Türk Bankacılık Sektöründe Kredi Mevduat Oranı, Çekirdek Dışı Yükümlülükler ve Kârlılık: Dinamik Panel Modelinden Bulgular
Bu çalışmada, Türk ticari bankacılık sektörü kârlılığı ile kredi mevduat oranı arasındaki ilişki 2002-2015 yılları arasında çeyreklik veri kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmada kârlılık göstergesi olarak üç farklı değişken; net faiz marjı, aktif ve özsermaye kârlılığı kullanılmıştır. Dinamik panel modelinde sabit etkili GMM yöntemi kullanılarak elde ettiğimiz sonuçlara göre kredi mevduat oranıyla bankacılık kârlılığı arasında istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif bir ilişki mevcuttur. Bu pozitif ilişki; aktif (ROA) ve özsermaye (ROE) kârlılıklarıyla doğrusal olmayan (azalarak artan), net faiz marjıyla (NIM) ise doğrusal (sabit artan) bir niteliğe sahiptir. 2002-2009 yılları arasında ise kredi mevduat oranıyla her üç kârlılık değişkeni arasındaki ilişkinin pozitif ve doğrusal olduğu görülmektedir. Bulgular, kredi mevduat oranı artışının belli bir noktadan sonra bankacılık kârlılığını olumsuz etkilediğini göstermektedir. Bulgular, son dönemde Türk bankacılık sektöründe gözlenen gelişmelerle örtüşmektedir.
Loan to Deposit Ratio, Non-Core Liability and Profitability in the Turkish Banking Sector: Evidences From Dynamic Panel Model
In this paper, we examine the relationship between the loan-to-deposit ratio (LDR) and the profitability of Turkish banks using quarterly data over the period 2002-2015. We employ three different profitability measures as dependent variables; return on asset (ROA), return on equity (ROE) and net interest margin (NIM). Applying the fixed effect GMM technique, we find that there exists a positive and significant relationship between the LDR and all three profitability measures. Estimation results also suggest that the positive impact on profitability declines with the ratio, that is, there are significant non-linearities. Specifically, the effect of the LDR on ROA and ROE increases at a decreasing rate, but the relationship between the LDR and NIM appears to be linear. However, results for the subsample 2002-2009 indicate that the association between the LDR and profitability is positive and linear. These results suggest that after some threshold, increasing the LDR would eventually erode bank profitability. The findings are consistent with the recent developments in the Turkish banking sector.
___
- Altunbaş, Y. ve Molyneux, P. (1995), Gümrük birliğine giriş
sürecinde Türk bankacılık sisteminin değerlendirilmesi, Uzman
Gözüyle Bankacılık Dergisi, Sayı.11
- Arellano, M., and S. Bond (1991). Some Tests of Specification
for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to
Employment Equations, Review of Economic Studies, 58,
277–297.
- Athanasoglou, P., Delis, M.D. ve Staikouras, C. K. (2006). Determinants
of Bank Profitability in the South Eastern European
Region, Bank of Greece, Working Paper, No.47
- Aydemir, R., & Ovenc, G. (2016). Interest rates, the yield curve
and bank profitability in an emerging market economy. Economic
Systems, 40(4), 670-682.
- Baltagi, B. H. (2008), Econometric analysis of panel data, John
Wiley and Sons, West Sussex, 4th edition.
- Banerjee, A., Cole, S., ve Duflo, E. (2003). Bank Financing in
India, Department of Economics, MIT
- Berger, A. N. ve Humphrey D. B. (1985).Measurement and
Efficiency Issues in Commercial Banking, Erişim: 18 Mart, 2016,
http://www.nber.org/chapters/c7237.pdf
- BIS (2014), Committee on the Global Financial System, EME banking
systems and regional financial integration, CGFS Papers No:51.
- BIS (2016), Locational Banking Statistics, http://www.bis.org/
statistics/bankstats.htm?m=6%7C31%7C69, 15.04.2016
- Cooper, M., Jackson, W. ve Petterson, G. (2003), Evidence of
Predictability in The Cross-Section of Bank Stock Returns,
Journal of Banking and Financa 27, 817-850
- Costa, O., Khan, J., Levy, C., Natale, A., Tanrikulu, O., (2014). Risk
in emerging markets, McKinsey&Company, McKinsey Working
Papers on Risk, Number: 56
- Cragg, J.G. ve S.G. Donald. (1993), Testing Identifiability and
Specification in Instrumental Variable Models, Econometric
Theory, 9, 222 – 240.
- Davidson, R. ve Mackinnon, J. G. (1993), Estimation and inference
in econometrics, Econometric Theory, Vol. 11, No. 3 (Aug.,
1995), pp. 631-635, Published by: Cambridge University Press
- Demirgüc-Kunt, A. ve Huizinga, H. (2000), Financial Structure
and Bank Profitability, Development of Research Group, The
World Bank and Department of Economics.
- Greene, W. H. (2008). Econometric Analysis, Sixth Edition, New
York University, New Jersey.
