YAPISAL KIRILMALI TESTLERLE TÜRKİYE’DE BANKACILIK SEKTÖRÜ KREDİLERİ VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ

Bu çalışmanın esas amacı, 2006:01 ve 2017:06 dönemleri arasında Türkiye’de bankacılık sektörü kredileri ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi analiz etmektir. Değişkenlerin durağanlığı yapısal kırılmasız birim kök testi (ADF, PP) ve bir yapısal kırılmaya izin veren (Zivot-Andrews) birim kök testi ile analiz edilmiştir. Değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişkinin olup olmadığı Gregory-Hansen yapısal kırılmalı eşbütünleşme testi ile araştırılmıştır. Gregory-Hansen eşbütünleşme testi sonuçlarına göre, değişkenler arasında uzun dönemli ilişkiden bahsetmek mümkündür. Uzun dönem katsayılarının tahminde FMOLS ve CCR analizi uygulanmıştır. Analiz sonucunda, bankacılık sektörü kredisinde %1’lik artışın ekonomik büyümeyi %0.37 oranında arttırdığı görülmüştür. Değişkenler arasındaki nedenselliğin yönü Fourier Toda-Yamamato nedensellik testi, Breitung ve Candelon Frekans Alanı nedensellik testi ve Hatemi-J Asimetrik nedensellik testi ile ele alınmıştır. Fourier Toda-Yamamoto nedensellik testinde, bankacılık sektörü kredilerinden ekonomik büyümeye doğru tek yönlü nedensellik ilişkisinin olduğu görülmüştür. Breitung ve Candelon Frekans Alanı nedensellik testinde ise, ekonomik büyüme ve bankacılık kredileri arasında kısa dönemde nedensellik ortaya çıkmazken; orta ve uzun vadede nedensellik ilişkisinin ortaya çıktığı görülmektedir. Hatemi-J Asimetrik nedensellik testinde ise; ekonomik büyümede ki negatif şoklardan, bankacılık sektörü kredilerine doğru negatif bir nedenselliğin olduğu görülmektedir.

ANALYSIS OF RELATIONSHIP BETWEEN BANKING SECTOR CREDITS AND ECONOMIC GROWTH IN TURKEY WITH STRUCTURAL FRACTURE TESTS

The main purpose of this study, it was analyzed to relationship between the banking sector loans and economic growth for 2006:01-2017:06. The stability of variables are analyzed structural non-breaking unit root test (ADF, PP) and a structural break (Zivot-Andrews) unit root test. Whether or not there is a long-term relationship between the variables was investigated by the Gregory-Hansen structural fracture cointegration test. According to the Gregory-Hansen cointegration test results, it is possible to talk about the longrun relationship between variables. FMOLS and CCR analysis were applied in estimating long term coefficients. As a result of the analysis, 1% increase in banking sector credit increased economic growth by 0.37%. The direction of causality between the variables was examined by the Fourier Toda-Yamamato causality test, the Breitung and Candelon Frequency Domain causality test, and the Hatemi-J asymmetric causality test. It was found one-way causality relationship from banking sector credits to economic growth in the Fourier Toda-Yamamoto causality test. In the Breitung and Candelon Frequency Domain causality test, there is no causality between economic growth and banking credits in the short term; it appears that the relationship of causality has emerged in the middle and long term. Hatemi-J In the asymmetric causality test, it seems to there is a negative causality from negative shocks in economic growth, banking sector

