MUSTAFA MESUT KAYALI, RAMAZAN BAŞ

5521

Finansal Tüketicilerden Faiz Dışında Alınacak Ücret, Komisyon ve Masraflara İlişkin Yönetmelik Taslağının Borsa İstanbul’da İşlem Gören Banka Hisse Senedi Getirilerine Etkisi

Bu çalışma, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından 21 Ağustos 2014 tarihinde detayları kamuoyu ile paylaşılan bankacılık ürün ve hizmet ücretleri konulu yönetmelik taslağı duyurusunun, Borsa İstanbul'a kote olmuş bankaların hisse senedi getirileri üzerindeki kısa vadeli etkilerinin incelenmesi ve Borsa İstanbul (BIST) Pay Piyasası için yarı-güçlü formda piyasa etkinliği hipotezinin geçerli olup olmadığının, belirlenmesi amaçlarıyla yapılmıştır. Olay çalışması (event study) metodolojisinin kullanıldığı bu araştırmada elde edilen bulgular; yönetmelik taslağı duyurusunun hisse senedi getirileri üzerinde istatistiksel olarak anlamlı anormal bir tepkiye neden olmadığını ve BIST Pay Piyasası'nın yarı-güçlü formda etkin olduğunu, göstermektedir

Impact of Draft Regulation Related to Fees, Commissions and Expenses Other Than Interest Charged from Financial Consumers on Stock Returns of Banks Traded on Borsa Istanbul

This paper investigates whether market efficiency in semi-strong form exists in Turkish stock market. We examine short-term effects of draft regulation, announced by Banking Regulation and Supervision Agency (BRSA) on the 21st of August in 2014, on stock returns of banks traded on Borsa Istanbul. We use event study methodology and show that the announcement of draft regulation does not produce statistically significant abnormal returns. This finding implies semi-strong form efficiency