- Güngör, G. Y., (2012). Bankaların Kurumsal Kredi Portföyü
ve Kredi Riskinin Ölçümü. (Uzmanlık yeterlilik tezi). Türkiye
Cumhuriyet Merkez Bankası, Bankacılık ve Finansal Kuruluşlar
Genel Müdürlüğü, Ankara.
- Hansen, L.P. ve Singleton K. J. (1982), Generalized Instrumental
Variables Estimation of Nonlinear Rational Expectations Models,
Econometrica, 50, 1269-1286.
- İnan, E. A. (2000), Bankacılık etkinliğinin ölçülmesi ve düşük
enflasyon sürecinde bankacılıkta etkinlik, Bankacılar Dergisi,
Sayı 34, 2000.
- Karwacki, M. (2015), Top 1000 world banks –global decline in
loan-to deposit ratio shows, The banker, Top 1000, Erişim: 10
Nisan, 2016, http://www.thebanker.com/Top-1000/Top-1000-
World-Banks-Global-decline-in-loan-to-deposit-ratio-slows
- Kleibergen, F. (2002), Pivotal statistics for testing structural parameters
in instrumental variables regression, Econometrica,
2002, 70 (5), 1781–1803.
- Kupiec, P. ve Lee, Y. (2012), what factors explain differences in
return on assets among community banks, Federal Deposit
Insurance Corporation (FDIC).
- Naceur, S. B. (2003), The determinants of the Tunisian banking
industry profitability: Panel Evidence, Department of Finance,
Universite Libre de Tunis
- Molyneux, P. ve Thornton, J. (1992). Determinants of European
Bank Profitability: A Note, Journal of Banking and Finance, 16,
1173-1178.
- Özler, Ş. (1988). Commercial bank lending to developing
countries: The question of overlending, UCLA Department of
Economics Working paper.
- Rahorjo, P. G., Hakim, D. B., Manurung, A. D. ve Maulana, T. N. A.
(2014), The determinant of commercial banks’ interest margin
in Indonesia: An analysis of fixed effect panel regression,
International Journal of Economics and Financial Issues, Vol.4,
No.2, pp.295-308
- Ramadan, I. Z., Kilani, Q. A. ve Kaddumi, T. A. (2011), Determinants
of bank profitability: Evidence from Jordan, International
Journal of Academic Research, Vol.3 No.4 Part I
- Rengasamy, D. (2014). Impact of Loan Deposit Ratio (LDR) on
Profitability: Panel Evidence from Commercial Banks in Malaysia,
School of Business, Curtin University, Malaysia.
- Richard, P. (2006). Generalized Reduced Rank Tests Using the
Singular Value Decomposition, Journal of Econometrics, 2006,
133 (1), 97–126.
- Seyrek, İ. H. ve Ata, H. A., (2010). Veri zarflama analizi ve veri
madenciliği ile mevduat bankalarında etkinlik ölçümü, BDDK
Bankacılık ve Finansal Piyasalar, Cilt: 4, Say: 2, 2010
- Sönmez, F., Zontul, M. ve Bülbül, Ş. (2015), Mevduat bankalarının
karlılığının yapay sinir ağları ile tahmini: Bir yazılım
modeli tasarımı, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, Cilt: 9,
Sayı: 1, 2015
- Statista, (2011). Loan-to-deposit ratio in the global bank
industry, Statista the Statistics Portal, Banks&Financial
Services, Erişim: 30 Nisan, 2016, http://www.statista.com/
statistics/276285/loan-to-deposit-ratio-in-the-global-bankindustry/
- TCMB (2016). 2016 Yılında Para ve Kur Politikasında Öne Çıkan
Uygulamalar, TCMB Bülten, Sayı: 41, Mart 2016.
- Tunay, K.B. ve Silpar, A. M. (2006). Türk Ticari Bankacılık Sektöründe
Karlılığa Dayalı Performans Analizi-I, Türkiye Bankalar
Birliği Araştırma Tebliğleri Serisi, 2006/1.
- Türker-Kaya, Y. (2002). Türk Bankacılık Sektöründe Karlılığın
Belirleyicileri 1997-2000, BDDK, Mali Sektör Politikaları Dairesi
Çalışma Raporları, 2002/1.
- Zafar, S. M., Maqbool, A. ve Ali S. I. N. (2012). A study of ten Indian
Commercial Bank’s financial performance using CAMELS
methodology, IMS Manthan-Volume VII, No. 1, June 2012
- Van Den End, J. W. (2016). A Macroprudential Approach to
Address Liquidity Risk With the Loan-to-Deposit Ratio the
European Journal of Finance, Vol.22, No.3, 237-253
- Vejzagic, M. ve Zarafat, H. (n.d), an analysis of macroeconomic
determinants of commercial banks profitability in Malaysia for
the period 1995-2011, Erişim: 30 Mart, 2016, http://ssrn.com/
abstract=2305597.
- Wooldridge, J.M. (2010), Econometric analysis of cross section
and panel data, The MIT Press, Second Edition, Cambridge,
Massachusetts, London, England.