MENKUL KIYMETLER PİYASASINDA SÜREKLİ FİYAT SÜREÇLERİ ÜZERİNE
Sürekli zamanlı fınans modellerinin çoğunda, menkul kıymet fiyat sürecinin sürekli olduğu piyasanın ise işlem maliyetsiz ve sürekli ticaret fırsatlarının varlığı kabul edilir. Genelde bu piyasa karakteristiklerinin, seçilen stokastik süreçten bağımsız olduğu varsayılır. Bu çalışmada, ticaretin sürekli ve işlemlerin maliyetsiz olduğu bir piyasada, sürekli yörüngeli süreçleri kullanarak, dengeyi mümkün kılan stokastik süreç sınıfını araştırıyoruz.
___
- [1] -Breeden D.F. 1979, A iııtertemponel asset pricing model
vvith stochastic consumption and investment opportuniîies,
Journal of Financial Economics 7; 265-96.
- [2] -Hodges, S.Dand Schaefer, S.M. 1974, on the interpretation
of the geometric mean: A comrnent, Journal of Financial and
Qııantitative Analysis 9: 497-507.
- [3] -Merton, R.C., 1973 a An intertemporal Capital asset pricing
model, Econometrica, 41, 867-88.
- [4] -Bartle, R.G..1976, Elements of Real Analysis 2,ed.
Newyork: Wiley.
- [5] -Hardy, G.H., Little wood, J.E. and. Polya, G. 1959.
tnequatities 2d ed. Cambridge.
- [6] -Horrison. J.M and Kreps, D., 1979, Martingales and
arbitrage in multiperiot securities markets, Journal of
Economic, Theory 20, 381-408.
- [7] -Royden, E, 1963, Real Analysis, 2d ed. Newyork;
Macmillian.
- [8] -Cox.j. Ingersoll, J. and Ross, s., 1985 An intertemporal
general equilibrium model of asset prices. Econometrica
53. 363-374.
- [9] -Dellacherie, C. and Meyer, P.A., 1982, Probabiîities and
Potential B, Amsterdam.
- [10] -DufFıe, D. 1988, Security markets: Stochastic models,
Academia Press, Boston.
- [11]-Rao, M., 1987, Measure theory and integration, John
Wiley, Newyork.
- [12] -Ross, S. 1977, Retum, riskond Arbitrage, in: I.Friend and
J. Bicksler ads. Risk and Retum in Fiııance. Balinger,
Cambridge, MA, 189-218.
- [13] -Sethi, S. 1984, A no te on a simplefıed aproach to the
valuation of risky streams. operations Research Letterss 3,
13-17.