Ertelenmiş Vergi Varlıklarının Banka Değeri Üzerindeki Etkisi: BİST Banka Endeksi Üzerine Bir Araştırma

Bu çalışmada, muhasebe sistemi ile vergi mevzuatı arasındakiuygulamalardan kaynaklı oluşan ertelenmiş vergi varlığının BİST BankaEndeksine kayıtlı işletmelerin banka değeri üzerindeki etkisi 2009:Q1-2019:Q4 dönemi kapsamında incelenmiştir. Bu amaç doğrultusunda,çalışmada iki farklı model kullanılmıştır. Bunlar, bankaların hissesenetlerinin piyasa değerinin defter değerine oranlanması yoluylabankaların piyasa değerini ölçen piyasa değeri modeli ve hisse senedifiyatının hisse senedi sayısına oranını dikkate alan Ohlson modelidir. Bubağlamda, Driscoll ve Kraay yöntemine göre gerçekleştirilen panelregresyon analizi sonucunda her iki modelde de ertelenmiş vergi varlığınınbanka değeri üzerinde pozitif yönde istatistiksel açıdan anlamlı etkisininolduğu tespit edilmiştir.

The Effect of Deferred Tax Assets on Bank Value: A Research on BIST Bank Index

In the study, the effect of the deferred tax asset arising from the implementations between the accounting system and tax legislation on the bank value of the firms registered in the BIST Bank Index has been examined within the scope of the period 2009:Q1-2019:Q4. For this purpose, in this study, the effect of deferred tax asset on bank value is investigated by using two different models. These are the market value model, which measures the market value of banks by proportioning the market value of banks' stocks to their book value, and the Ohlson model, which takes into account the ratio of the stock price to the number of stocks. In this context, as a result of the panel regression analysis performed according to the method of Driscoll and Kraay, it has been determined that deferred tax assets have a statistically significant positive effect on the bank value in both models.

PDF

___

Akdi, Y. (2011), Matematiksel İstatistiğe Giriş, Ankara: Gazi Kitabevi,.

Albulescu, C.T. (2015), “Banks’ Profitability and Financial Soundness Indicators: A Macro-Level Investigation in Emerging Countries”, Procedia Economics and Finance, 23, 203-209.

Alkaya, A., Çoban, S., Tehci, A. ve Ersoy, Y. (2016), “Çevresel Duyarlılığın Yeşil Ürün Satın Alma Davranışına Etkisi: Ordu Üniversitesi Örneği”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (47), 121-134.

Amir, E. ve Sougiannis, T. (1999), “Analysts’ Interpretation and Investors’ Valuation of Tax Carryforwards”, Contemporary Accounting Research, (16), 1-33.

Amir, E., Kirschenheiter, M.T. ve Willard, K. (1997), “The Valuation of Deferred Taxes”, Contemporary Accounting Research, 14(4), 597-622.

Asiri, B.K. ve Hameed, S.A. (2014), “Financial Ratios and Firm's Value in the Bahrain Bourse”, Research Journal of Finance and Accounting, 5(7), 1-9.

Asiri, B.K. (2015), “How Investors Perceive Financial Ratios at Different Growth Opportunities and Financial Leverages”, Journal of Business Studies Quarterly, 6(3), 1-12.

Ayers, B.C. (1998), “Deferred Tax Accounting Under SFAS No. 109: An Empirical Investigation of Its Incremental Value-Relevance Relative to APB No.11”, Accounting Review, 73(2), 195-212, doi:https://doi.org/ 10.2308/jata.2008.30.2.107

Badenhorst, W.M. ve Ferreira, P.H. (2016), “The Financial Crisis and the Value Relevance of Recognised Deferred Tax Assets”, Australian Accounting Review, 26(3), 291-300.

Beaver, W. ve Dukes, R. (1972), “Intraperiod Tax Allocation, Earnings Expectations, and the Behavior of Security Prices”, The Accounting Review, 47(2), 320-332.

Berk, J.B. (1997), “Does Size Really Matter?”, Financial Analysts Journal, 53(5), 12-18.

Birgili, E. ve Düzer, M. (2011), “Finansal Analizde Kullanılan Oranlar ve Firma Değeri İlişkisi: İMKB’de Bir Uygulama”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 46, 74-83.

Brown, G.A., Collins, R. ve Thornton, D.B. (1993), “Professional Judgment and Accounting Standards”, Accounting, Organizations and Society, 18(4), 275-289. doi:https://doi.org/10.1016/0361-3682(93)90017-Z

Cavlak, H. ve Cebeci, Y. (2017), “Ertelenmiş Vergi Unsurlarının Analizi”, Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 2(1), 48-60.

Cengiz, S. ve Tosunoğlu, B. (2017), “Ertelenmiş Vergiye Neden Olan Faktörlerin İncelenmesi: Bankacılık Sektöründe Bir Uygulama”, Uluslararası Bilimsel Araştırmalar Dergisi, 7(2), 67-81, doi:DOI: 10.23834/isrjournal.343060

Chang, C., Herbohn, K. ve Tutticci, I. (2009), “Market’s Perception of Deferred Tax Accruals”, Accounting & Finance, 49(4), 645-673, doi:https://doi.org/10.1111/j.1467-629X.2009.00307.x

Collins, D.W., Maydew, E.L. ve Weiss, I.S. (1997), “Changes in the ValueRelevance of Earnings and Book Values Over the Past Forty Years”, Journal of Accounting and Economics, 24(1), 39-67.

