Şehnaz Bakır YİĞİTBAŞ

7872

Mali Disiplin Sürecinde İkiz Açıklar Hipotezinin Geçerliliğinin Analizi: Türkiye Örneği

Bu araştırmada, Türkiye ekonomisinde bütçe açığı ve cari işlemler arasındaki ilişki, eşbütünleşme analizi ve Granger nedensellik testi kullanılarak, 2002-2014 dönemi için analiz edilmektedir. Keynesyen yaklaşım, bütçe açıklarındaki bir artışın cari işlemler açığına yol açacağını ileri sürmektedir. Bütçe açıkları ve cari işlemler arasındaki bu pozitif ilişki, literatürde "ikiz açık" hipotezi olarak bilinmektedir. Ancak, Ricardocu Denklik Hipotezi bütçe açığındaki değişmelerin cari işlemler dengesini etkilemediğini savunmaktadır. Araştırmada ikiz açık hipotezinin geçerliliğini kanıtlayan bir bulguya ulaşılamamaktadır. Sonuçlar, Türkiye ekonomisinde cari işlemler açığının bütçe dengesi üzerinde etkili olduğunu göstermektedir.

Analysis of the Validity of the Twin Deficits Hypothesis in Fiscal Discipline Process: The Case of Turkey

In this study, the relationship between budget deficits and current account deficits in the Turkish economy for the period from 2002-2014 is examined by using cointegration analysis and Granger causality test. The Keynesian approach argues that a rise in the budget deficit will cause a current account deficit. This positive correlation between budget deficit and current account is known as the "twin deficits" hypothesis in the literature. However, the Ricardian equivalence hypothesis argues that shifts in budget deficits do not affect the current account balance. In the study, no evidence supporting the validity of the twin deficits hypothesis was obtained. The results indicate that current account deficits have an impact on the budget balance in the Turkish economy.
PDF

