Türkiye'de faiz oranlarının tüketici kredileri üzerindeki etkisi
Bu çalışmada faiz oranlarındaki değişmenin tüketici kredileri üzerindeki etkisi incelenmiştir.Oluşturulan regresyon modelinde faiz oranı tüketici kredi talebini etkileyen temel bağımsız değişken olarak yer almıştır. Faiz oranının yanında ekonomideki beklentileri yansıttığı düşüncesi ile İMKB (İstanbul Menkul Kıymetler Borsası) ulusal endeksi ve tüketici güven endeksi ile tüketici kredileri arasındaki ilişki de araştırılmıştır.2004:4, 2009:2 dönemini kapsayan aylık veriler ile yapılan regresyon analizi sonunda, tüketicilerin kredi talebinin faiz oranlarındaki değişime karşı duyarlı olduğu, buna karşın tüketici güven endeksi ile İMBK ulusal endeksinin ise tüketici kredilerindeki değişmeyi açıklamadaanlamlı katkılarının olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
Anahtar Kelimeler:
Türkiye
The effect of interest rates on consumer credit in Turkey
This paper investigates the effect of the variation in the interest rates on consumer credit.The interest rate plays the central role in the regressin model as the main independent variable affecting consumer credit demand. The relationship between consumer credit and Istanbul Stock Exchange (ISE) national index as well as consumer confidence index is also investigated as these variables are considered to reflect the economic expectations. It is concluded that consumer credit demand is sensitive to the variations in the interest rates based on the regression model using monthly data covering the 2004:4 2009:2 period. On the contrary, consumer confidence index and ISE national index are found not to have a statistically significant effect in explaining the variation in consumer credit.
Keywords:
Turkey,
___
- 1.Ak R.(2007), Türk Bankacılık Sisteminde Faaliyet Gösteren Kamu ve Özel Bankalarca Yaratılan Kredi Hacmi ile Mevduat Faiz Oranları Arasındaki İlişki Üzerine Bir İnceleme, Mevzuat Dergisi, Yıl:9, Sayı:118, Ekim 2007.
- 2.Allesie R., Weber G., Hochguertel S., (2005), Consumer Credit, Evidence From Italian Micro Data, Journal of European Economic Association, Vol:3, No:1 (Marc., 2005), pp.144178.
- 3.Arslan Ö., Karan M.B.,(2009), Türkiye’de Tüketici Kredileri ve Tüketici Kredi Riskinin Değerlendirilmesi, Ocak 2009.
- 4.Başçı E., (2006), Credit Growth in Turkey : Drivers and Challenes, BIS Paper, No:28.
- 5.Baum, Donald N. (1988), Consumption, Wealth and Real Rate of Interest: A Reexamination, Journal of Macroeconomics, Vol:10, Issue:1, Winter 1988, p.83102.
- 6.Bddk (2008), Türk Bankacılık Sektörü Konut Kredileri Raporu 2008, http://www.bddk.org.tr/turkce/raporlar/calisma_raporlari/131320061.pdf
- 7.Boylu A., A., Günay., G., Terzioğlu G. (2007), Ailelerin Bankalarca Sağlanan Tüketici Kredilerini Kullanma Durumlarının İncelenmesi.
- 8.Crook J., (2001), The Demand for Houshold Dept in the USA:Evidence From 1995 Survey of Consumer Finance, Applied Financial Economics, 2001, 11, 8391.
- 9.Erceg, C. ve Levin A., (2006), Optimal Monetary Policy With Durable Consumption Goods, Journal of Monetary Economics, Volume:53, Issue:7, October 2006, p:13411359.
- 10.Favarra, (2003), An Empiricial Reassessment of the Relationship Between Finance and Growth, IMF Working Paper, IMF, Washington.
- 11.Friedman M. (1957), A Theory of Consumption, Princeton University Pres, 1957.
- 12.Fortune, P., Ortmeyer D. L. (1985), The Role of Relative Prices, Interest Rates and Bequest in the Consumption Fonction, Journal of Macroeconomics, Vol:7, Issue:3, Winter 1985, p.381400.
- 13.Granger, C.W.J., (1969), Investiagting Causal Relations By Econometric Models and Cross Spectral Methods, Econometrica, 27.
- 14.Grene W.H. (1997), Econometric Analiysis, New Jersey, Pirentice Hill Inc.
- 15.Guest, R. S. (2006), Population Ageing Capital Mability and Optimal Saving, Journey of Banking and Finance, Journal of Policy Modelling, Vol. 28, Issue.1, January 2006, p.89102.
- 16.Gujarati, D.N.(1999), Temel Ekonometri, (Çev. Ü. fienesen ve G.G. fienesen), Literatür Yayınları, İstanbul.
- 17.İnağ N. (1990), Tüketici Kredileri, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Araştırma Planlama ve Eğitim Genel Müdürlüğü, Tartışma Tebliği No: 9011, Mart 1990.
- 18.Karaca O. (2003), Türkiye’de Enşasyon Büyüme İlişkisi, Zaman Serisi Analizi, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 4(2), 247255.
- 19.Keynes, J.M. (1936), The General Theory of Employment, Interest and Money, Mc Millan Co. Ltd. London: 1936.
- 20.Progress Report (2005), Turkey 2005 Progress Report, European Commision. http://ec.europa.eu/enlargement/archives/pdf/key_documents/2005/package/ sec_1426_final_progress_report_tr_en.pdf
- 21.TKHK 4077, Tüketicinin Korunması Hakkında Kanunun, Kanun Numarası: 4077.
- 22.Reinhart, C. M., Vegh, C. A. (1995), Nominal Interest Rates, Consumption Moms and Lack of Credibility: A Quantitative Examination, Journal of Development Economics, vol:46, Isue:2, April 1995, p.257278
- 23.TCMB (2009), Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası İnternet Sayfası, http://www.tcmb.gov.tr/yeni/altserit.php
- 24.Wachter J. (2006), A Consumption Based Model of the Term Structure of Interest Rates, Journal of Financial Economics, vol:79, Issue:2, February 2006.
- 25.Yzıcı B., Muradoğlu G. (2001), Securities Recommendations, Small Investors and Insiders: Who Benefits? Multinational Finance Society Meetings, Italya, Haziran 2527, 2001.
- 26.Zhang, Y., WAN, G.,H. (2002), Houshold Consumtion and Monetary Policy in China, China Economic Review, vol:13, Issue:1, 2002.
- ISSN: 1307-5705
- Yayın Aralığı: Yıllık
- Başlangıç: 2007
- Yayıncı: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu
Sayıdaki Diğer Makaleler
Türkiye'de faiz oranlarının tüketici kredileri üzerindeki etkisi
Mustafa İBİCİOĞLU, MEHMET BAHA KARAN
Türkiye’de Faiz Oranlarının Tüketici Kredileri Üzerindeki Etkisi
Mustafa İBİCİOĞLU, Mehmet Baha KARAN
Finansal gelişmenin belirleyicileri üzerine bir değerlendirme: Literatür taraması
HÜSEYİN AĞIR, OSMAN PEKER, Muhsin KAR
Riske maruz değer hesaplamasında alternatif yaklaşımlar
Zımni volatilite endeksinden gelişmekte olan piyasalara yönelik volatilite yayılma etkisi
TURHAN KORKMAZ, EMRAH İSMAİL ÇEVİK