Türkiye’de Kamu İç Borçlanmasının Gelir Eşitsizliği Üzerindeki Asimetrik Etkisi

Bu çalışmada Türkiye’de kamu iç borçlanmasının gelir eşitsizliği üzerindekiasimetrik etkileri araştırılmıştır. Bu amaçla 1980-2015 dönemi yıllık verileri kullanılarak serilerarasındaki asimetrik etkilerin belirlenmesini sağlayan NARDL (Asimetrik Gecikmesi DağıtılmışOtoregresif) modeli tercih edilmiştir. Ampirik analiz kapsamında bağımlı değişken olarak gelireşitsizliği kullanılmış olup, temel açıklayıcı değişken kapsamında kamu iç borçlanması ve kontroldeğişkenleri olarak ekonomik büyüme, doğrudan yabancı yatırımlar ve ticari dışa açıklıkdeğişkenleri kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlar gelir eşitsizliği ve kamu iç borçlanması arasındauzun dönemde asimetrik, kısa dönemde ise simetrik bir ilişki olduğunu göstermiştir. Uzundönemde kamu iç borçlanmasında meydana gelen negatif bir şokun gelir eşitsizliğini istatistikiolarak anlamlı ve negatif yönde etkilediği belirlenmiştir. Kısa dönemde de benzer şekilde kamu içborçlanmasında ortaya çıkacak bir azalmanın gelir eşitsizliği üzerinde anlamlı ve negatif biretkiye sahip olduğu sonucuna varılmıştır. Kısacası ele alınan dönem itibariyle Türkiye’de kamu içborçlanmasındaki azalmanın gelir eşitsizliğini azalttığı tespit edilmiştir.

The Asymmetric Effect of Domestic Public Debt on Income Inequality in Turkey

This study investigated the asymmetric effects of domestic public debt on income inequality in Turkey. For this purpose, the Non-linear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) model was preferred, which enables the determination of asymmetric effects between the series using the 1980-2015 annual data. In the context of empirical analysis, income inequality was used as the dependent variable. Within the scope of the main explanatory variable, domestic public debt was used. The economic growth, foreign direct investments and trade openness variables were used as control variables. The results showed that there is an asymmetrical relationship in the long term and symmetrical in the short term between income inequality and domestic public debt. It was determined that a negative shock in domestic public dept in the long term had a statistically significant and negative effect on income inequality. Similarly, it was concluded that a decrease in domestic public dept in the short term has a significant and negative effect on income inequality. The reduction in domestic public debt in Turkey for the discussed time period has been found to reduce income inequality.

