Economic Activity and Unemployment Dynamics in Turkey

Stylized  Business  Cycle  facts  show  that  employ‐ment  is  highly  procyclical  and  unemployment  is highly  countercyclical  with  the  aggregate  eco‐nomic  activity.  Also,  Okun’s  law  indicates  a negative  relationship  with  between  economic growth  and  unemployment  rate.  This  paper’s goal  is  to  find  out  what  causes  high  unemploy‐ment  and  what  is  the  relationship  between economic  growth  and  unemployment  in  Turkey. It  aims  to  show  not  only  the  relationship  be‐tween  cyclical  output  and  unemployment,  but also  how  the  changes  in  GDP  gap  affect  the unemployment. Further, it analyzes whether the relationship  between  GDP  gap  and  Unemploy‐ment  is  symmetric.  The  results  of  the  Granger causality  test  indicate  that  there  is  a  unidirec‐tional causality from GDP gap to Unemployment. Also, impulse response and Variance decomposi‐tions  show  that  following  the  crises,  although there is a strong and quick recovery in economic activity,  but  same  recovery  is  not  seen  in  em‐ployment and in the reduction of unemployment rate.  This  can  be  seen  as  a  typical  indication  of Anahtar  Kelimeler:  Okun  kuralı,  işsizlik,  toplam “jobless  growth”  phenomena.  The  paper  also discusses  the  micro  and  macro  policy  measures for reducing unemployment.