Kurumsal Yonetim, İc Kontrol ve Bağımsız Denetim: Parmalat Vakası
Bu çalışmanın amacı, iyi kurumsal yönetim, kurumsal yönetimin önemli bir fonksiyonu olan iç kontrol ve finansal skandallar serisiyle başlayan bir sürecin parçası olan bağımsız dış denetimin gerekliliği incelenmiştir. Kurumsal yönetim literatüründe bağımsız denetim, iç kontrol ve yönetim olmak üzere üç mekanizma vardır. Bu kapsamda Parmalat vakası, bağımsız denetçilerin bağımsızlığını ve iç kontrolün önemini gösteren ilginç bir kurumsal yönetim skandalı örneğidir. Parmalat gibi konsantre sahiplik (yönetim belirli bir grupta) olan şirketler ile Enron ve Worldcom gibi farklılaştırılmış sahiplik olan şirketlerde yaşanan finansal krizler arasında farklılık vardır. Enron ve Worldcom’da, şirket yöneticileri geliri manipüle etmişler ve hisse fiyatının, tahvil fiyatından elde edilen kazancın ve elde tutulan opsiyonların şişirilmesi yolu ile gerçekleştirilen muhasebe hileleri yapmışlardır. Parmalat’ta ise aile üyesi olan hissedarlar şirket kaynaklarını istimlak etmişlerdir. Yönetim hileyi ve usulsüzlüğü azaltmak için kurumsal yönetimi yerine getirmekten ve iş prosedürlerini kontrol etmekten sorumludur. İç denetçinin görevi, şirket içi uygulamaları kontrol etmek iken, bağımsız dış denetçiye düşen görev ve sorumluluk ise etkin bir denetim planlaması, buna bağlı olarak denetim çalışması yapmak ve dosyalama aşamasında kanıt teşkil eden belgelerin doğru bir şekilde dokumante edilmesini sağlamaktır. Bu kapsamda kurumsal yönetimin önemi, kurumsal yönetimin bir unsuru olan iç kontrol ile yönetim ve ilişkili firmalar arasındaki ilişkiyi ve muhasebe hilelerini gösteren Parmalat vakası incelenmiştir.
Corpo rate governance, internal audit and independent audit: Parmalat case
In this article, good corporate governance, internal audit which is the part of corporate governance and neccessity of independent external audit which was the part of this process beginning with the series of financial scandals were analyzed. There are three mechanisms including external audit, internal audit and governance in the corporate governance literature. In this content, Parmalat case, showing importance of external auditors’ independency and internal audit function, is an interesting example of corporate governance scandal. There are differences in financial scandals in companies with concentrated ownership, like Parmalat and with diffused ownership, like Enron and Worldcom. In Enron and Worldcom, corporate managers engaged in earnings manipulation and accounting irregularities to inflate the stock price and gain from their equity and options holdings. In Parmalat, family member shareholders had expropriated corporate resources via self-dealing. Management is responsible of corporate governance applications to decrease fraud and irregularity and control the procedures. While the duty of internal auditor is to control the entity’s internal applications, the responsibilities and duties of external auditor are to make efficient audit planning, to audit based on audit planning work done and to make appropriate documentation which forms evidence in the documentation process. In this sense, Parmalat case was studied showing the importance of corporate governance, internal audit, relationship between management and related party firms, and accounting frauds.
___
- Arens, Alvin A., Elder, Bandal J. and Beasley, Mark (2004) “Audit Planning and Analytical Procedures” Auditing and Assurance Services: An Integrated Approach, 11.bs. [y.y.] : [yayl.y]
- Australian Securities & Investments Commission (2005) Financial Statement Fraud Corporate Crime of the 21st Century. [y.y.] : Australian Securities & Investments Commission
- Basel Commitee on Banking Supervision (1999) Enhancing Corporate Governance. [y.y.] : [yayl.y]
- Black, Bernard S., Jang, Hasung and Kim, Woochan (2006) “Does Corporate Governance Predict Firms’ Market Value? Evidence From Korea”, Journal of Law, Economics and Organization, 22, 2, (2006) : 1-36.
- Brown, Austin Sidley and Wood LLP and Affiliated Partnerships (2004) SEC Update - SEC Settles Enforcement Action Against Parmalat. [y.y.] : [yayl.y]
- Coram, Paul, Ferguson, Colin and Moroney, Robyn (2006) The Value of Internal Audit in Fraud Detection. [y.y.] : [yayl.y]
- Cosmo, Patrick, “Parmalat Fraud”, December 2005, http://www.oppapers.com/essays/Parmalat-Fraud/74216 (erişim tarihi 05.01.2008).
