NASIF ÖZKAN, Fatih AKBEY

3613

Sermaye Yapısı ve Personel Giderleri: Mevduat Bankaları Üzerine Bir Araştırma*

Bu çalışma, 2003-2015 yılları arasında Türkiye'de faaliyet gösteren yirmi dokuz mevduat bankasının, sermaye yapısı ile emek yoğunluğu arasındaki ilişkiyi ampirik olarak araştırmaktadır. Bankaların sermaye yapısı ölçütü olarak, özkaynak rasyosu ve sermaye yeterliliği standart oranı kullanılırken, bankaların emek yoğunluğu, personel giderlerinin toplam aktiflere bölünmesiyle hesaplanmaktadır. Çalışmada ayrıca, banka büyüklüğü, net faiz marjı, faiz dışı etkinlik, aktif kalitesi ve özkaynak karlılığı gibi kontrol değişkenlerinin de emek yoğunluğu üzerindeki etkileri incelenmektedir. Sermaye yapısı değişkenlerinin ve kontrol değişkenlerinin emek yoğunluğu üzerindeki etkileri panel veri regresyon analizi yöntemi kullanılarak test edilmektedir. Çalışma sonuçlarına göre, bankalarının sermaye yapısı değişkenleri ile emek yoğunluğu arasında pozitif bir ilişki söz konusudur. Bu durum, iyi sermayelendirilmiş mevduat bankalarının, daha yüksek personel giderlerine sahip olduğu anlamına gelmekte ve Bertay ve Uras (2016)'nın bulgularını desteklemektedir.

Capital Structure and Employee Expenses: An Investigation on Deposit Banks

This study empirically investigates the relationship between capital structure and labor intensity of twenty nine deposit banks operating in Turkey between the years 2003 to 2015. The equity ratio and the capital adequacy ratio are used as measure of the capital structure of banks while the labor intensity of banks is calculated by dividing personnel expenses to total assets. The study also examines the impact of control variables such as size of bank, net interest margin, non-interest income, asset quality, and return on equity on the labor intensity. The impact of capital structure variables and control variables on banks' labor intensity are tested by using panel data regression analysis. According to the study results, there is a positive relationship between the capital structure variables and labor intensity of banks. This means that well-capitalized banks have higher personnel expenses and the findings of Bertay and Uras (2016) are supported.

