Büyüme Ortamının Kredi Kullanım Eğilimine Etkisi: Türk Bankacılık Sektörüne Yönelik Bir Değerlendirme
Bankacılık sektörünün piyasalara sunduğu krediler ile üretimin artması, yeni yatırımların gerçekleşmesi ve sermaye birikimine katkı sağlaması gibi süreçler neticesinde kredilerin ülkelerin ekonomik büyümelerine yaptığı ya da yapması gereken katkılar literatürde birçok çalışmaya konu olmaktadır. Bu çalışmanın amacı, literatürde sıklıkla raporlanan bir bulgu olmasına rağmen oldukça az çalışılan, krediler ve büyüme arasındaki çift yönlü nedensellik ilişkisini, büyümenin krediler üzerine etkisi açısından ele almaktır. Çalışmada Georgy-Hansen yapısal kırılmalı eşbütünleşme modeli kullanılmıştır. 2006-2019 dönemi için gerçekleştirilen analizde toplam kredi hacmi, ticari krediler, küçük esnaf kredileri ve bu serilere ilişkin yabancı para cinsinden değerler bağımlı değişkenler olarak belirlenmiştir. Bağımsız değişkenler ise EUR ve USD kurları, GSYİH ve GSYİH logaritmik değişim değişkenleridir. Yapısal kırılmalara göre bölümlere ayırılmış araştırma bulgularına göre, pozitif yönlü büyümenin bulunduğu piyasa ortamında, banka kredileri kullanımı artış eğilimi göstermektedir. Öte yandan büyümenin negatif olduğu, daralma veya kriz dönemlerinde, yabancı para cinsinden alınan ticari kredilerin olumsuz etki yarattığı gözlemlenmiştir. Bu bulgular ışığında Türkiye’de ticari işletmelerin yabancı para cinsinden kullandıkları kredilerde aşırı risk iştahı sergiledikleri ve bunun sonucunda risklere karşı aşırı duyarlı hale gelerek döviz kuru oynaklığının arttığı dönemlerde büyümeyi frenledikleri sonucuna ulaşılmaktadır.
The Effect of Economic Growth On The Credit Usage Tendency: An Evaluation For The Turkish Banking Sector
Contribution of the bank credits through the investment and the economic growth of the markets have been extensively covered in the literature. The aim of this study is to analyze the frequently reported but rarely analyzed bidirectional nature of causality between these two variables. With this purpose, the effects of economic growth on the commercial credits has been analyzed for the period between 2006 and 2019 using the Georgy-Hansen structural fractured cointegration model. Total credit volume, commercial loans, small tradesmen loans and foreign currency values for these series were determined as dependent variables. The independent variables are the EUR and USD exchange rates, the GDP and the logarithmic change in GDP. According to the findings of the research, which are divided into sections according to structural breaks, economic growth has an impact on commercial credit usage. However, this relationship is only significant when economy is in positive growth trend. Additionally, during the periods of crisis, debt usage in foreign currency is less preferred. In light of these findings, it is argued that the Turkish companies demonstrate an excessive risk appetite for foreign currency denominated loans, which exposes companies to high levels of currency risk which curbs the economic growth during periods of high foreign exchange rate volatility.
___
- Anthony, O. (2012). Bank Savings And Bank Credits in Nigeria: Determinants and Impact On Economic Growth. International Journal of Economics and Financial Issues, 2(3), 357–372.
- Beck, T., & Levine, R. (2004). Stock Markets, Banks, and Growth: Panel Evidence. Journal of Banking & Finance, 28(3), 423–442.
- Calderón, C., & Liu, L. (2003). The Direction of Causality Between Financial Development And Economic Growth. Journal Of Development Economics, 72(1), 321–334.
- Černohorský, J. (2017). Types Of Bank Loans And Their Impact On Economic Development: A Case Study Of The Czech Republic. Economics And Management, 4 (10), 34-48.