- Edmondson, Gail and Cohn, Laura (2004) “How Parmalat Went Sour”, European Business, (January 2004).
- Enriques, Luca and Volpin, Paolo (2007) “Corporate Governance Reforms in Continental Europe”, Journal of Economic Perspectives, 21, 1, (2007) : 117-140.
- Entwistle and Cappucci LLP (2004) Parmalat SpA Securities Litigation Summary. [y.y.] : [yayl.y]
- http://www.lawyersandsettlements.com/settlements/07246/deloitte.html, (erişim tarihi 05.01.2008)
- http://www3.wz.uw.edu.pl/sknf/publikacje/papers/Parmalat.pdf (erişim tarihi 14.01.2010)
- International Accounting Standards Board (2003) International Financial Reporting Standards, Related Party Disclosures IAS 24, 2003.
- International Standard on Audinting (ISA) 200, Objective and General Principles Governing and Audit of Financial Statements, December 2005, pp.304-320.
- International Standard on Audinting (November 2003) 240, The Auditor’s Responsibility to Consider Fraud in an Audit of Financial Statements. [y.y.] : International Standard on Audinting
- Kurumsal Yönetim İlkeleri (Şubat 2005). Ankara : SPK
- Lander, Mark, Wakin, Daniel and Horowitz, Jason (2004) “The Rise and Fall of Parma’s First Family”, The New York Times (January 2004).
- Malline, Christine A. (2006) International Corporate Governance: A Case Study Approach, [y.y.] : Edward Elgar Publishing
- Manisalı, Güler (2004) “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Kurumsal Yönetim Üzerindeki Etkileri” Darman Milletlerarası Ticaret Odası Finans Komitesi. [y.y.] : [yayl.y]
- Masane, Julija, Puuronen, Lauri and Rui, Xi (2004) “Corporate Governance Scandal in Parmalat”, Corporate Governance Sythesis, (Fall 2004) : 1-23.
- McCahery, Joseph A. and Vermeulen, Erik P.M. (2005) Corporate Governance Crises and Related Party Transactions: A Post-Parmalat Agenda, [y.y.] : [yayl.y].
- Melis, Andrea (2005) “Corporate Governance Failures: to What Extent is Parmalat a Particularly Italian Case?”, Blacwell Publishing, 13, 4, (July 2005) : 478-488.
- Melis, Andrea (2005) “Creative Accounting and Financial Reporting Frauds: Some Evidence from Italy”, Working Paper. (2005) : 1-39.
- Melis, Andrea (2005) “Critical Issues on the Enforcement of the True and Fair View” Accounting Principle, Learning From Parmalat”, Corporate Ownership and Control, 2, 2 (2005) : 108-119.
- Moeller, Robert R. (2004) Sarbanes Oxley and the New Internal Auditing Rules. [y.y.] : John Wiley & Sons
- Nomura Fixed Income Research (2004) CDO’s in Plain English. [y.y.] : [yayl.y]
- Parmalat Finanziaria S.p.A. in Extraordinary Administration, Report on Operations and Financial Statements at December 31, 2004, Collecchio, April 2005, pp.1-153.
- Powell, Lisa and others (2005) “The Distinction between Aggressive Accounting and Financial Reporitng Fraud: Perceptions of Auditors”, AFAAZ Conference Paper, (2005) : 1-35.
- PricewaterhouseCoopers (2004) Parmalat Finanziaria S.p.A. Under Extra Ordinary Administration Report. [y.y.] : PricewaterhouseCoopers
- Ramos, Michaels J. (2003) “Auditors’ Responsibility for Fraud Detection: SAS No. 99 Introduces a New Era in Auditors' Requirements”, Journal of Accountancy, 195 (2003)
- Sarbanes-Oxley, www.findlaw.com, H.R. 3763, pp.1-66.
- Sermaye Piyasası Kurulu, Seri X, No:22Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Standartları Hakkında Tebliğ. Ankara : SPK
- Wells, Joseph T. (2000) “So That’sWhy It is Called a Pyramid Scheme”, Journal of Accountancy, (October 2000) : 1-6.
- ISSN: 1303-5444
- Yayın Aralığı: Yılda 6 Sayı
- Başlangıç: 1991
- Yayıncı: İstanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası