Türkiye'de Bireysel Kredilerin Ekonomik Büyüme ve Cari Açık ile İlişkisi

Hanehalkının geliri dışında tüketiminin en önemli finansman kaynaklarından birisi bankacılık sisteminin tüketici kredileri ve bireysel kredi kartı alacaklarından oluşan bireysel kredileridir. Bu tür krediler toplam talep dolayısıylada GSYH ve ithal ürünler üzerinde belirleyici olmaktadır. Bu bağlamda bireysel kredilerin talep etkisiyle cari hesap dengesi (cari açık) üzerindeki etki ve ilişkisi önem taşımaktadır. Bu çalışmada, 1999-2014 Türkiye verilerinden hareketle belirlenen bireysel ve diğer kredi göstergelerinin GSYH ve cari hesap dengesi ile ilişkisi ve bu ilişkinin yönü analiz edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre,bireysel krediler ile GSYH büyümesi arasında pozitif bir nedensellik söz konusudur. Ayrıca bireysel kredi hacminin cari hesap dengesi (cari açık) üzerinde güçlü negatif nedensellik gösterdiği anlaşılmaktadır. Türkiye'de yapısal bir sorun haline gelen cari açık sorununun yönetilmesinde,başta bireysel nitelikliler olmak üzere, kredi kısıtlamalarınınönemli olduğu ortaya çıkmakla birlikte, bireysel kredilerdeki kısıtlamaların ekonomik büyüme üzerindeki negatif etkisi de dikkate alınmalıdır.

The Relationship Between Consumer Credits and Economic Growth and Current Account Deficit in Turkey

Consumer credits of banks including personal loans and credit card receivables are one of the most important financing tools for household consumption besides household income. Also, consumer credits have a direct effect on the level of total demand; therefore they affect gross domestic product and the amount of imported goods. In that sense, the effects of consumer credits over current account deficit draw great deal of attention. In this study, based on the data of Turkey's 1999-2014 period, the effect of consumer credits and other credit indicators over gross domestic product and current account deficit and the direction of the relationship among those variables are analyzed. As a conclusion, the evidence shows that there is positive casual relationship between consumer credits and growth in gross domestic product. Besides, the total amount of consumer credits seems to have evident negative casual effect on current account balance (deficit). In managing current account deficit which becomes a structural problem in Turkey, credit restrictions especially for consumer credits appear to be critically important. On the other hand, the negative effect of credit restrictions for consumer credits over economic growth should also be taken into account.

PDF

___

Akçelik, Y., Ermişoğlu, E. ve Oduncu, A. (2013). GDP Growth and Credit Data.Central Bank of the Republic of Turkey,Working Paper No: 13/27, July.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) (2014), İstatistiki Veriler, 30 Ağustos 2014 tarihinde http://www.bddk.org.tr/WebSitesi/turkce/Istatistiki_Veriler/Istatistiki_Veriler.aspxadresinden erişildi.
Türkiye Bankalar Birliği (TBB) (2014), İstatistiksel Raporlar, 30 Ağustos 2014 tarihinde http://www.tbb.org.tr/tr/banka-ve-sektor-bilgileri/istatistiki-raporlar/59 adresinden erişildi.
Beck, T., Levine R. (2004). Stock Markets, Banks, And Growth: Panel Evidence, Journal of Banking and Finance, 28, 423-442.
Bektaş H. ve Tuna K. (2013). Kredi Hacminin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Rolünün İncelenmesi: Türkiye Örneği.Marmara Üni.,Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 9, 139-150.
Ceylan, S. ve Durkaya, M. (2010). Türkiye'de Kredi Kullanımı-Ekonomik Büyüme İlişkisi. Atatürk Üni. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 24, 2, 21-35.
Ganioğlu, A. (2013). Rapid Credit Growth and Current Account Deficit as the Leading Determinants of Financial Crises. 15 Haziran 2014 tarihinde http://www.economicsejournal.org/economics/discussionpapers/2013-35 adresinden erişildi.
Hamilton, J.D. (1994). Time Series Analysis.New Jersey, Princeton Uni. Press.. Jorda, Ò., Schularick, M., ve Taylor, A. M. (2010). Financial Crises, Credit Booms, and External Imbalances:140 Years of Lessons. National Bureau Of Economic Research (NBER), Working Paper 16567.
Karaca, O. (2012). "Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme: Türkiye İçin Bir Nedensellik Analizi". BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, 6, 2, 85-111.
Mercan, M. (2013). "Kredi Hacmindeki Değişimlerin Ekonomik Büyümeye Etkisi: Türkiye Ekonomisi İçin Sınır Testi Yaklaşımı", TBB Bankacılar Dergisi, 84, 54-71.
Narayan, K.P., Narayan, S. (2013). The Short-Run Relationship Between The Financial System And Economic Growth: New Evidence From Regional Panels, International Review of Financial Analysis, 29, September, 70-78.
Sandalcılar, A.R. ve Altıner A. (2014). Türkiye'de Tüketici Kredileri İle Cari İşlemler Açığı Arasındaki Nedensellik İlişkisi.TBB Bankacılar Dergisi, 89, 28-40.
Schularick, M., Taylor, A. M. (2009). Credit Booms Gone Bust: Monetary Policy, Leverage Cycles And Financial Crises 1870-2008.National Bureau Of Economic Research (NBER), Working Paper 15512.
Schumpeter, J.A. (1911). The Theory of Economic Development.Oxford: Oxford Univeristy Press.
Telatar, Erdinç (2011). Türkiye'de Cari Açık Belirleyicileri ve Cari Açık-Krediler İlişkisi.TBB Bankacılar Dergisi, 78, 22-34.
Tiryaki, G. (2012). Finansal İstikrar ve Bankacılık Düzenlemeleri (1990-2010 Türkiye Tecrübesi Işığında).İstanbul:Türkiye Bankalar Birliği.
Tiryaki, G. (2014). Banking Leverage, Credit Indicators, Current Account Balance and Economic Growth with Their Implications in Turkey (1999-2013), Marmara Üni., Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 11.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) (2014), Elektronik Veri Dağıtım Sistemi (EVDS), 10 Eylül 2014 tarihinde http://evds.tcmb.gov.tr/cbt.htmladresinden erişildi.
Yurdakul, Funda (2003).Yapısal Kırılmaların Varlığı Durumunda Geliştirilen Birim-Kök Testleri, Ekonometri Seçme Yazılar (Editörler Aydın Ünsal-Nezri Köse). Ankara: Gazi Üniversitesi İİBF Gel. Vakfı İşletmesi.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (2007) tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi Hakkında Tebliğ. 26.01.2007 tarih ve 26415 mükerrer sayılı Resmi Gazete.