PDF

___

Akdiş, M. (1995), Faiz Politikalarinin Enflasyon Üzerindeki Etkileri ve Türkiye, Ankara: Yimder Yayınları
Akram, N., Hamid, A., (2016), Public Debt, Income Inequality and Macroeconomic Policies: Evidence from South Asian Countries, Pakistan Journal of Social Sciences (PJSS), Vol. 36(1), 99-108.
Arslan, F. P., (2019) Public Debt And Income Inequality In Turkey, Journal of Research in Economics, 3(2), 91-109.
Aspromourgo, T., (2018) Keynes, Public Dept, And The Cmplex of Interest Rates, Journal of the History of Economic Thought, 40(4), 493-512
Banerjee,A., Dolado, J., Mestre, R., (1998), Error-Correction Mechanism Tests for Cointegration in Single Equation Framework, Journal of Time Series Analysis, Vol.19, 267-283
Bayraktar, Y., (2009), İç Borçlanmanın Ekonomik ve Sosyal Etkileri:1980 Sonrası Türkiye Deneyimi, Erciyes Üniversitesi İİBF Dergisi, 285-313.
Bedir, S., Karabulut, K., (2011), İç Borçların Gelir Dağılımı Üzerine Etkileri, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 25(1), 13-30.
Bengoa, M., Sanchez-Robles, B., (2005), Does Equality Reduce Growth? Some Empirical Evidence, Applied Economics Letters, 12(8), 479-483.
Bernheim, B. D., (1989), A Neoclassical Perspective on Budget Deficits, Journal of Economic Perspectives, 3(2), 55-72.
Bilbiie, F., Tommaso, M., Roberto, P., (2013), Public Debt and Redistribution with Borrowing Constraints, The Economic Journal, 123(566), 64–98,
Bilgili, Y., (2010), Karşılaştırmalı İktisat Okulları Ders Notları, İstanbul: İkinci Sayfa Yayınları.
Buchanan, J. M., (1959), Public Principles of Public Debt, The American Economic Review, 49(1), 183-185
Bullock, C. J., (1920), Selected Readings in Public Finance, Boston USA: Ginn Company., https://archive.org/details/selectedreadin00bull/page/n6, Erişim: 02.02.2020
Bulut, C., Canbolat, Y. B., (2003), Türkiye Ekonomisinde Artan Kamu Açıklarının Enflasyon, Faiz Oranı ve Döviz Kuru Üzerindeki Etkileri, Journal of Qafqaz University, V.12, 13-28.
Carcanholo, M. D., (2017), Marx(ism) and Public Debt: Thoughts on the Political Economy of Public Debt, Critique: Journal of Socialist Theory, 45(3), 303-317.
Çetin, A., (2005), Kamu Borçlarının Makroekonomik Etkileri: Ampirik Bir Analiz, GOP Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 19(1), 67-79.
Davenant, C., (1710), An Essay Upon the National Credit of England: Introductory to a Proposal Prepared for Establishing the Public Credit, London, https://archive.org/details/essayuponnationa00daveuoft/page/n4 Erişim: 07.12.2019
Demir, M., Sever, E., (2008), Kamu iç Borçlanmasının Büyüme, Faiz ve Enflasyon Oranı Üzerindeki Etkileri, Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 7(25), 170-196.
Dyson, K., (2014), States, Debt, and Power: 'Saints' and 'Sinners' in European History and Integrtion, Oxford: Oxford University Press.
Galbraith, J. K., Kum, H., (2005), Estimating the İnequality of Household İncomes: A Statistical Approach to the Creation of A Dense And Consistent Global Data Set, Review of Income and Wealth, 51(1), 115- 143
Gökçen, A., (2002), Türk Ekonomisinde Borçların Gelişimi, http://readgur.com/doc/80758/i%CC%87ndir-202-kb.---prof.-dr.-ahmetmucip-g%C3%B6k%C3%A7en Erişim Tarihi: 25.12.2019
Gujarati, D. N., (2003) Basic Econometrics, New York: McGraw–Hill.
Jong, Y., Dutt, A. K., (1996), Government Debt, İncome Distribution And Growth, Cambridge Journal of Economics, 20(3), 335-351.
Karabıyık, C., Dilber, İ., (2016), Gelir Eşitsizliği ve Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımları İlişkisi: Panel Veri Analizi, Journal of Yasar University, 11(44), 316-325.
Karaca, O., (2003), Türkiye’de Enflasyon-Büyüme İlişkisi: Zaman Serisi Analizi, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 4(2), 247–255.
Kaulihowa, T., Adjasi, C., (2017), FDI and Income Inequality in Africa, Oxford Development Studies, 46(2), 250-265