___

  • AHARONY, Joseph ve Itzhak SWARY; (1981), “Effects of the 1970 Bank Holding Company Act: Evidence from Capital Markets”, The Journal of Finance, 36(4), ss. 841-853.
  • ALLEN, Paul R. ve William J. WILHELM; (1988), “The Impact of The 1980 Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act on Market Value and Risk: Evidence From The Capital Markets”, Journal of Money, Credit, and Banking, 20(3), ss. 364-380.
  • Anadolu Ajansı, (2014), “BDDK’dan Açıklama” 31 Mart 2016 tarihinde http://aa.com.tr/tr/ekonomi/bddkdan-aciklama/168637 adresinden erişildi.
  • ARMITAGE, Seth; (1995), “Event Study Methods and Evidence on Their Performance”, Journal of Economic Surveys, 8(4), ss. 25-52.
  • Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu. (2014a). Finansal Tüketicinin Korunması Eylem Planı Arka Plan Belgesi. Ankara: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu.
  • Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu. (2014b), Finansal Tüketicilerden Faiz Dışında Alınacak Ücret Komisyon ve Masraflara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik Taslağına İlişkin Basın Açıklaması.
  • Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (2016). “BDDK İnteraktif Bültenler Türk Bankacılık Sektörü İnteraktif Aylık Bülten” 31 Mart 2016 tarihinde http://ebulten.bddk.org.tr/ABMVC/ adresinden erişildi.
  • BAŞDAŞ, Ülkem; (2013), “Event Study Methodology For The Borsa Istanbul”, Ph.D. Thesis, Middle East Technical University Graduate School of Social Sciences, Ankara.
  • BAŞDAŞ, Ülkem ve Adil ORAN; (2014), “Event Studies in Turkey”. Borsa İstanbul Review, 14(3), ss. 167-188.
  • BERRY, Michael A., George, W.GALLINGER and Glenn, V.HENDERSON, (1990), “Using Daily Stock Returns in Event Studies and the Choice of Parametric Versus Nonparametric Test Statistics”. Quarterly Journal of Business and Economics, 29(1), ss.70-85.
  • Borsa İstanbul, (2016). “Günlük Bültenler” 31 Mart 2016 tarihinde http://www.borsaistanbul.com/veriler/verileralt/gunlukbulten adresinden erişildi.
  • BOZKURT, İbrahim, Sezer ÖKSÜZ ve Rıfat KARAKUŞ; (2014), “Finansal Tablo İlanlarının Hisse Getirileri Üzerindeki Etkisi: BİST’de Ampirik Bir Uygulama”, 18. Finans Sempozyumu Bildiriler Kitabı, ss. 77-95.
  • BROWN, Stephen J. ve Jerold B. WARNER; (1985), “Using Daily Stock Returns: The Case of Event Studies”, Journal of Financial Economics, 14(1), ss. 3-31.
  • CAMPBELL, John.Y., Andrew W. LO, ve A.Craig MACKINLAY; (1997), The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, New Jersey.
  • CAMPBELL, Cynthia J., Arnold R. COWAN ve Valentina, SALOTTI; (2010), Multi-Country Event Study Methods. Iowa State University, Finance Publication.
  • CAROW, Kenneth A. ve Randall A. HERON; (2002), “Capital Market Reactions To The Passage Of The Financial Services Modernization Act Of 1999”, The Quarterly Review of Economics and Finance, 42, ss. 465-485.
  • CORNETT, Marcia H.M. ve Hassan TEHRANIAN; (1989) “Stock Market Reactions to The Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act of 1980”, Journal of Banking and Finance, 13(1), ss. 81-100.
  • DANN, Larry Y. ve Cristopher M. JAMES; (1982), “An Analysis of the Impact of Deposit Rate Ceilings on the Market Values of Thrift Institutions”, The Journal of Finance, 37(5), ss. 1259- 1275.
  • DELATTRE, Eric; (2007), “Event Study Methodology in Marketing”, Recherche et Applications en Marketing (English Edition), 22(2), ss. 57-75.
  • Finansal Tüketicilerden Alınacak Ücretlere İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik, (3 Ekim 2014) 29138 sayılı Resmi Gazete.
  • Hayatiyazici.com.tr, (2012). “Hakem Heyetlerine Yapılan Şikayetlerin Yarısı Bankacılık İle İlgili”, 31 Mart 2016 tarihinde http://www.hayatiyazici.com.tr/haberler/hakem-heyetlerineyapilan-sikayetlerin-yarisi-bankacilik-ile-ilgili adresinden erişildi.
  • Hürriyet, (2014a), “Kredi kartları ile ilgili çok önemli düzenleme” 31 Mart 2016 tarihinde http://www.hurriyet.com.tr/kredi-kartlariile-ilgili-cok-onemli-duzenleme-26180773 adresinden erişildi.
  • Hürriyet, (2014b), “Ücret ve komisyonlar düzenlemesi 15 gün içinde açıklanabilir” 31 Mart 2016 tarihinde http://www.hurriyet.com.tr/ucret-ve-komisyonlar-duzenlemesi-15-gun-icindeaciklanabilir-27033028 adresinden erişildi.
  • JOHNSTON, Margaret A; (2007), “A Review of The Application of Event Studies In Marketing”, Academy of Marketing Science Review, 11(4), ss. 1-31.
  • Kamuyu Aydınlatma Platformu, (2016). 31 Mart 2016 tarihinde https://www.kap.gov.tr/ adresinden erişildi.
  • KANDIR, Serkan Yılmaz ve Soner YAKAR; (2012), “Kurumlar Vergisi Oranındaki Değişikliğin Hisse Senedi Getirileri Üzerindeki Etkisinin İncelenmesi”, Maliye Dergisi, 163, ss. 170-186.
  • KANDIR, Serkan Yılmaz; (2013), “Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu Açıklamalarının Hisse Senedi Getirileri Üzerindeki Etkisinin İncelenmesi”, Bankacılar Dergisi, 24(85), ss. 21-31.
  • KARA, İlhan; (2014), “Bireysel Bankacılık İşlemleri Alanında Tüketici Hakları Kanununa Aykırı Uygulamalar ve Çözüm Yolları”, İstanbul Barosu Dergisi, 88(1), ss. 81-101.
  • KOÇYİĞİT, Murat ve Asiye KILIÇ; (2008), “Leasing Sektöründe KDV Oranı Değişikliğinin İMKB’de İşlem Gören Leasing Şirketlerinin Hisse Senedi Getirisine Etkisi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 40, ss.165-174.
  • KONCHITCHKI, Yaniv ve Daniel E. O’LEARY; (2011), “Event Study Methodologies in Information Systems Research”, International Journal of Accounting Information Systems, 12(2), ss. 99-115.
  • KOTHARI, S.P. ve Jerold B. WARNER; (2007), Econometrics of Event Studies, Handbook of Corporate Finance: Empirical Corporate Finance Volume 1. B. Espen ECKBO, (Editör). Elsevier, North-Holland, ss. 3-36.
  • KÜTÜK, Samet; (2014), “Impacts of the Corporate Income Tax Change on Asset Prices in Turkey”, Unpublished Master Thesis, Middle East Technical University Graduate School of Social Sciences, Ankara.
  • KWAN, Simon H.; (2003), “Impact of Deposit Rate Deregulation in Hong Kong on the Market Value of Commercial Banks”, Journal of Banking and Finance, 27(12), ss. 2231-2248.
  • MACKINLAY, A. Craig; (1997), “Event Studies in Economics and Finance”, Journal of Economic Literature, 35(1), ss. 13-39.
  • MADEO, Silvia A., ve Morton PINCUS; (1985), “Stock Market Behavior and Tax Rule Changes: The Case Of The Disallowance Of Certain Interest Deductions Claimed By Banks”, The Accounting Review, 60(3), ss. 407-429.
  • MAZGİT, İsmail; (2013), “Endeks Kapsamında Olmanın Hisse Senedi Getirilerine Etkisi: BIST Temettü 25 Endeksi Üzerine Bir Uygulama”, Sosyoekonomi, 20(20), ss. 225-264.
  • MCWILLIAMS, Abagail ve Donald SIEGEL; (1997), “Event Studies in Management Research: Theoretical and Empirical Issues”, The Academy of Management Journal, 40(3), ss. 626- 657.
  • PARK, Namgyoo K.; (2004), “A Guide to Using Event Study Methods in Multi-Country Settings”, Strategic Management Journal, 25(7), ss. 655-668.
  • PETERSON, Pamela P.; (1989) “Event Studies: A Review of Issues and Methodology”, Quarterly Journal of Business and Economics, 28(3), ss. 36-66.
  • Rasyonet, (2016). 31 Mart 2016 tarihinde http://www.rasyonet. com/ adresinden erişildi.
  • SARIGÜL, Haşmet; (2015), “Sendikasyon Kredisi Kullanım Duyurularının Bankaların Hisse Senedi Getirilerine Etkisi” Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 7(12), ss. 113-129.
  • SERRA, Ana Paula; (2002), “Event Study Tests: A Brief Survey”, Universidade Do Porto, Faculdade De Economia, Working Papers Da Fep, 117, ss. 1-14.
  • The Wall Street Journal Türkiye, (2014), “BDDK’tan bankalara “Kart ücretine sınır” sürprizi” 31 Mart 2016 tarihinde http:// www.wsj.com.tr/articles/SB1000142405270230464010457948 9572180733930 adresinden erişildi.
  • TURK, George ve Philip SWICEGOOD; (2012), “Assessing The Market’s Reaction To The Dodd-Frank Act” Journal of Business and Economics Research, 10(10), ss. 569-577.
  • Tüketicinin Korunması Hakkında Kanun Tasarısı, (2013). 31 Mart 2016 tarihinde http://www2.tbmm.gov.tr/d24/1/1-0787.pdf adresinden erişildi.
  • Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Elektronik Veri Dağıtım Sistemi, (2016). 31 Mart 2016 tarihinde http://evds. tcmb.gov.tr/ adresinden erişildi.
  • YALÇIN, Canan; (2010), “The Effects of Taxation of Financial Instruments on Stock Returns Traded In İstanbul Stock Exchange: Evidence From ISE-30 Index”, Unpublished Master Thesis, Dokuz Eylül University Institute of Social Sciences, İzmir.
  • YILDIRIM, H. Semih, Seung-Woog (Austin) KWAG, ve M. Cary COLLINS; (2006), “An Examination Of The Equity Market Response To The Gramm-Leach-Bliley Act Across Commercial Banking, Investment Banking, and Insurance Firms”, Journal of Business Finance and Accounting, 33(9-10), ss. 1629-1649.
  • 6502 Sayılı Tüketicinin Korunması Hakkında Kanun (2013).
Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi-Cover
  • ISSN: 1307-7112
  • Yayın Aralığı: Yılda 4 Sayı
  • Başlangıç: 1963
  • Yayıncı: İSTANBUL OKAN ÜNİVERSİTESİ
Arşiv
Sayıdaki Diğer Makaleler