Dıehl, A.K. (2013), “Temporary BookTax Differences Under IFRS”, Taikomoji Ekonomika: Sisteminiai Tyrimai, 7(1), 99-116.

Doyran, M.A. (2013), “Net Interest Margins and Firm Performance in Developling Countries: Evidence from Argentine Commercial Banks”, Management Research Review, 36(7), 720-742.

Driscoll, J.C. ve Kraay, A.C. (1998), “Consistent Covariance Matrix Estimation with Spatially Dependent Panel Data”, Review of Economics and Statistics, 80(4), 549-560.

Du, J., Wu, F. ve Liang, X. (2016), “Corporate Liquidity and Firm Value: Evidence From China’s Listed Firms”, In SHS Web of Conferences, EDP Sciences, 24:01013, DOI: 10.1051/shsconf/20162401013

Ergin, N.E. ve Ayanoğlu, Y. (2015), “Ertelenmiş Vergilerin Finansal Tablo Kullanıcıları Açısından Önemi”, Gazi İktisat ve İşletme Dergisi, 1(1), 77-104.

Frischmann, P., Shevlin, T. ve Wilson, R. (2008), “Economic Consequences of Increasing the Conformity In Accounting for Uncertain Tax Benefit”, Journal of Accounting and Economics, (46), 261-278.

Göğüş, S.E. (2010), “Ertelenmiş Vergi ve Muhasebeleştirilmesi”, Mali Çözüm Dergisi(Eylül-Ekim), 21-23.

Guia, L.D. ve Dantas, J.A. (2020), “Value Relevance of Deferred Tax Assets in the Brazilian Banking Industry”, Scielo: https://www.scielo.br/ scielo.php?pid=S1519-70772020000100033&script=sci_arttext (Erişim Tarihi: 11.01.2021)

Gücenme, Ü. ve Poroy, A.A. (2007), “Vergilerin Muhasebeleştirilmesi, Ertelenen Vergi Varlık ve Yükümlülükleri”, Muhasebe ve Denetime Bakış Dergisi, (21), 2-7.

Hanlon, M., Laplante, S. ve Shevlin, T. (2005), “Evidence For the Possible Information Loss of Conforming Book Income and Taxable Income”, Journal of Law and Economics, 48(2), 407-442.

Kam, V. (1990), Accounting Theory. New York: Wiley.

Karakaya, G. ve Sevim, C. (2016), “TMS-12 Gelir Vergileri Standardına Göre Ertelenmiş Vergi Kavramı ve Bir Uygulama”, Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies, 2(3), 255-270.

KGK, TMS 12 Gelir Vergileri Standardı, https://kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/DynamicContentFiles/T%C3%B Crkiye%20Muhasebe%20Standartlar%C4%B1/TMSTFRS2016Seti/TMS 12.pdf (Erişim Tarihi: 15.01.2021).

Korkmaz, Ö. ve Dilmaç, M. (2018), “Firma Piyasa Değerini Etkileyen Finansal Faktörler: Banka ve Sigorta İşletmeleri Üzerine Bir Uygulama”, Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 16(2), 178-201.

Lev, B. ve Nissim, D. (2004), “Taxable Income, Future Earnings, and Equity Values”, The Accounting Review, (79), 10391074.

Öziç, C. H. (2015), Finansal Raporlamada Ertelenmiş Vergi ve Borsa İstanbul'da İşlem Gören Şirketler Üzerinde Bir Uygulama, Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Denizli.

Reis, Ş.G., Kılıç, Y. ve Buğan, M.F. (2016), “Banka Karlılığını Etkileyen Faktörler: Türkiye Örneği”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 72, 21-36.

Robinson, L. ve Schmidt, A. (2013), “Firm and Investor Responses to Uncertain Tax Benefit Disclosure Requirements”, American Accounting Association, 35(2), 85-120.

Sevinç, U.V. (2010), TMS 12 ve Söz Konusu Standardın Banka Bilanço ve Kar-Zarar Tablosuna Etkileri, Yayımlanmamış Yüksel Lisans Tezi, Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.

Shield, H.J. (1957), “Allocation of Income-Taxes”, Journal of Accountancy, 103(4), 53-60.

Skinner, D.J. (2008), “The Rise of Deferred Tax Assets in Japan: The Role of Deferred Tax Accounting in the Japanese Banking Crisis”, Journal of Accounting and Economics, 46(2), 218-239, doi:https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2008.07.003.

Tatoğlu, F.Y. (2016), Panel Veri Ekonometrisi. İstanbul: Beta Yayın.

Thomas, J. ve Zhang, F. (2010), “Tax Expense Momentum”, Journal of Accounting Research, 1-44.

Wolk, H.I., Dodd, J.L. ve Rozycki, J.J. (2008), Accounting Theory: Conceptual Issues in a Political and Economic Environment (Cilt 2), Thousand Oaks: Sage.