FINANCIAL SECURITY MANAGEMENT IN FIRMS: AN APPLICATION IN TEXTILE SECTOR

Firms with high managerial skills perform effectively and efficiently. Firms with successful financial security management can continue their activities and take measures against various risks in the market. The management of a firm is responsible for taking the necessary measures to strengthen its financial structure without compromising financial security. The aim of this study is to highlight the significance of financial security management for firms to continue their activities successfully. The study is based on a model developed to determine firms’ financial security levels. The 5-year (2013-2017) financial statement data of 18 firms trading on the Borsa İstanbul (Stock Exchange in Turkey) were used. Multiple regression analysis was performed on the book value, current ratio, acid-test ratio, inventory turnover ratio, receivables turnover ratio, fixed asset turnover ratio, asset turnover ratio, debt ratio, interest coverage ratio, net profit ratio, gross profit margit, return on assets and return on equity calculated from the financial table data of the firms. The results showed a significant correlation between book value and current ratio, acid-test ratio, fixed asset turnover ratio, asset turnover ratio and gross profit margin. It is recommended that firms use their assets efficiently and have optimum liquidity in order to ensure financial security.

FİRMALARDA FİNANSAL GÜVENLİK YÖNETİMİ: TEKSTİL SEKTÖRÜNDE BİR UYGULAMA

Firmaların başarıları işletme yönetiminin becerilerine bağlıdır. Firmaların etkin ve verimli bir performans sergilemeleri ise iyi bir yönetim ekibinin varlığı ve bu ekibin yönetebilme kabiliyeti ile yakından ilişkilidir. Bu bağlamda firmaların faaliyetlerini devam ettirebilmeleri ve piyasadaki çeşitli risklere karşı önlem almaları finansal güvenlik yönetimindeki başarıyla mümkündür. İşletme yönetimi, finansal güvenlikleri tehlikeye düşmeden firmanın finansal yapısını güçlendirmek için gerekli tedbirleri alması gerekmektedir. Yöneticiler, firmanın geçmiş dönemlerdeki finansal performansını inceleyerek gelecekte planlanan yatırımları ve olası tehlikelere karşı önceden öngörüde bulunmaktadır. Bu çalışmanın amacı firmaların faaliyetlerini başarılı bir şekilde devam ettirebilmeleri için finansal güvenlik yönetiminin önemini ortaya koymaktır. Çalışmanın uygulaması, literatürde yer alan ve firmaların finansal güvenlik düzeyinin tespiti için geliştirilmiş bir model üzerinde yapılmıştır. Borsa İstanbul’da tekstil sektöründe faaliyet gösteren 18 firmanın 2013-2017 dönemi mali tablo verileri kullanılmıştır. Firmaların mali tablo verilerinden hesaplanan defter değeri, cari oran, asit test oranı, stok devir hızı, alacak devir hızı, duran varlık devir hızı, aktif devir hızı, borç oranı, faiz karşılama oranı, net kâr marjı, brüt kâr marjı, aktif kârlılık oranı ve özsermaye kârlılık oranı değişkenleriyle çoklu regresyon analizi yapılmıştır. Analiz sonucunda cari oran, asit test oranı, duran varlık devir hızı, aktif devir hızı ve brüt kâr marjı ile defter değeri arasında anlamlı bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Firmaların finansal güvenlik düzeyini sağlayabilmeleri için varlıklarını verimli kullanmaları ve optimum düzeyde likidite bulundurmaları tavsiye edilmektedir.

___

Ahmad, S. Y. & Sabri, M. F. (2014). Understanding Financial Security from Consumer’s Perspective: A Review of Literature. International Journal of Humanities and Social Science, 4(12), 110-117.

Akbulut, R. (2011). İMKB'de İmalat Sektöründeki İşletmelerde İşletme Sermayesi Yönetiminin Karlılık Üzerindeki Etkisini Ölçmeye Yönelik Bir Araştırma. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 40(2), 195-206.

Aksoy, A. ve Yalçıner, K. (2008). İşletme Sermayesi Yönetimi. Ankara: Gazi Kitabevi.

Allen, F. & Gale, D. (2003). Competition and Financial Stability. Journal of Money, Credit and Banking, 36(2), 453- 480.

Babihuga, R. (2007). Macroeconomic and Financial Soundness Indicators: An Empirical Investigation. IMF Working Paper, 1-30, 01.02.2019 https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/31/Macroeconomic-and-FinancialSoundness-Indicators-An-Empirical-Investigation-20651 taken from the address.

