Türkiye ' nin Marshall-Lerner koşuluna ilişkin parçalı eşbütünleşme analizi

Devalüasyon uygulamalarının temel amacı, resmi döviz kurlarını yükselterek, dıs ticaret dengesini saglamaktır. Devalüasyon neticesinde, degisen döviz kurlarına baglı olarak, ithalat pahalanıp ihracat ucuzlarken, dıs açık veren bir ülke için daha fazla döviz girisi ve daha az döviz çıkısı ile dıs ticaret dengesi hedeflenir. Fakat bunun gerçeklesebilmesi için birincisi, Marshall- Lerner kosulu olarak tanımlanan; ihraç mallarının yurtdısı talep esnekligi ile ithal mallarının yurtiçi talep esnekliginin toplamının 1’den büyük olması kosulu saglanmalıdır. Devalüasyonun basarısı, ihraç mallarının arz esnekliginin yüksek olmasına da baglıdır. Devalüasyonun basarısı açısından bir diger önemli konu da, devalüasyon sonrasında ithal edilen hammadde, ara malı ve yatırım mallarının fiyatlarında meydana gelecek olan artısların ekonomide maliyet enflasyonuna yol açmasının önlenmesi zorunlulugudur. Çalısmada 1980–2008 dönemine iliskin Türkiye için Marshall-Lerner kosulunun saglanıp saglanmadıgı parçalı esbütünlesme analizi ile test edilmistir. Marshall-Lerner kosulu, Türkiye için uzun dönemde tam olarak çalısmamaktadır.

The analysis of fractional co-integration related to Marshall-Lerner condition of Turkey

Main reason of devaluation practises is to provide foreign trade balance by increasing official exchange rates.. As a result of devaluation when the import becomes expensive and the export cheap due to the fluctuating exchange rates, foreign trade balance is aimed with more exchange in and less exchange out for a country which has a trade deficit.But to fulfill this in the first place the total of foreign demand elasticity of export goods with domestic elasticity of import goods must be more than 1 which is known to be Marshall condition. The success of devaluation depends on altitude of supply elasticity of export goods.In terms of the success of devaluation another important topic is the absolute necessity of prevention of cost inflation which will probably become a reality in the increasing price of imported raw material,intermediate and capital goods after dealuation. In this study, pieced co-integration analyse tested between 1980-2008 period concerning whether Marshall-Lerner condition secured for Turkey. Marshall-Lerner condition doesn’t work properly for Turkey in the long term.

