: Finance & Accounting, No.95, November..
HERZ, Bob; (2008), Chairman of FASB, "Change Agent", Journal of Accountancy, February.
IAS 12, Income Taxes.
IAS 39, Financial Instruments: Recognition and Measurement.
MARCELLAN, Marco; (2008), "Differences between IFRS & US GAAP by Topical Area", RSM Mc Gladrey, 20.11.2008.
MİOLO, Alessandro; (2000), "IAS 39 - What do companies have to consider?", Global Treasury News, Arthur Andersen, 15 Jun.
ÖRTEN, Remzi, KAVAL, Hasan ve Aydın KARAPINAR; (2008), Türkiye Muhasebe Finansal Raporlama Standartları Uygulama . ve Yorumları, 2. Baskı. Ankara: Gazi Kitabevi.
PARK, Myung S., PARK, Taewoo & Byung T. Ro; (1999), Fair Value Disclosures for Investment Securities and Bank Equity: Evidence from SFAS No. 115, Journal of Accounting, Auditing & Finance, Vol 14, (New Series), November.
SPK Seri: XI, 29 Sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar" Tebliği.
TEKİN, Cem ve Emre KARTALOĞLU; (2007), Menkul Kıymet Gelirlerinin Vergilendirilmesi, Gözden Geçirilmiş ve Genişletilmiş 2. Baskı, Ankara: Yaklaşım Yayıncılık.
THE ECONOMIST (2003), "A Move Towards Global Accounting Standarts Is Proving Controversial", December 20.
Türk Ticaret Kanunu.
Vergi Usul Kanunu 213 sayılı.
YONETANİ, Tatsuya and Yuko KATSUO; (1998), "Fair value accounting and regulatory capital requirements", FRBNY Economic Policy Review, October, pp.33-43.