Türkiye'deki A ve B tipi yatırım fonlarının performans analizi

Bu çalışmada 2000-2010 yılları arasında Türkiyede faaliyet gösteren yatırım fonlarının performanslarının Treynor, Sharpe ve Jensen performans ölçüm metotlarıyla ölçülmesi amaçlanmıştır. Yapılan performans ölçümünde A tipi yatırım fonlarının her üç ölçüm metodu da göz önüne alındığında, daha fazla yılda başarılı olduğu, B tipi yatırım fonlarının ise sadece 2001 ve 2009 yılları için başarılı sayılabileceği görülmüştür. Bu bağlamda sektörün A tipi yatırım fonlarından oluşan bölümünün B tipi yatırım fonlarından oluşan bölüme göre daha rekabetçi bir yapıda olduğu sonucuna varılabilmektedir.

Performance analysis of type a and b mutual funds in Turkey

This study s aim to analyse the performance of mutual funds in Turkey in the 2000-2010 period by using Treynor, Sharpe and Jensen measurement methots. According the analysis results type A of mutual founds are succesful many years of the period, type B of the mutual funds are succesful just for 2001 and 2009 years. It shows that, type A of mutual funds are more competitive than type B of mutual funds.

PDF

___

Atan M., Atan, S. ve Özdemir, Z. A. (2008) Türkiyedeki Bazı Yatırım Fonlarının Performanslarının Değerlendirilmesi Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 10 / 2 (2008), ss. 47-67.
Eken M.H. ve Pehlivan, E. (2009) Yatırım Fonları Performansı Klasik Performans Ölçümleri ve Vza Analizi Maliye Finans Yazıları, Yıl: 23 Sayı:83.
International Statistical Release (2010) Worldwide Investment Fund Assets and flows Trends in the fourth Quarter 2010 European Fund and Asset management Association.
Kahraman, D. (2006) Türk A Tipi Menkul Kıymet Yatırım Fonlarında Sona Erme Analizi ve Tahmini Basılmamış Doktora Tezi, Afyon Kocatepe Üniversitesi, İşletme Anabilim Dalı S.B.E, Afyon.
Korkmaz, T ve Uygurtürk, H. (2007), Türk Emeklilik Fonlarının Performans Ölçümünde Regresyon Analizinin Kullanılması ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt 3, Sayı 5.
Öztürk, B. (2005) Türk Yatırım Fonu Sektörünün Rekabet Yapısı SPK, Araştırma Raporu, s.6.
Pendaraki, K. ve Zopounidis C. (2003) Evaluation of Equity Mutual Funds' Performance Using a Multicriteria Methodology Operational Research, An International Journal. Vol.3, No. 1 (2003), pp.69-90, Greece.
Sezer, F. (2008) Bireysel Emeklilik Sistemi ve Fonların Performans Değerlendirmesi, Basılmamış Yüksek Lisans Tezi, İşletme Anabilim Dalı S.B.E., İstanbul.
ġahin, S. (2006) İMKBde Yükselen Piyasa ve Düşen Piyasa Dönemlerinde Durumsal İlişki Analizi Basılmamış Yüksek Lisans Tezi, Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi, İşletme Anabilim Dalı S.B.E, Kahramanmaraş.
Teker, S. vd., (2008) Yatırım Fonlarının Risk Odaklı Performans Değerlemesi Doğuş Üniversitesi Dergisi, 9 (1) 2008, 89-105, İstanbul.
TSPAKB (2002) Finansal Yönetim Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Lisansı Eğitim Kitapçığı.
Wang, K. vd., (2008) Mutual Fund Performance Evaluation System Using Fast Adaptive Neural Network Classifier Fourth International Conference on Natural Computation, IEE Computer Society, China.
Yalçınkaya, P. (2002) Süleyman Demirel Üniversitesi, Lisans Bitirme Tezi http://tez.sdu.edu.tr/Tezler/TS00467.pdf.
Yıldız, A. (2005), A Tipi Yatırım Fonları Performanslarının İMKB ve Fon Endeksi Bazında Değerlendirilmesi Muğla Üniversitesi, SBE Dergisi, Bahar 2005 Sayı 14.
Çevrimiçi Kaynaklar http://www.dpt.gov.tr (17.04.2011)
http://www.fonbul.com.tr (20.03.2011) http://www.hazine.gov.tr (17.04.2011)
http://www.imkb.gov.tr (15.05.2011) http://www.isyatirim.com.tr (16.04.2011)
http://www.spk.gov.tr (25.05.2011) http://www.takasbank.com.tr (28.04.2011)
http://www.vakifyatirim.com.tr (16.04.2011)