PDF

___

AGCAER, Arzu. Dalgalı Kur Rejimi Altında Merkez Bankası Müdahalelerinin Etkinligi:Türkiye Üzerine Bir Çalısma, TCMB Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Ankara, Aralık-2003.
ANDERSON, T.W. “On Asymptotic Distribution of Estimates of Parameters of Stochastic Difference Equations”, Annals of Mathematical Statistics, Vol.30, 1959.
APPLEYARD, R. Dennis. & FIELD, J. Alfred. “A Note on Teaching the Marshall-Lerner Condition”, Journal of Economic Education, Vol.17(1), 1986, 52-56.
BAHMANI-OSKOOEE, Mohsen. & NIROOMAND, Farhang. “Long-run price elasticities and the Marshall-Lerner condition revisited”, Economics Letters, vol.61(1), October 1998, 101-109.
BOX, George. & JENKINS Gwilym M. Time Series Analysis, Forecasting and Control, Second Edition, San Fransisco, Holden Day, 1976.
BUGHIN, Jacques Rene Jean. “Exchange Rates, Pricing to Market Strategies, and the Marshall-Lerner Condition”, Rewiev of International Economics, vol.4(2), 1996, 211-217.
BURHAN, Vildan. Türkiye’de imalat Sanayi Ürünleri ihracatı (1980-1991) Hata Düzeltme Modellerinin Bir Uygulaması. D.P.T. Yayın No:2335, İPGM(439), Ankara, 1993.
CHAREMZA, W. Wojciech. & DEADMAN, F. Derek. New Directions in Econometric Practice(General to Specific Modelling, Cointegration and Vector Autoregression). Second Edition, Edward Elgar UK, 1997.
DICKEY, David. & FULLER, Wayne A. “Distribution of the Estimates for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Journal of American Statistical Association, Vol.74, 1979.
DOGANLAR, Murat. “Marshall-Lerner Kosulu Yeterli Olabilir mi?”, iktisat isletme Finans Dergisi, Cilt:14, Sayı:162, Yıl:1999, 79-88.
D.T.M. 2006 Faaliyet Raporu. Ankara, Kasım 2006.
D.T.M. Dıs Ticaretin Görünümü: 2006-I. D.T.M. Ekonomik Arastırmalar ve Degerlendirme Genel Müdürlügü Ekonomik Raporu, ISSN 1306-7540, Ankara, 2006.
D.T.M. Türkiye Ekonomisi ve Dıs Ticareti (Türkiye Dıs Ticaret Stratejisi). D.T.M. Yayınlanmıs Raporlar, Ankara, 2002.
ENDERS, Walter. Applied Econometric Time Series. John Wiley, New York, 1995.
ENGLE, Robert. E. & GRANGER, W.J. Clive. “Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”. Econometrica, Vol.55, March 1987.
GRANGER, W. J. Clive. & Joyeux, R. "An introduction to long-memory time series models and fractional differencing", Journal of Time Series Analysis 1, 1980, 15-30.
GRAUPE, Daniel. Time Series Analysis, Identification and Adaptive Filtering, R.E. Krieger Pub. Com., Malabar, Florida, USA, 1989.
HARKNESS, Jon. “Marshall, Lerner & Botha: Canada’s Economic Sanctions on South Africa”,Canadian Public Policy-Analyse de Politiques, vol.XVI(2), Canada, 1990, 155-160.
HOOY, Chee-Wooi. & CHAN, Tze-Haw. “Examining Exchange Rates Exposure, J-Curve and the Marshall-Lerner Condition for High Frequency Trade Series between China and Malaysia”, MPRA Paper 10916, University Library of Munich, Germany, 2008.
KAHYAOGLU, Hakan. & UTKULU, Utku. “Euro-Dolar Paritesindeki Oynaklıgın ihracat Üzerine Etkisi: Türkiye Örnegi”, iktisat isletme ve Finans Dergisi, Mayıs 2006, 114-125.
KAHYAOGLU, Hakan. & DUYGULU Aylin Abuk. “Finansal Varlık Fiyatlarındaki Degisme-TCMB Bilançosu Etkilesimi”, Dokuz Eylül Üniversitesi iktisadî ve idarî Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 20. Sayı:1, 2005, 63-85.
KARAGÖZ, Murat. ve DOGAN, Çetin. “Döviz Kuru Dıs Ticaret iliskisi: Türkiye Örnegi”, Fırat Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 15, Sayı: 2, Elazıg, 2005, 219-228.
KARLUK, Rıdvan. Türkiye Ekonomisinde Yapısal Degisim. Gözden Geçirilmis 10. Baskı, Beta Basım, ISBN 975-295-176-7, İstanbul, Eylül-2005.
KOUTSOYIANNIS, Anna. Theory of Econometrics. Second Edition, Mac Million Education,London, 1998.
KWIATKOWSKI, D., P.C.B. Phillips, P.Schmidt and Y.Shin. “Testing the Null Hypothesis of Stanionarity Against the Alternative of a Unit Root”, Journal of Econometrics, 54, 1992.
