Estimating Systematic Risk: Case For Borsa Istanbul
Veri setlerinin yapısı tahmin sonuçları üzerinde büyük etkiye sahiptir Özellikle dışa düşen değerlerden etkilenen En Küçük Kareler (EKK) gibi metotlar sapmalı sonuçlara neden olabilmektedir. Bu amaçla Borsa Istanbul'da yer alan 237 Hisse Senedi EKK ve En Küçük Medyan Kareler (EMK) yöntemiyle 2001-2004 yılları için tahmin edilmiştir. Beta katsayısı piyasa modeli kullanılarak, EKK ve EMK'ya dayalı olarak hesaplanmıştır. Dışa düşen değerlerin varlığında EMK yönteminin dirençli sonuçlar ürettiği bulunmuştur. Özellikle fiyatları çok dalgalanan hisse senetlerinin olduğu durumda EMK dirençli sonuçlar veren en uygun yöntemlerden biridir
Sistematik Riskin Belirlenmesi: Borsa Istanbul Örneği
The structure of the data set has a great impact on the estimation results. Especially the methods, which are affected by outliers like Ordinary Least Squares (OLS), will lead to biased results. For this reason robust estimation techniques are required. To investigate this structure, 237 stocks in Borsa Istanbul (BIST) is estimated using OLS and Least Median Squares (LMS) method between the years of 2001-2004. Beta coefficients are computed based on OLS and LMS methods using market model. It was found that LMS produce robust results in the presence of multivariate outliers. Especially, in case of the volatile stocks, LMS is one of the appropriate techniques to get robust results
___
- Blume, M. (1971). “On the Assessment of Risk,” Journal of Finance, Sayı: 26, s. 1-10.
- Clarfeld, R. A. and P. Bernstein. (1997). “Understanding Risk in Mutual Fund Relection”, Journal of Accountancy, Sayı: 184(1), s. 45-55
- Iskenderoglu, O. (2012). Beta Katsayılarının Tahmini: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Üzerine BirUygulama, Ege Akademik Bakis, Sayı: 12(1), s. 67-76.
- Küçükkocaoğlu G. ve A. Kiracı. (2003). “Güçlü Beta Hesaplamaları”, VI. Ulusal Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu.
- Martin, D. R. and T. Simin. (1999). “Robust Estimation of Beta”, University of Washington Working Paper.
- Odabaşı, A. (2004). Sistematik Risk Tahmininde Getiri Aralığının Etkisi: İMKB’de Bir Uygulama. Working Paper.
- Önder, A. Ö. (2001). “Least Median Squares: A Robust Regression Technique”, Ege Akademik Bakış, Sayı: 1(1), s. 185-191.
- Önder, A. Ö. and A. Zaman. (2005). "Robust Tests for Normality of Errors in Regression Models", Economics Letters, Sayı: 86(1), s. 63-68.
- Rousseeuw, P.J. (1984). "Least Median of Squares Regression", Journal of the American StatisticalAssociation, Sayı: 79, s. 871-88
- Rousseeuw, P.J. and Leroy, A.M. (1987). Robust Regression and Outlier Detection, John Wiley&Sons, Canada.
- Vasicek, O. (1973). “A Note on Using Cross-Sectional Information in Bayesian Estimation of SecurityBetas,” Journal of Finance, Sayı: 28, s. 1233-1239.
- Zaman A. (1996), Statistical Foundations for Econometri Techniques, Academic Press.
- ISSN: 1302-1796
- Yayın Aralığı: Yılda 3 Sayı
- Başlangıç: 1992
- Yayıncı: Melikşah Aydın
Sayıdaki Diğer Makaleler
The Ability of European Convention on Human Rights in Preventing Gross Violations of Human Rights
Islamic Movements and Their Role In Politics In Turkey
Nezir AKYEŞİLMEN, Arif Behiç ÖZCAN
Estimating Systematic Risk: Case For Borsa Istanbul
Hakan AYGÖREN, Filiz YEŞİLYURT, M Ensar YEŞİLYURT
A Study On The Communication And Emphatic Skills Of The Students Having Education On Tourism Sector