Diyar AKAY, Tahsin ÇETİNYOKUŞ, Metin DAĞDEVİREN

Portföy Seçimi Problemi İçin Kds/Ga Yaklaşımı

Tüm karmaşık problemlerde olduğu gibi portföy yönetiminde de kararların verilmesi zordur ve uzun bir süreç gerektirir. Bunun nedeni, yatırımcının kriterlerine uygun portföylerin oluşturulmasında, çok fazla sayıda ve karmaşık yapıda verilerikullanarak, istenilen özelliklere sahip portföylerinin seçiminin zorluğudur. Yatırımcının bu yapıdaki problemlerin çözümünde kullanabileceği etkin yöntemlerden biri Karar Destek Sistemleri (KDS)’dir. Bu çalışmada, farklı kısıtlara sahip portföylerin oluşturulmasına yönelik bir KDS’i geliştirilmiştir. Portföy seçimine yönelik olarak KDS’nin model aşamasında, Genetik Algoritma (GA) ve teknik göstergeden yararlanılmıştır. Sonuçta, yatırımcının karar vermesine yardımcı olacak senaryolar elde edilmiştir.

Anahtar Kelimeler:

Karar destek sistemleri, genetik algoritma, portföy seçimi

A DSS/GA APPROACH FOR PORTFOLIO SELECTION PROBLEM

Decision making is a hard and long process in portfolio management like any othercomplex real life problems. Reason of this is the difficulty of selection the portfoliofitting the decision makers criteria from using the great amount of complex data tosatisfy investor’s goals. Decision Support Systems (DSS) are one of the the efficientmethods for the decision makers in order to solve this kind of problems. In thisstudy, a DSS is developed for constituting the portfolios having cardinalityconstraints. In the model phase of the DSS, Genetic Algorithm (GA) and technicalindicator are used. Finally, scenarios are obtained for the purpose of helpinginvestor’s decisions.

Keywords:

Decision support systems, genetic algorithm, portfolio selection,

PDF

___

Ertuna, I.O., Yatırım ve Portföy Analizi ( Bilgisayar Uygulama Örnekleriyle),
Boğaziçi Universitesi, 1991.
Shim, J.P., Warkentin, M., Courtney, J.F., Power, D.J., Sharda, R., Carlsson, C.,
“Past, Present, and Future of Decision Support Technology”, Decision Support
System, Vol 33, pp:111-126, 2002.
Laudon, C. K. ve Laudon, J. P., Management Information Systems, 7th
Edition, Prentice Hall, New Jersey, 2002.
Akmut, O., Sermaye Piyasası Analizleri ve Portföy Yönetimi, Ankara, 1989.
Markowitz, H., “Portfolio Selection”, Journal of Finance, Vol 7, pp:77-91,
-
Elton, E.J., Gruber, M.J., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis,
New York, Wiley, 1995.
Chang, T., Meade, N., Beasley, J.E., Sharaika, Y.M., “Heuristic for Cardinality
Constrained Portfolio Optimization” , Computers & Operation Research, Vol
, pp: 1271-1302, 2000.
Bienstock, D., “Computational Study of a Family Mixed–Integer Quadratic
Programming Problems”, Mathematical Programming, Vol 74, pp:121-140,
-
Sprenza, M.G., “A Heuristic Algorithm for A Portfolio Optimization Model
Applied to Milan Stock Market”, Computers&Operations Research, Vol 23,
pp:433-441, 1996.
Mansini, R., Sprenza, M.G, “Heuristic Algorithms for the Portfolio Selection
Problem with Minimum Transaction Lots”, European Journal of Operational
Research ,Vol 114 ,pp: 219-233, 1999.
Kellerer, H., On Selection a Portfolio with Fixed Costs and Minimum
Transaction Lots, Working Paper, Dip. Di Metodi Quantitativi, Universita di
Brescia, 1997.
Goldberg, D.E., Genetic Algoritms in Search, Optimization and Machine
Learning, Addison Wesley, 1989.
Reeves, C., Modern Heuristic Techniques for Combinatorial Problems, John
Wiley, 1993.
Davis, L., Handbook of GeneticAlgorithms, Van Nostrand, Reinhold, New-
York, 1991.
Evolver Optimization Suit, Palisade Incorparation, www.palisade.com
Marakas G. M., Decision Support Systems, Prentice Hall, New Jersey, 1999.
Stair, R. M., Principles of Information Systems, Body & Fraser Publishing
Company, Boston, 1992.
Çetinyokuş, T., Gökçen, H., “Borsada Göstergelerle Teknik Analiz İçin Bir
Karar Destek Sistemi”, Gazi Üniversitesi Mühendislik Mimarlık Fakültesi
Dergisi, 17-1, pp:43-58, 2002.
Sarı. Y., Borsada Göstergelerle Teknik Analiz, 3. Basım, Alfa Basım Yayın
Dağıtım, 281, Türkiye.