- Claessens, S., & Laeven, L. (2005). Financial Dependence, Banking Sector Competition, And Economic Growth. Journal Of The European Economic Association, 3(1), 179–207.
- De Gregorio, J., & Guidotti, P. E. (1995). Financial Development and Economic Growth. World Development, 23(3), 433–448.
- Devi, L. (2016). The Impact of Rural Bank Loans On Regional Economic Growth And Regional Poverty İn Indonesia. The 57th New Zealand Association of Economists Annual Conference Was Held At Auckland University of Technology Auckland, 29 June-1 July 2016.
- Dickey, D.A. Ve W.A. Fuller (1979). Distribution Of The Estimators For Autoregressive Time Series With A Unit Root, Journal of The American Statistical Association, 74, 427–431.
- Gregory, A. W. Ve Hansen, B. E. (1996). Residual-Based Tests For Cointegration in Models With Regime Shifts. Journal of Econometrics, 70(1), 99-126
- Kamacı, A., Ceyhan, M. S., ve Peçe, M. A. (2017). Kredi Hacminin Para Arzı ve Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisi. Uluslararası Yönetim İktisat Ve İşletme Dergisi, ICMEB2017 Özel Sayısı, 400-409.
- Karahan, Ö., Yilgör, M., ve Özekin, A. A. (2018). Türkiye'de Banka Kredilerindeki Genişleme İle Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 55(636), 25-36.
- Kwıatkowskı, D., P. C. B. Phillips, P. Schmidt ve Y. Shin (1992) Testing The Null Hypothesis of Stationarity Against The Alternative of A Unit Root, Journal Of Econometrics, 54, 159-178.
- Mushtaq, S. (2016). Causality Between Bank’s Major Activities And Economic Growth: Evidences From Pakistan. Financial Innovation. 2 (7), 1-11.
- Önder, Z., & Özyildirim, S. (2010). Banka Kredilerinin Bölgesel Büyümeye Etkileri. ODTÜ Gelişme Dergisi, 37, 267-292.
- Nwakanma, P. C., Nnamdi, I. S., & Omojefe, G. O. (2014). Bank Credits To The Private Sector: Potency And Relevance İn Nigeria’s Economic Growth Process. Accounting And Finance Research, 3(2), 23–35.
- Petkovski, M., Ve Kjosevski, J. (2014). Does Banking Sector Development Promote Economic Growth? An Empirical Analysis For Selected Countries İn Central And South Eastern Europe. Economic Research-Ekonomska İstraživanja, 27(1), 55-66.
- Petrescu, C. E.H. Ve Pop, A. (2015). The Influence Of Lending Activity On Economic Growth İn Romania. Theoretical & Applied Economics, 4 (605), 229-236.
- Philips, P. C. B.And PERRON, P. (1988), Testing For Unit Roots in Time Series Regression, Biometrika, 75, 335-346.
- Tutar, F. ve Ünlüleblebici, Y. (2014). Türkiye’de KOBİ Kredilerinin Ekonomik Büyümeye Etkisi (2006- 2011). Global Journal Of Economics And Business Studies, 3(5), 1-14.
- Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası. TCMB Elektronik Veri Dağıtım Sistemi, Https://Evds2.Tcmb.Gov.Tr/ , 2019.
- Vurur, N. S. Ve Özen, E. (2013). Türkiye’de Mevduat Banka Kredisi Ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin İncelenmesi. Uşak Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 6 (3), 117-131.
- Yalçınkaya, H.S. (2018). Tarım Kredilerinin Ekonomik Büyümeye Olan Etkisinin Granger Nedensellik Analizi İle Tespiti. Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi, 13 (1), 51-61.
- Zivot, E. and Andrews, D. W. K. (1992). Further Evidence On The Great Crash, The Oilprice Shock, And The Unit-Root Hypothesis. Journal Of Business & Economic Statistics 10(3), 251-270.
- ISSN: 1300-0217
- Başlangıç: 1990
- Yayıncı: Türkiye Bankalar Birliği