___

  • Abel, J. D. (1990). Twin Deficit During 1980's An Empirical Investigation. Journal of Macroeconomic, Winter, 12(1), 81-96.
  • Acar, F. (2013). Türkiye Ekonomisine Genel Bir Bakış (2001-2013). Çalışma Dünyası Dergisi, 1(2),15- 32.
  • Anas, M. (2013). Twin Deficits in Morocco: An Empirical Investigation. International Journal of Business and Social Research. 3(7), 160-172.
  • Afonso, A. ve Rault, C. Budgetary and External Imbalances Relationship: A Panel Data Diagnostic. ECB Working Paper, No. 961.
  • Akbostancı, E. ve Tunç, G. İ. (2002), Turkish Twin Deficit: An Error Correction Model of Trade Balance. Middle East Technical University, ERC Working Papers, No:01/06, 1-17.
  • Aksu, H. ve Başar, S. (2005). İkiz Açık Hipotezinin Türkiye Açısından Araştırılması. İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, 20(234), 109-114.
  • Alam, K. J., Ghosh, B. C., Islam, S. ve Hossain, E. (2014). Empirical Analysis of Twins'Deicits in Bangladesh. Journal of Humanities and Social Science, 19(1), 65-72.
  • Algieri, B. (2013). An Empirical Analysis of the Nexus Between External Balance and Goverment Budget Balance: The Case of the GIIPS Countries. Economic Systems, 37(2), 233-253.
  • Altınöz, U. (2014). İkiz Açık Hipotezinin Geçerliliğinin Sınır Testi Yöntemiyle Sınanması: Türkiye Örneği. Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Sayı: 17, 425-446.
  • Asterio, D. ve Hall, S. G. (2007). Applied Econometrics: A Modern Approach,.Revised Edition, Palgrave Macmillan, Newyork.
  • Arize, A. C. ve Malindretos, J. (2008). Dynamic Linkages and Granger Causality Between Trase and Budget Deficits: Evidence from Africa. African Journal of Accounting, Economics, Finance and Banking Research, 2(2), 1-19.
  • Ay, A., Karaçor, Z., Mucuk, M. Fve Erdoğan, S. (2004). Bütçe Açığı Cari İşlemler Açığı Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği (1992-2003). Selçuk Üniversitesi SBE Dergisi, 12, 75-82.
  • Azapoğlu, M., Direkçi, T. B. (2015). İkiz Açık Hipotezi: Türkiye Uygulaması, 1998-2013. Journal of Academic Researches and Studies", 7(12), 74-89.
  • Azgun, S. (2012). Twin Deficits Hypothesis: Evidence from the Turkish Economy. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 13(2), 189-196.
  • Bachman, D. D. (1992). Why is the US Current Account Deficit So Large? Evidence from Vector Autoregressions. Sourthern Economic Journal, 59(2), 232-240.
  • Bagheri, F., Piraee, K. ve Keshtkaran, S. (2012). Testing for Twin Deficits and Ricardian Equivalance Hypothesis: Evidence from Iran. Journal of Social and Development Sciences, 3(3), 77-84.
  • Baharrumşah, A., Evan, L. ve Ahmad, M. K. (2006). Testing Twin Deficits Hypothesis Using VARs and Variance Decomposition. Journal of the Asia Pasific Economy, 11(3), 331-354.
  • Barışık, S. ve Kesikoğlu, F. (2010), Makro Ekonomik Değişken Olarak Bütçe Açığı-Cari Açık İlişkisi: Gelişmekte Olan Piyasalar Örneği. İktisat İşletme ve Finans, 25 (294): 109-127.
  • Barro, R.J. (1989), The Ricardian Approach to Budget Deficits. Journal of Economic Perspectives, 3(2), 37-54.
  • Bose, S. ve Jha, S. (2011). India's Twin Deficits: Some Fresh Empirical Evidence. ICRA Bulletin, Money and Finance, December 2011, 83-104.
  • Bussiere, M. ve Fratzscher, M. ve Müller, G. J. (2005). Productivity Shocks, Budget Deficits and the Current Account. European Central Bank Working Paper Series, No. 509.
  • Cavallo, M. (2005). Goverment Consumption Expenditures and the Current Account. FRBSF Working Paper, 2005-03.
  • Chinn, M. D. ve Prasad, E. S. (2000). "Medium-Term Determinants of Current Accounts in Industrial and Developing Countries: An Empirical Exploration", NBER Working Paper, 7581, 1-42.
  • Chowdhury, K. ve Saleh, A. S. (2007). Testing the Keynesian Proposition of Twin Deficits in the Presence of Trade Liberalisation: Evidence from Sri Lanka. University of Wollongong Economics Working Paper Series, WP 07-09.
  • Daly, V. ve Siddiki, J. U. (2009). The Twin Deficits in OECD Countries: Cointegration Analysis with Regime Shifts. Applied Economics Letters, 16(11), 1155-1164.
  • Darrat, D. (1988), Have Large Budget Deficit Caused Rising Trade Deficits?. Southern Economic Journal, 54(4), 879-887.
  • Engle, R. ve Granger, C. W. J. (1987). Cointegration and Error-Correction: Represention, Estimation and Testing, Econometrica, 55(2), 251-276.
  • Erceg, C. J., Guerrieri, L. ve Gust, C. (2005). Expansionary Fiscal Shocks and the Trade Deficit, International Finance Discussion Paper. 2005 (825), Federal Reserve Board.
  • Erdinç, Z. (2008), İkiz Açıklar Hipotezinin Türkiye'de 1950-2005 Yılları Arasında Eşbütünleşme Analizi ve Granger Nedensellik Testi ile İncelenmesi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(1), 209-222.
  • Fleming, J.M. (1962), Domestic Financial Policies Under Fixed and Under Floating Exchange Rates. International Monetary Fund Staff Papers, No. 10, 369-380.
  • Forte, F. ve Magazzino, C. Twin Deficits in the European Countries. International Advances in Economic Research, 19(3), 289-310.
  • Ganchev, G. T., Stavrova, E. ve Tsenkov, L. (2012). Testing the Twin Deficits Hypothesis: The Case of Central and Eastern European Countries. International Journal of Contemporary Economics and Administrative Sciences, 2(1), 1-21.
  • Ganchev, G. T. (2010). The Twin Deficits Hypothesis: The Case of Bulgaria. Financial Theory and Practice, 34(4), 357-377.
  • Hatemi-J, A. ve Shukur, G. (2002). Multivariate-Based Causality Tests of Twin Deficits in the US. Journal of Applied Statistics, 29(6), 817-824.
  • Johansen, S. (1995). Likelihood-based Inference in Cointegrated Vector Autoregressive Models. Oxford: Oxford University Press.
  • Johansen, S. ve Juselius, K. (1990). Maximum Likelihood Estimation Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models. Econometrica, 52(2), 169-210.
  • Iram, M. P. S. ve Shadid, A., Mahpara, S. ve Fazlı, R. (2011). Old Wine in New Bottles: Testing the Keynesian Preposition of Twin Deficit in Case of Pakistan. International Journal of Business and Social Science, 2(5), 209-213.
  • İslam, M. F. (1998). Brazil's Twin Deficit: An Empirical Examination. Atlantic Economic Journal, 26(2), 121-218.
  • İyidoğan, V. P. (2013). The Twin Deficits Phenomenon in Turkey: An Empirical Investigation. Journal of Business Economics and Finance, 2(3), 36-42.
  • Kaufmann, S., Scharler, J. ve Winckler, G. (2002). The Austrian Current Account Deficit: Driven by Twin Deficits or by Intertemoral Expenditure Allocation?. Empirical Economics, 27:2, 527- 542.
  • Katırcıoğlu, S. T., Fethi, S. ve Fethi, M. D. (2009). Twin Deficits Phenomenon in Small Islands: An Empirical Investigation bt the Panel Data Analysis. Applied Economics Letters, 16(5), 1569-1573.
  • Kılavuz, E. ve Dumrul, Y. (2012). İkiz Açıklar Hipotezinin Geçerliliği: Teori ve Uygulama. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 26(3), 239-258.
  • Kim C. H. ve Kim, D. (2006). Does Korea Have Twin Deficit?. Applied Economics Letters, 13(10), 675- 680.
  • Kim, S. ve Roubini, N. (2008). Twin Deficits or Twin Divergence? Fiscal Policy, Current Account and Real Exchange Rate in the US. Journal of International Economics, 74(2), 362-383.
  • Kim, S. ve Roubini, N. (2003). Twin Deficits or Twin Divergence? Fiscal Policy, Current Account and Real Exchange Rate in the US.. Working Paper, University of IIlinois at Urbana-Champaign and New York University.
  • Kiran, B. (2011). On the Twin Deficits Hypothesis: Evidence from Turkey. Applied Econometrics and International Development, 11(1), 59-66.F