___

  • AGRAWAL, Ashwini K. and David A. MATSA; (2013), "Labor Unemployment Risk and Corporate Financing Decisions", Journal of Financial Economics, 108, pp. 449-470.
  • AKYOL, Ali and Patrick VERWIJMEREN; (2013), "Human Capital Costs, Firm Leverage, and Unemployment Rates", Journal of Financial Intermediation, 22, pp. 464-481.
  • ASHORZADEH, Safura and Ghodratollah BARZEGAR; (2014), "The Examination of Relation between Human Capital, Capital Structure and Employee Pay of the Listed Companies in Tehran Stock Exchange", International Research Journal of Management Sciences, 2(10), pp. 284-288.
  • AVRUPA MERKEZ BANKASI; (2010), "Banka Performansının Ölçümüne İlişkin Yeni Yaklaşımlar", Bankacılar Dergisi, 75, ss. 104-128.
  • AYDIN, Demet ve M. Bahar BAŞKIR; (2013), "Bankaların 2012 Yılı Sermaye Yeterlilik Rasyolarına Göre Kümeleme Analizi ve Çok Boyutlu Ölçekleme Sonucu Sınıflandırılma Yapıları", Bankacılık ve Sigortacılık Araştırmaları Dergisi, 1(5-6), ss. 29- 47.
  • BECK, Nathaniel and Jonathan N. KATZ; (1995), "What to do (and not to do) with Time-Series Cross-Section Data", The American Political Science Review, 89(3), pp. 634-647.
  • BERK, Jonathan B., Richard STANTON, and Josef ZECHNER; (2010), "Human Capital, Bankruptcy, and Capital Structure", Journal of Finance, 65(3), pp. 891-926.
  • BERTAY, Ata and Burak URAS; (2016), "Leverage, Bank Employee Compensation and Institutions", (CentER Discussion Paper; Vol. 2016-004). Tilburg: CentER, Center for Economic Research, http://ssrn.com/abstract=2718184, 04.05.2016.
  • BOLTON, Patrick, Xavier FREIXAS, and Leonardo GAMBACORTA; (2016), "Relationship and Transaction Lending in a Crisis", The Review of Financial Studies, doi:10.1093/rfs/ hhw041, 12.06.2016.
  • BRIGHAM, Eugene F. ve Joel F. HOUSTON; (2014), Finansal Yönetimin Temelleri - Fundamentals of Financial Management (Nevzat Aypek, Çev.), 7. Basımdan Çeviri, Nobel Akademik Yayıncılık, Ankara.
  • CHEMMANUR, Thomas J., Yingmei CHENG, and Tianming ZHANG; (2013), "Human Capital, Capital Structure, and Employee Pay: An Empirical Analysis", Journal of Financial Economics, 110, pp. 478-502.
  • ERLAT, Haluk; (2011), Panel Data: A Selective Survey. Unpublished Lecture Notes, Department of Economics, Middle East Technical University. Ankara.
  • HAUSMAN, Jerry A.; (1978), "Specification Tests in Econometrics", Econometrica, 46(6), pp. 1251-1271.
  • HOLMSTROM, Bengt and Jean TIROLE; (1997), "Financial Intermediation, Loanable Funds, and the Real Sector", Quarterly Journal of Economics, 112 (3), pp. 663-691.
  • HOVAKIMIAN Armen and Guangzhong LI; (2011), "Large Sample Evidence on Capital Structure and Employee Wages", http://www.crpe.cn/06crpe/index/tribune/lunwen/138.pdf, 12.06.2016.
  • MAKSIMOVIC, Vojislav and Sheridan TITMAN; (1991), "Financial Policy and Reputation for Product Quality", The Review Financial Studies, 4(1), pp. 175-200.
  • PRATT, Ryan; (2013), "A Structural Model of Human Capital and Leverage", http://papers.ssrn.com/sol3/papers. cfm?abstract_id=2784518, 12.06.2016.
  • SUFIAN, Fadzlan and Muzafar S. HABIBULLAH; (2009), "Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability: Empirical Evidence from the China Banking Sector", Frontiers of Economics in China, 4(2), pp. 274-291.
  • TAHIR, Tahir and Ahmad FRAZ; (2015), "Human Capital, Capital Structure, Employee Pay: Empirical Evidence from Pakistan", Global Journal of Management and Business Research: C Finance, 15(9), pp. 18-41.
  • TITMAN, Sheridan; (1984), "The Effect of Capital Structure on a Firm's Liquidation Decision", Journal Financial Economics, 13(1), pp. 137-151.
  • UZUNOĞLU, Sadi; (2014), Bankacılığa Giriş, Literatür Yayınları, İstanbul.
  • VERWIJMEREN, Patrick and Jeroen DERWALL; (2010), "Employee Well-Being, Firm Leverage, and Bankruptcy Risk", Journal of Banking and Finance, 34(5), pp. 956-964.
  • YALAMA, Abdullah; (2013), "The Relationship between Intellectual Capital and Banking Performance in Turkey: Evidence from Panel Data", International Journal of Learning and Intellectual Capital, 10(1), pp. 71-87.
  • www.tbb.org.tr/tr/bankacilik/banka-ve-sektor-bilgileri/istatistikiraporlar/59, 04.05.2016.
Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi-Cover
  • ISSN: 1307-7112
  • Yayın Aralığı: Yılda 4 Sayı
  • Başlangıç: 1963
  • Yayıncı: İSTANBUL OKAN ÜNİVERSİTESİ
Arşiv
Sayıdaki Diğer Makaleler

Türkiye'deki Büyük Şirket Yönetim Kararlarının, Hisse Senedi Değerleri Üzerine Etkilerinin Analizi

Mehmet Serhan ÖZKAN

An Empirical Analysis of Macroeconomic Factors Affecting Turkish Banking Sector

Hakkı ÖZTÜRK

Bireysel Kredilerin ve Kredi Kartlarının Cari Denge Üzerindeki Etkisi

Ömer AKÇAYIR

Sahiplik Yapısı ile Finansal Performans Arasındaki İlişkinin Borsa İstanbul 30 Endeksi'ndeki Şirketlerde Test Edilmesi

EMRE ESAT TOPALOĞLU, NURAN COŞKUN, Ceren ÖZKAN

Sermaye Yapısı ve Personel Giderleri: Mevduat Bankaları Üzerine Bir Araştırma*

NASIF ÖZKAN, Fatih AKBEY

Bankaların Türev Ürün Kullanımını Etkileyen Faktörler: Mars Yöntemi ile Bir İnceleme

Suat OKTAR, SERHAT YÜKSEL