Vildan AYGÜN ALICI, Ali Rıza SANDALCILAR

TÜRKİYE’DE ENFLASYON İLE EKONOMİK BÜYÜME ARASINDAKİ İLİŞKİ: FOURİER ADL EŞBÜTÜNLEŞME YAKLAŞIMI

Enflasyon oranları ve ekonomik büyüme göstergeleri ülkelerin ekonomileri açısından oldukça önem arz etmektedir. Literatürde yaygın bir şekilde incelenmiş olmasına rağmen hem teorik açıdan bakıldığında hem de ampirik çalışmalar boyutunda değerlendirildiğinde günümüzde hala enflasyonun ekonomik büyüme üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olup olmadığı ve bir etki mevcut ise bunun yönünün ne olduğu konuşumda fikir birliği hala sağlanmamıştır. Bu olgunun belirlenmesi iktisat politikası açısından oldukça önem arz etmektedir. Bu çalışmada Türkiye’deki enflasyon oranlarının Türkiye’nin ekonomik büyümesi üzerindeki etkisini araştırmak amacıyla 2008:02-2021:02 dönemi arasındaki aylık veriler kullanılarak Fourier ADL Eşbütünleşme analizi ile uzun dönem ilişki incelenmiştir. Uygulanmış olan eşbütünleşme sonucunda enflasyon oranı ve ekonomik büyümenin uzun dönemde birlikte hareket ettikleri gözlenmiştir. Bu ilişkinin yönünü belirlemek için FMOLS, DOLS ve CCR testleri yapılmış ve her üç test içinde enflasyon oranlarındaki artışın ekonomik büyüme üzerinde olumsuz bir etki oluşturacağı soncuna ulaşılmıştır. Bu sonuç yüksek enflasyon beklentisinin gelecek ile olumsuz beklentilere yol açacağından dolayı ekonomik büyümenin olumsuz etkileneceği görüşünü desteklemektedir.

Anahtar Kelimeler:

Enflasyon, Ekonomik Büyüme, Eşbütünleşme Analizi, Fourier ADL Eşbütünleşme Tekniği, Fiyat Bekleyişleri.