Bonanno, G., Lillo, F. & Mantegna, R. N. (2000). Dynamics of the Number of Trades of Financial Securities. Physica A, 280, 136-141.

Commonwealth. (2018). Financial Security in the Workplace: Making It Work for Financially Vulnerable Workers. Coomonwealth, https://buildcommonwealth.org/assets/downloads/Financial_Security_in_the_Workplace.pdf is taken from the address on 14.03.2019.

Delas, V., Nosova, E. & Yafinovych, O. (2015). Financial Security of Enterprises. Procedia Economics and Finance, 27, 248-266.

Fratianni, M. U. (2008). Financial Crises, Safety Nets and Regulation. SSRN, https://ssrn.com/abstract=1286903 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1286903 is taken from the address on 15.03.2019.

Green, W. H. (2010). Econometric Analysis. England: Pearson Education Limited.

Gujurati, D. N. (2004). Basic Econometrics (Fourth Edition). Mexico: The McGraw-Hill Companies.

Jessop, S. J., Walker, R. A. & Aune, M. B. (2012). What Does Financial Security Mean To You? Salt Lake City Living Well Magazine, Smedly Financial Services, 8-9, http://www.smedleyfinancial.com/publications/smedley_financial_Other_Publications_zGY3X.pdf is taken from the address on 12.03.2019.

Jose, A. S. & Georgiou, A. (2009). Financial soundness indicators (FSIs):framework and implementation. I. F. Statistics (Dü.) Switzerland: Bank for International Settlements .

KAP. (2019). Kamuyu Aydınlatma Platformu Konsolide Finansal Tablolar, www.kap.org.tr adresinden is taken from the address.

Karapınar, A. ve Zaif, F. (2016). Finansal Analiz Uluslararası Finansal Raporlama Standartları İle Uyumlu. Ankara: Gazi Kitabevi.

Lyons, A. C., Grable, J. E. & Joo, S.-H. (2018). A Cross-Country Analysis of Population Aging and Financial Security. The Journal of the Economics of Ageing, 12, 96-117.

Piotrowska, M. (2017). The Impact of Consumer Behavior on Financial Security of Households in Poland. Contaduría y Administración, 62(2), 461-504.

Pochenchuk, G. (2014). Issues of Country Financial security Governance. Forum Scientiae Oeconomia, 2(2), 29- 37.

Quicken. (2019). What is Financial Security?, https://www.quicken.com/what-financial-security is taken from the address on 14.03.2019.

Rappaport, A. & Vrdoljak, N. (2017). The Family and Financial Security. Chief Investment Ofice, https://www.benefits.ml.com/ATGDocs/Production/contentRepository/Public/BOL0039038/Family_a nd_Financial_Security.pdf is taken from the address on 14.03.2019.

Sun, W. & Xu, Y. (2016). Financial Security Evaluation of the Electric Power Industry in China Based on A Back Propagation Neural Network Optimized by Genetic Algorithm. Energy, 101, 366-379.

Türker, M. (2015). Finansal Güvenlik Sistemi Erken Uyarı Modeli: Türk Bankacılık Sektörü Üzerine Bir Uygulama ve Politika Önerileri. İstanbul: Türkiye Bankalar Birliği Yayınları..

U.S. Securities and Exchange Commission. (2011). Saving and Investing: A Roadmap To Your Financial Security Through Saving and Investing. https://www.sec.gov/pdf/facts.pdf taken from the address on 14.03.2019.

Valic. (2016). Planning for Financial Security. Financial Literacy Seminar Series, https://www.binghamton.edu/human-resources/employeebenefits/Valic%20Final%20Presentation.pdf is taken from the address on 14.03.2019.

Yılmaz, D. (2007). Finansal Security and Stability. Central Bank of the Republic of Turkey, http://www.oecd.org/site/worldforum06/38797677.pdf is taken from the address on 12.03.2019.

Zachosova , N. V., Nosan, N. S. & Kovalenko, A. O. (2018). Financial Security Management In Globalization and Economic Financial Crisis: Regulation or Liberalization?. Вісник Черкаського університету, 4, 44-52.

Zwolak, J. (2017). The Financial Security of Small and Medium Sized Enterprises in Poland. Ekonomski Pregled, 68(4), 399-412.