İlişkiye Dayalı ve Finansal Tabloya Dayalı Banka Borç Verme Yöntemlerinin Kobi Kredilerine Etkisi: BEEPS Türkiye Verileri ile Bir İnceleme

ARZU ŞAHİN

Enflasyon ve Faiz Oranlarının Vergi Gayreti ile İlişkisi: Türkiye’de Uygulanan Gelir Vergisi İçin Ampirik Bir Uygulama

HALE AKBULUT

Finansal Tüketicilerden Faiz Dışında Alınacak Ücret, Komisyon ve Masraflara İlişkin Yönetmelik Taslağının Borsa İstanbul’da İşlem Gören Banka Hisse Senedi Getirilerine Etkisi

MUSTAFA MESUT KAYALI, RAMAZAN BAŞ

Finansal Eylem ve Finansal Okuryazarlık: Üniversite Öğrencilerine Yönelik Bir Araştırma

BÜNYAMİN ER, Yunus Emre ŞAHİN, Mesut MUTLU

Neoliberalizm ve Mali Disiplin:Küresel Kriz Sonrası İçin Bir Deneme

SERVET AKYOL

Türkiye’de Kırmızı Et Talebinin, Beyaz Et Tüketimi ve Gelir Dağılımı Açısından Değerlendirilmesi

RIDVAN KARACAN