LUTKEPOHL, Helmut. Introduction to Multiple Time Series Analysis. Second Edition,Springer-Verlag, Berlin, 1993.
MADDALA, G.S. & KIM, I.M. Unit Roots, Cointegraton and Structural Change. New York:Cambridge University Press, 1998.
MAHMUD, F. Syed., ULLAHY, Aman. & YUCEL, M. Eray. “Testing Marshall-Lerner Condition:A Non-Parametric Approach”, Applied Economics Letters, Vol. 11, March 2004, 231-236.
MALYE BAKANLIGI. 2008 Yıllık Ekonomik Rapor. T.C. Basbakanlık Basımevi, Ankara, 2008.
MOCAN, Naci H. “Marshall-Lerner Condition, Expected Market Change and Exchange Rate Determination”, Atlantic Economic Journal, vol.15(1), City University of NewYork, USA,March 1987, 121.
NELSON, Charles R. & PLOSSER, Charles I. “Trends and Random Walks in Macroeconomic Time-series”, Journal of Monetary Economics, Vol.10, 1982.
PEHLİVAN, Gülçin. & UTKULU, Utku. “Türkiye’nin Tüketim Fonksiyonu:Parçalı Hata Düzeltme Modeli Bulguları”, Akdeniz İ.İ.B.F. Dergisi (14) 2007, 39-65.
PEKER, Osman. “Marshall-Lerner Kosulu Çerçevesinde Döviz Kuru ve Ticaret Dengesi Arasındaki iliski: Türkiye Örnegi”, Adnan Menderes Üniversitesi İİBF İktisat Bölümü ve Avrupa Arastırmalar Merkezi, Güncel Ekonomik Sorunlar Kongresi, Kusadası, 2007, 469-476.
PEKER, Osman. “Reel Döviz Kurunun Dıs Ticaret Dengesi Üzerindeki Kısa ve Uzun Dönem Etkilerinin Ekonometrik Analizi: Türkiye Örnegi”, 8.Türkiye Ekonometri ve istatistik Kongresi, İnönü Üniversitesi, Malatya, 24-25 Mayıs 2007.
PESERAN, M. Hashem. ve digerleri. “Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships”. DAE Working Paper, WP Series Nos.9622 and 9907 University of Cambridge, 2001.
RAO, M.M. “Consistency and Limit Distributions of Estimators of Parameters in Explosive Stochastic Difference Equations”, Annals of Mathematical Statistics, Vol.29, 1961.
SALVATORE, Dominick. International Economics. ISBN 0-13-858101-0, Fordham Unv.Press,New-York, USA, 1998.
SEPHTON, P.S. “Fractional Cointegration: Monte Carlo estimates of critical values, with an application”. Applied Financial Economics, Vol.12, School of Business Queen’s University, Kingston Ontario, Canada, 2002.
SEYİDOGLU, Halil. Uluslararası iktisat. Güzem Yayınları 16.Baskı, İstanbul, 2007.
SÖNMEZ, Mustafa. Türkiye’nin ihracatının ithalata Bagımlılıgı. Ege Bölgesi Sanayi Odası Yayını, Ekim-2005.
SİMSEK, Muammer. & KADILAR, Cem. “Türkiye’nin ithalat Talebi Fonksiyonunun Sınır Testi Yaklasımı ile Esbütünlesme Analizi: 1970-2002”, Dogus Üniversitesi Dergisi, Sayı:5(1),2004, 27-34.
T.C.M.B. Üç Aylık Ekonomik Bülten 2008-I Ocak-Mart. TCMB Yayınları ISSN 1300-4565,Ankara, Temmuz 2008.
TÜİK, 2008. T.C. Basbakanlık Türkiye istatistik Kurumu, http://www.tuik.gov.tr, Erisim Tarihi: 30 Ocak 2008.
T.Ü.İ.K. Türkiye istatistik Yıllıgı 2008. D.İ.E. ISSN 0082-691X ISBN 975-19-3855-4, Yayın No:3009, Ankara, Mayıs 2008.
T.Ü.İ.K. Aylık Dıs Ticaret istatistikleri Aralık-2008. D.İ.E. Ankara, 2008.
T.Ü.İ.K. Aylık istatistik Bülten Ekim 2008. D.İ.E. ISSN 0041 4263, Ankara, Aralık-2008.
T.Ü.İ.K. istatistik Göstergeler 1923-2004. ISSN 1300 Yayın No:0535, Ankara, 2005.
UTKULU, Utku. Et al. “The External Debt, Prıvate Investment And Growth: The Long-Run Evıdence Wıth Fractıonal Coıntegratıon”. International Conference on Business,Economics and Management, Yasar University, Izmir Turkey, 16-18 June 2005.
VINER, Jacob. Studies in The Theory of International Trade. George Allen Unwin Ltd., London,1960.
WHITE, J.S. “The Limiting Distirbution of the Serial Correlation Coefficient in the Explosive Case”, Annals of Mathematical Statistics, Vol.29, 1958.
YAMAK, Rahmi. & KORKMAZ, Abdurrahman. “Reel Döviz Kuru ve Dıs Ticaret iliskisi: Kritik Elastikiyetler (Marshall-Lerner Sartı)”, İstanbul