İMKB'de İHMAL EDİLMİŞ HİSSE SENEDİ ETKİSİ
İhmal
edilmiş hisse senedi etkisi, uzmanların izlemediği senetlerin yakından izlenen senetlere
göre daha yüksek performans sağladığını öne sürmektedir.
Bu çalışmada, ihmal edilmiş hisse senedi etkisinin İMKB'de olup
olmadığı araştırılmıştır. 1996-1998 döneminde aylık verilere göre popüler,
normal ve ihmal edilmiş olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin sistematik
riskleri, firma büyüklükleri ve anormal getirileri hesaplanmıştır. İhmal
edilmiş hisse senetlerinin sistematik risklerinin diğer gruplardan daha az
olduğu, anormal getirilerinm ise normal ve popüler senetlerden fazla olduğu da
belirlenmiştir. Ayrıca ihmal edilen senetlerin genellikle küçük, popüler
senetlerin ise büyük piyasa değerine sahip hisse senetlerinden oluşmasına
rağmen, İMKB'de de ihmal edilmiş hisse senedi etkisinin
firma büyüklüğü etkisinden daha güçlü bir anomali olduğu, ve ihmal edilmiş
hisse senedi etkisinin firma büyüklüğü etkisinden büyük ölçüde
bağımsız olduğu görülmüştür
___
- Arbel, A. (1985),” Generic Stocks: An Old Product in a New Package "J The Journal of Portfolio Management, Summer: 4-13.