Kramer, H., Anselmann, C., (2016) Does Government Debt Increase Income Inequality? Historical Roots and Basic Criticisms of the ‘Transfer Approach’ of Distributional Effects, Preliminary Paper Prepared for 20th Annual FMM Conference, “Towards Pluralism in Macroeconomics?, 20 – 22 October 2016, Berlin.
Kurz, R., Rall, L., (1983), Interpersonal and Intertemporal Distributional Effects of Public Debt, IAW Research Reports Series, No: 38, Tübingen.
Kuznets, S., (1955), Economic Growth and Income Inequality, American Economic Review, No:45, 1- 28.
Loko, B., Mlachila, M., Nallari, R., Kalonji, K., (2003), The İmpact of External İndebtedness on Poverty in Low-Income Countries, IMF Working Paper No. 3/06.
Matsushita, S. T., (1929), The Economic Effects of Public Debts, New York: Columbia University Press, https://www.journals.uchicago.edu/doi/abs/10.1086/254321, Erişim: 17.01.2020
Mert, M., Çağlar, A. E., (2019), Eviews ve Gauss Uygulamalı Zaman Serileri Analizi, Ankara: Detay Yayıncılık.
Michl, T. R., (1991), Debt, Deficits, and The Distribution of İncome, Journal of Post Keynesian Economics, 13(3), 351–365
Mıhaylova, S., (2015), Foreign Direct Investment and Income Inequality in Central and Eastern Europe, Theoretical and Applied Economics, 22(2) (603), 23-42.
Ongan, T. H., (2004), Gelir Eşitsizliği, Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımları ve Ters U Eğrisi, İktisat Fakültesi Mecmuası, 54(1), 153–165.
Parasız, M. İ., (2013), Makroekonomi, Bursa: Ezgi Kitabevi.
Pesaran, M. H., Shin, Y., Smith, R. J., (2001), Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships, Journal of Applied Econometrics, V.16, 289–326.
Ricardo, D., (1817). The Principles of Political Economy and Taxation, https://socialsciences.mcmaster.ca/econ/ugcm/3ll3/ricardo/Principles.pdf, Erişim: 23.12.2019
Qin, D., Cagas, M. A., Ducanes, G., He, X., Lıu, R., Lıu, S., (2009), Effects of Income Inequality on China’s Economic Growth, Journal of Policy Modeling, 31(1), 69-86
Rothbard, M. N., (2006), Economic Thought Before Adam Smith: An Austrian Perspective on the History of Economic Thought, Volume I, H. Edward Elgar Publishing.
Salsman, R. M., (2017), The Political Economy of Public Debt: Three Centuries of Theory and Evidence (New Thinking in Political Economy), UK Northampton: Edward Elgar Publishing.
Salti, N., (2015), Income Inequality and The Composition of Public Debt, Journal of Economic Studies, 42(5), 821–837.
Say, J. B., (1821)-(1971), A Treatise on Political Economy, (Translates from The Fourth Edition of the French, By C.R. Prinsep), New York: M. Kelley Publisher, https://cdn.mises.org/A%20Treatise%20on%20Political%20Economy_5. pdf Erişim: 27.12.2019
Shin, Y., Yu, B., Greenwood, M., (2014), Modelling Asymmetric Cointegration and Dynamic Multipliers in an ARDL Framework, İçinde: Horrace, W.C., Sickles, R.C. (Eds.), Festschrift in Honor of Peter Schmidt, (s.281-314), New York: Springer Science & Business Media.
Smith, A., (1776)-(2007), An Inquiry into The Nature and Causes of the Wealth of Nations. https://www.ibiblio.org/ml/libri/s/SmithA_WealthNations_p.pdf Erişim: 21.12.2019
Sugözü, H. İ., Erdoğan, S., Ulaşan, E., (2017), The Impacts of Interest Expenditure on Income Distribution and an Application on the Factors Distorting İncome Distribution: An Empirical Analysis For Turkey, Turkish Studies, 12(12), 231-250.
Stockhammer, E., (2017), Determinants of the Wage Share: A Panel Analysis of Advanced And Developing Economies, British Journal of Industrial Relations, 55(1), 3-33.
Tsai, P. L., (1995), Foreign Direct Investment and Income Inequality: Further Evidence, World Development, V.23, 469–483.
Ulusoy, A., Cural, M., (2006), Türkiye’de 1980 Sonrası Dönemde İç Borçların Sürdürülebilirliği, ZKU Sosyal Bilimler Dergisi, 2(4), 1-21.
Zivot, E., Andrews, D. W. K., (1992), Further Evidence on the Great Crash, the Oil-Price Shock, and the Unit-Root Hypothesis, Journal of Business & Economic Statistics, 10(3), 251-270.