Küresel bir ödeşme sistemi
Özellikle son elli yılda emtia ve finansal ürünler piyasalarında, art arda meydana gelen krizler ve bu krizlerin yayılma hızlarının ivmelenmesi, denetim mekanizmalarının iyileştirilmesi, risk yönetiminin etkinleştirilmesi ve şeffaflığın artırılması çalışmalarını da beraberinde getirerek piyasaları daha güvenli hale getirecek yeni düzenlemelerin ağırlık kazanmasına sebebiyet vermiştir. Bu amaçla, zaman içinde düzenleme, denetim ve risk yönetimiyle ilgili pek çok uluslararası kurum ve kuruluş oluşturulmuş, yasal düzenlemeler yapılmış ve yeni finansal mekanizmalar üretilmiştir. Bahse konu mekanizmalardan biri de uluslararası döviz piyasalarında, “ödeme karşılığı ödeme” prensibiyle gerçekleştirilen işlemlere ait, “ödeşme” riskinin asgari seviyeye çekilmesi için oluşturulan Continuous Linked Settlement (CLS) Sistemi’dir. CLS Sistemi üzerinden başlangıçta sadece gelişmiş ülke para birimleri ve en büyük küresel bankaların işlemleri gerçekleşmekteydi. Zamanla, sağladığı faydaların görülmesi ve sisteme katılım koşullarının esnetilmesiyle, gelişmekte olan ülkeler ve ulusal ölçekteki bankalarca da kullanılmaya başlanmıştır. Bu çalışmayla, CLS Sistemi, işleyiş mantığı, sistemin kullanıcıları hakkında bilgi verilmesi ve Ülkemizin durumunun analiz edilmesi amaçlanmıştır.
Continuous linked settlement (cls), a global settlement system
Especially in the last fifty years, crises that occurred one after the other in commodity and financial markets and acceleration of spreading of these crises caused improvements on monitoring mechanisms, more effective risk management and enhancement of transparency and led to new regulations that can make the markets more secure. For this purpose, regarding regulation, supervision and risk management new legal arrangements, many international organizations and institutions have been formed in the course of time and new financial mechanisms have been created. One of the mechanisms created in international foreign exchange markets is Continuous Linked Settlement (CLS) System which has been formed in order to minimize settlement risk for payment versus payment transactions. Through the CLS System, initially only currencies of developed countries and operations of the largest global banks have been realized. In the course of time, with the realization of the benefits and with the increase in flexibility of participation conditions developing countries and the banks on national scale started to use the system as well. The aim of this study is to provide information on CLS system, the logic behind its operation and the system’s users as well as to analyze our country’s current status.
___
- Basel Committee on Banking Supervision. (2013). Supervisory guidance for managing risks associated with the settlement of foreign exchange transactions.
- Basel. CLS-Group, Corporate Governance, 12.12.2013 group.com/About/CG/Pages/default.aspx adresinden erişildi. tarihinde http://www.cls- CLS-Group. (2013).
- Currency Program Briefing Book. Londra. CLS-Group, History, 12.12.2013 adresinden erişildi. tarihinde http://www.cls-group.com/About/Pages/History.aspx CLS-Group Holdings AG, (2012). Annual Report and Consolidated Accounts Dresdner Bank. (2002.) “Banking and Payment Systems” Semineri, Frankfurt. Finextra, 12.12.2013 tarihinde http://www.finextra.com/news/announcement.aspx?pressreleaseid=50206 adresinden erişildi.
- Hartsink, G.B.J. 12.12.2013 tarihinde http://www.bis.org/publ/cpss101/cls.pdf adresinden erişildi. Kronseder, C. Continuous Linked Settlement - reshaping global FX, 10.01.2014 tarihinde http://www.silverline-pub.co.uk/CLS/global_FX.htm adresinden erişildi.
- McDonough, W,J. (1996). Settlement Risk in Foreign Exchange Transactions, 21.01.2014 tarihinde http://www.bis.org/publ/cpss17.htm adresinden erişildi. Medlar, Sarah. (2005). CLS Sunumu. İstanbul.
- Miller, P. (2002). CLS Bank: Managing Foreign Exchange Settlement Risk,Kanada. Northern Trust. (2012.) CLS – Continuous Linked Settlement, 10.01.2014 http://www.northerntrust.com/library/investmentmgr/CLS.pdf adresinden erişildi. tarihinde Reuters. (2009). 10:48 11Aug09 RTRS. İstanbul.
- Sawyer, D., (2004). Continuous Linked Settlement (CLS) and foreign exchange settlement risk, Schaller, A. (2007). Continuous Linked Settlement:History and Implications. Zürih.
- SWIFT. (2005). SWIFT and International Payment Systems, Istanbul Durusoy, İ.T.C. Merkez Bankası. (2007). CLS Sistemi ve YTL’nin CLS’e katılımı. İstanbul.
- Durusoy, İ T.C. Merkez Bankası. (2014). Para Birimimizin CLS’e Katılması Çalışmaları, İstanbul. The Royal Bank of Scotland. (2009). Leading the way in CLS innovation.
- ISSN: 1300-0217
- Başlangıç: 1990
- Yayıncı: Türkiye Bankalar Birliği
Sayıdaki Diğer Makaleler
Sermaye şirketleri tarafından intifa senedi çıkarılması
Türkiye’de tüketici kredileri ile cari işlemler açığı arasındaki nedensellik ilişkisi
Ali Rıza SALDALCILAR, ALİ ALTINER
Altın emanet hesapları: finansal sistem için yeni bir finansal ürün önerisi