PDF

___

Ahmad, N. ve Joyia, U. T. S. (2012). The relationship between inflation and economic growth in Pakistan: An econometric approach. Asian Journal of Research in Business Economics and Management, 2(9), 38-48.
Alexander, W. R. J. (1997). Inflastion and economic growth: Evidence from a growth equatiob. Applied Economics, 29, 233-238.
Banerjee, P.,Arčabić,V. and Lee, H.(2017). FourierADLcointegration test to approximate smooth breaks with new evidence from crude oil market. Economic Modelling. 114-124.
Barro, R. J. (1995). Inflation and economic growth. Bank of England Quarterly Bulletin, 35, 166-176.
Becker, R., Enders, W. and Lee,J. (2006).Astationarity test in the presence of an unknown number of smooth breaks. Journal of Time Series Analysis, 27(3), 381-409.
Berber, M. ve Artan, S. (2004). Türkiye'de enflasyon - ekonomik büyüme ilişkisi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 18(3-4), 103-117.
Berber, M. (2013). Makro iktisat. Bursa: Ekin Yayınevi.
Berber, M. (2019). İktisadi büyüme ve kalkınma. (7. Basım). Bursa: Ekin Basım Yayın Dağıtım.
Bocutoğlu, E. (2012). Makro iktisat teoriler ve politikalar. (9. Baskı). Trabzon: Murathan Yayınevi.
Breitung, J. and Bertrand, C. (2006). Testing for short and long-run C-causality: A frequency domain approac. Journal of Econometrics, 12, 363−378.
Bruno, M. ve Easterly, W. (1996). Inflation and growth: In search of a stable relationship. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 78(3), 139-146.
Bruno, M. ve Easterly, W. (1998). Inflation crises and long-run growth. Journal of Monetary Economics, 41(1), 3-26.
Chowdhury, A. (2002). Does ınflation affect economic growth? The relevance of the debate for ındonesia. Journal of Asia Pacific Economy, 7(1), 20-34.
Christopoulos, D.K. and Leon-Ledesma, M. A. (2010). Smooth breaks and non-linear mean reversion: Post-Bretton woodsreal exchange rates. Journal of International Money and Finance 29(6), 1076-1093.
Çelik, K. (2015). Makro iktisada giriş (6. Baskı). Trabzon: Celepler Matbaacılık Yayın ve Dağıtım.
Dickey, D. A. and Fuller, W. A. (1981). Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root. Econometrica: Journal of the Econometric Society. 49(4), 1057-1072.
Dinçsoy, E. E. ve Dinçsoy, M. O. (2020). Ekonomik büyümenin enflasyon üzerine etkisinin Türkiye ekonomisi açısından analizi. Balkan and Near Eastern Journal of Social Sciences. 6, 118-124.
Enders, W. and Lee, J. (2012a). A unit root test using a fourier series to approximate smooth breaks, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 74(4), 574- 599.
Enders, W. and Lee, J. (2012b). the flexible fourier form and dickey-fuller type unit root tests. Economics Letters. 117(1), 196-199.
Engle, R. F. and Granger, C. W. J. (1987). Co-Integration and error correction: Represen- tation, estimation, and testing. Econometrica, 55(2), 251-276.
Engle, R. F. and Granger, C. W. J. (1991). Long-run economic relationships: Readings in Cointegration. Oxford: Oxford University Press.
Fischer, S. (1993). The role of macroeconomic factors in growth. Journal of Monetary Economics, 32(3), 485-511.
Ghosh, A. and Phillips, S. (1998). Warning: inflation may be harmful to your growth. IMF Staff Papers, 45(4), 672-710.
Gürel, P. ve Toker, K. (2019). Enflasyon-ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye ekonomisinde Mundell-Tobin etkisinin analizi. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 36, 335-348.
İyidoğan, P. V. (2015). Enflasyon oranı ekonomik büyüme üzerinde etkili midir? 2003- 2012 dönemi Türkiye örneği. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 13(2), 332-344.
Kapetanios, G., Shin, Y. and Snell, A. (2003). Testing for a unit root in the nonlinear STAR framework. Journal of Econometrics, 112(2), 359-379.
Karabulut, Ş. (2019). Türkiye’de ekonomik büyüme ve enflasyon ilişkisi. Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 6(2), 171-184.
Karaca, O. (2003). Türkiye'de enflasyon - büyüme ilişkisi: zaman serisi analizi. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 4(2), 247-255.
Karaçor, B. Z. ve Özer, H. (2011). Enflasyon ve ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye ekonomisi üzerine ekonometrik bir uygulama (1988-2007). Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 4(2), 29-44.
Khan, M.S. and Ssnhadji, A.S. (2001). Threshold effects in the relationship between inflation and growth. IMF Staff papers, 48(1), 1-21.
Korkulu, A. ve Yılmaz, B. (2017). Türkiye’de büyüme-enflasyon ilişkisi: Granger nedensellik analizi (1939-2013). Internaional Journal of Academic Value Studies, 3(13), 85-93.
Lee, J. ve Strazicich, M. S.(2003). Minimum LM unit root test with two structural breaks. Review of Economics and Statistics, 63(4), 1082-1089.
Leybourne, S., Newbold, P. and Vougas, D. (1998). Unit roots and smooth transitions. Journal of time series analysis, 19(1), 83-97.
Lucas, R. E. (1973). Some international evidence on output-inflation tradeoffs. The American Economic Review, 63(3), 326-334.
Lumsdaine, R. L. and Papell, D.H. (1997). Multiple trend breaks and the unit root hypothesis. Review of Economics and Statistics. 79(2), 212-218.
MacKinnon, J. G. (1991). Critical values for cointegration tests In Eds.). Long-Run Economic Relationship: Readings in Cointegration.
Mahmoud, L. O. M. (2015). Consumer price index and economic growth: a case study of Mauritania 1990 -2013. Asian Journal of Empirical Research, 5(2), 16-23.
Mallik, G. and Chowdhury, A. (2001). Inflation and economic growth: evidence from four south Asian countries. Asia-Pasific Development Journal, 8(1), 123-135.
Motley, B. (1998). Growth and ınflation: A cross-country study. Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Review, 1, 15-28.
Mubarik, Y.A. (2005). Inflation and growth:An estimate of the threshold level of ınflation in Pakistan, SBP. Research Bulletin, 1(1), 35-44.
Mundell, R. (1963). Inflation and real interest. Journal of Political Economy, 71(3), 280- 283.
Orhan, O. S. ve Erdoğan, S. (2008). Para politikası. (4.Baskı). Ankara: Yazıt Yayın.
Pata, U. K. ve Yurtkuran, S. (2020). Telafi ve etkinlik hipotezlerinin RALS-EG eş- bütünleşme yaklaşımı ile yesti: Türkiye örneği. Dicle Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 24, 82-95.
Perron, P. (1989). The great crash, the oil price shock and the unit root hypothesis. Econometrica, 57(6), 1361-1401.
Rodrigues, P. M. ve Taylor, A. R. (2012). The flexible fourier form and local generalised least squares De-trended unit root tests. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 74(5), 736-759
Romer, C.D. (1996). Inflation and the growth rate of output. Working Paper, National Bureau of Economic Research, 5575.
Sarel, M. (1996). Nonlinear effects of ınflation on economic growth. Staff Papers, 43(1), 199-215.
Şen A., Taşar, İ. ve Açcı, Y. (2016). Türkiye’de enflasyonla büyümeye yönelik yeni kanıtlar. Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 1-10.
Tobin,J.(1965). Money and economic growth. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 671-684.
Topçu, E. (2017). Enflasyon-ekonomik büyüme ilişkisi: Türkiye örneği, Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi SBE Dergisi. 7(2), 180-191.
Uysal, D., Mucuk, M., ve Alptekin, V. (2008). Türkiye ekonomisinde vektör otoregresif model ile enflasyon-büyüme ilişkisinin analizi. ZKU Sosyal Bilimler Dergisi, 4(8), 55-71.
Ünsal, E. M. (2017). Makro iktisat. (11.Baskı). Ankara: Murat Yayınları.
Yapraklı, S. (2007). Enflasyon ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki: Türkiye için eşbütünleşme ve nedensellik testleriyle bir analiz. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 10(2), 287-300.
Zivot, E. ve Andrews, D. (1992). Further evidence on the great crash, the oil price shock, and the unit root hypothesis. Journal of Business and Economic Statistics, 10(3), 251-270.