PDF

___

Ahmed, J. and Bashir, M. (2016). An Empirical Investigation of Banking Sector Development and Economic Growth in a Panel of Selected SAARC Countries. Theoretical and Applied Economics, 23(2): 65-72.
Arslan, İ. ve Yapraklı, S. (2008). Banka Kredileri ve Enflasyon Arasındaki İlişki: Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz (1983-2007). Ekonometri ve İstatistik, 7: 88-103.
Breitung, J. and Bertrand, C. (2006). Testing for Short-run and Long-run Causality: A Frequency-Domain Approach. Journal of Econometrics, 132: 363-378.
Emecheta, B.C. and Ibe, R.C. (2014). Impact of Bank Credit on Economic Growth in Nigeria: Application of Reduced Vector Autoregressive (VAR) Technique. European Journal of Accounting Auditing and Finance Research, 2(9): 11-21.
Dickey, D. and Fuller, W.(1981). Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica, 49(4): 1057- 1072.
Dickey, D. and Fuller, W.(1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 74(366): 427-431.
Gregory, A.W. and Hansen, B.E.(1996).Residual-Based Tests for Cointegration in Models with Regime Shifts. Journal of Econometrics, 70: 99-126.
Hatemi-J, A. (2012). Asymmetric Causality Tests with an Application. Empirical Economics, 43: 447:456.
Jalil, A. and Ma, Y. (2008). Financial Development and Economic Growth: Time Series Evidence from Pakistan and China. Journal of Economic Cooperation, 29(2): 29-68.
Kenourgios, D. and Samitas, A. (2007). Financial Development and Economic Growth in a Transition Economy: Evidence for Poland. Journal of Financial Decision Making, 3(1):1-48.
Korkmaz, S. (2016). Bankacılık Sektörü Kredi Hacmi İle Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi. Scientific Cooperation for the Future in the Social Sciences International Conference. 22-23 Eylül 2016: 218-225.
Lawal, A., Nwanji, T., Asaleye, A. and Ahmed, V. (2016). Economic Growth, Financial Development and Trade Openness in Nigeria: An Application of the ARDL Bound Testing Approach. Cogent Economic and Finance, 4: 1-15.
Lenka, S. (2015). Does Financial Development Influence Economic Growth in India?. Theoretical and Applied Economics, 23(4):159-170.
Levine, R. (1997). Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda. Journal of Economic Literature. 35: 688-726.
Obradovic, S. and Grbic, M. (2015). Causality Relationship Between Financial Intermediation by Banks and Economic Growth: Evidence from Serbia. Prague Economic Papers, 24(1): 60-72.
Pehlivan, P., Demirlioğlu, L. ve Yurtseven, H. (2017). Türkiye’de Bankacılık Faaliyetleri İle Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Analizi. V. Anadolu International Conference in Economics, 11-13.05.2017, Eskişehir, Türkiye Bildiriler içinde (s. 1-14)
Phillips, P.C.B. and Perron, P. (1988). Testing for a Unit Root in Time Series Regression, Biometrika, 75(2): 335–34.
Tıraşoğlu, M. ve Tıraşoğlu, B. (2015). Hisse Senetleri, Banka Kredileri ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 3(3): 21-30.
Timsina, N. (2014). Impact of Bank Credit on Economic Growth in Nepal. NRB Working Paper, 22: 1-23.
Tuna, K. ve Bektaş, H. (2013). Kredi Hacminin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Rolünün İncelenmesi: Türkiye Örneği. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 5(9):139-150.
Turgut, A. ve Ertay, H. (2016). Bankacılık Sektörünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Üzerine Nedensellik Analizi. Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(4): 114-128.
Ümit, Ö. (2016). Türkiye’de Ticari Açıklık, Kredi Hacmi ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkiler: Çoklu Yapısal Kırılmalı Zaman Serisi Analizi. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1): 471-499.
Vurur, S. ve Özen, E. (2013). Türkiye’de Mevduat Banka Kredisi Ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin İncelenmesi. Uşak Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 6(3): 117-131.
Zortuk, M. and Çelik, Y. (2014). The Relationship Between Bank Loans and Economic Growth in Turkey: 1995-2010. Alphanumeric Journal, 2(2): 52-60.
Zivot, E. and Andrews, D.W.K. (1992). Further Evidence of the Great Crash, the Oil Price Shock and the Unit Root Hypothesis. Journal of Business and Economic Statistics, 10: 251-270.