EKONOMİK İÇERİKLİ AÇIKLAMALARIN BORSA İSTANBUL 100 ENDEKSİ ÜZERİNE ETKİSİNİN KOŞULLU VARYANS MODELLERİ İLE İNCELENMESİ

Bu çalışmada, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı, Amerikan Merkez Bankası (FED) Başkanı ve Türkiye Cumhuriyeti Ekonomi Bakanı tarafından yapılan ekonomik içerikli açıklamaların Borsa İstanbul 100 Endeksi işlem hacmini ve işlem hacmine ait volatiliteye etkisi incelenmiştir. Ayrıca seçilen ekonomi otoritelerinin hangisinin Borsa İstanbul 100 Endeksi işlem hacmine daha fazla etki ettiği tespit edilmeye çalışılmıştır. Bu çerçevede 2011-2014 dönemine ait Borsa İstanbul 100 Endeksi işlem hacmi günlük verileri ve ekonomi otoritelerinin yaptığı açıklamalar alınarak koşullu varyans modelleriyle incelenmiş ve çalışma sonucunda TGARCH-M modeline göre seçilen ekonomi otoritelerin Borsa İstanbul 100 Endeksi işlem hacmi değişim oranına ve volatilitesine etki ettiği saptanmıştır.

THE ANALYSIS OF THE EFFECTS OF ECONOMIC STATEMENT ON ISTANBUL STOCK EXCHANGE 100 INDEX WITH CONDITIONAL VARIANCE MODELS

In this study, economic statement which made the Central Bank of the Republic of Turkey (CBRT) Chairman, Federal Reserve Bank (FED) Chairman and the Republic of Turkey Minister of Economics, how to effect Exchange of Istanbul 100 Index volume and transaction volume of volatility. It has also tried to determine which of the economic authorities of the selected had more impact BIST 100 Index volume. In this context, exchange of period 2011-2014 the Istanbul 100 Index volume daily data and economic authorities statements selected and examine with Autoregressive Conditional Heteroscedaticity models. Studies shows, economic authorites effect volume changes rate and volatility according to TGARCH-M models.

PDF

___

Adlığ, Ş., (2009), ''Finansal Piyasalarda Ardışık Bağlanımlı Koşullu Varyans Etkileri. Oynaklık Tahmini Ve Türkiye Üzerine Bir Uygulama'', (İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İşletme Ana Bilim Dalı Finansman Bilim Dalı Yüksek Lisans Tezi).
Akar, C., (2006), ''Finansal Piyasalarda Volatilite: İMKB Örneği'', (T.C.Uludağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İşletme Anabilim Dalı Doktora Tezi). Arabacı, Ö., (2007), ''Makroekonomik Zaman Serisi Analizi Ve Yapay Sinir Ağı
Uygulamaları'', (Uludağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Ekonometri Anabilim İstatistik Bilim Dalı Doktora Tezi).
Bildirici, M., Alp, A., Ersin, Ö., Ve Bozoklu Ü., (2010) İktisatta Kullanılan Doğrusal Olmayan Zaman Serisi Yöntemleri, İstanbul, Türkmen Kitabevi.
Bilgiç, O., (2010), ''Enflasyon Hedeflemesi Stratejisi Ve Fiyat İstikrarı Performansı Bağlamında TCMB İletişim Politikalarının Analizi'', (T.C. Kadir Has Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Finans Bankacılık Ana Bilim Dalı Doktora Tezi), İstanbul.
Clare, A., Ve Courtenay R., (2001), ''Assessing The İmpact Of Macro Economic News Announcements On Securities Price Sunder Different Monetary Policy Regimes'', Bank Of England.
Fatum, R., Ve Hutchison M., (2002), ''Ecb Foreign Exchange Intervention And The Euro: Institutional Framework. News And Intervention'' Fratzschert, M., (2014) ''Strategies Of Exchange Rate Policy In G3 Economies. European Central Bank''
Gayğusuz, F., (2008), ''Hisse Senedi Piyasa Volatilitesi ve İşlem Hacmi İle İlişkisi'', (Uludağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İşletme Anabilim Dalı Doktora Tezi). Gujaratı, Damodar ve Dawn Porter. Temel Ekonometri. Çeviren: Ümit Şenesen Ve Gülay Şenesen Beşinci Bakıdan Çeviri. İstanbul: Literatür Yayıncılık. 2014.
Gündüz, H., (2010), ''Borsa İstanbul (BIST) 100 Endeksi Yönünün Ekonomi Haberleri ile Tahmin Edilmesi'', (İstanbul Teknik Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Bilgisayar Mühendisliği Anabilim Dalı Bilgisayar Mühendisliği Programı Yüksek Lisans Tezi), İstanbul.
Kutlar, A., (2005), Uygulamalı Ekonometri, İstanbul, Nobel Yayın. Özer, G. Ve Babacan B., (2013) ''Şirketlerin Gönüllü Açıklamalarının Hisse Senedi Getirileri Üzerine Etkileri'', Celal Bayar Üniversitesi İ.İ.B.F. Yönetim Ve Ekonomi Dergisi, 20, 2.
Pearce, D., Ve Solakoglu N., (2007) "Macroeconomic News And Exchange Rates.", Journal Of International Financial Markets Institutions & Money.
Songül, H., (2010) '' Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleri: Döviz Kuru Üzerine Uygulama'' (Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Araştırma Ve Para Politikası Genel Müdürlüğü Uzmanlık Tezi).
Tarı, R., (2014), Ekonometri, Kocaeli, Umuttepe Yayınevi.
Türkel, J., (2014), ''Sözlü Döviz Müdahalelerinin Döviz Kuru Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği'', (Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası İletişim Ve Dış İlişkiler Genel Müdürlüğü Uzmanlık Yeterlik Tezi), Ankara, 2014.
Yılmaz, C., Ve Kahveci E., (2014), "Merkez Bankası İletişiminde Yeni Bir Araç: Sözle Yönlendirme Ülke Örnekleri Ve Türkiye Uygulamaları", Türkiye Bankalar Birliği Dergisi, 88, 5-25.