  • Kouassi, E., Mbodja, M. ve Kern, K. (2004). Causality Tests of the Relationship Between the Twin Deficits. Empirical Economics, 29(3), 503-523.
  • Kör, E. (2012). İkiz Açık Hipotezi: Türkiye Örneği. Ankara Üniversitesi Yükseklisans Tezi. Kuştepeli, Y. R. (2001). An Empirical Investigation of the Feldstein Chain for Turkey. DEÜ İşletme Fakültesi Dergisi, 2(1), 99-108.
  • Leachman, L. L. ve Francis, B. (2002), Twin Deficits: Apparition or Reality?. Applied Economics, 34(9), 1121-1132.
  • Magazzino, C. (2012). The Twin Deficits Phenomenon: Evidence from Italy. Journal of Economic Cooperation and Development, 33(3), 65-80.
  • Marinherio, C. F. (2007). Ricardian Equivalance, Twin Deficits, and the Feldstein-Horika Puzzle in Egypt. Journal of Policy Modelling, 30(6), 1041-1056.
  • Misztal, P. (2012). The Link Between Goverment Budget and Current Account in Baltic Countries. Munich Personal PePEe Archive Paper, 40784.
  • Mukhtar, T. ve Zakaria M. ve Ahmed, M. (2007), An Empirical Investigation for the Twin Deficits Hypothesis in Pakistan. Journal of Economic Cooperation, 28(4), 63-80.
  • Mundell, R.A. (1963).Capital Mobility and Stabilisation Policy Under Fixed and Flexible Exchange Rates. Canadian Journal of Economics and Political Science, 29(4), 475-485.
  • Müller, G. J. (2008). Understanding the Dynamic Effects of Goverment Spending on the Foreign Trade. Journal of International Money and Finance, 27(3), 345-371.
  • Mümtaz, K. ve Munir, K. (2016). Dynamics of Twin Deficits in South Asian Countries. MPRA Paper, No. 74593.
  • Newey, W. ve West, K. (1987). A Simple, Positive Semi-Define, Heteroskedasticity and Autocorrelation Consistent Covariance Matrix. Econometrica, 55(3), 703-708.
  • Omoniyi, O. S. ve Olasunkanmi, O. I. ve Babatunde, O. A. (2012). Empirical Analysis of Twins's Deficits in Nigeria. International Journal of Management and Business Studies, 2(3):38-41.
  • Oğuz, S. (2013). İkiz Açıklarda Nedensellik İlişkisi: 1998-2012 Dönemi İçin Türkiye Uygulaması, Doktora Tezi, Hacettepe Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara.
  • Özçalık, M. ve Erataş, F. (2014). İkiz Açık Hipotezinin Geçerliliği: Yükselen Piyasa Ekonomileri İçin Bir Örnek. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 12(22),136-151.
  • Özdemir, D., Buzdağlı, Ö., Emsen, Ö. ve Çelik, A. A. (2014). "Geçiş Ekonomilerinde Üçüz Açık Hipotezinin Geçerliliği", 30.11.2016 tarihinde http://avekon.org/papers/991.pdf, adresinden erişildi.
  • Pahlavani, M. ve Ali, S. S. (2009). Budget Deficits and Curreent Account Deficits in the Philippines: A Causal Relationship?. American Journal of Applied Sciences, 6(8), 1515-1521.
  • Pattichis, C. (2004). "Budget and Trade Deficit in Lebanon, Applied Economics Letters", 11(2): 105- 108.
  • Piersanti, G. (2000). Current Account Dynamics and Expected Future Budget Deficit: Some International Evidence. Journal of International Money and Finance, 19(2), 255-271.
  • Phillips, C.B. ve Peron, P. (1988) Testing for a Unit Root in Time Series Regression. Biometrika, 75(2), 335-346.
  • Rahman, M. ve Mishra, B. (1992). Cointegration of US Budget and Current Account Deficits: Twins or Strangers?. Journal of Economics and Finance, 16(2), 119-127.
  • Rosenweig, J. A. ve Tallman, E. (1993). Fiscal Policy and Trade Adjustment: Are the Deficits Really Twins?. Economic Inquiry, 31(4), 580-594.
  • Salvatore, D. (2006). Twin Deficits in the G-7 Countries and Global Structural Imbalances. Journal of Policy Modeling, 28(6), 701-712.
  • Summers, L. H. (1988). Tax Policy and International Competitiveness. in Frenkel, J. A. (Ed.), International Aspects of Fiscal Policies NBER Conference Report, Chicago: University of Chicago Press, 349-375.
  • Taş, S., Yılmaz, T. (2015). İkiz Açık Teoremi ve Türkiye Uygulaması (1975-2013). KSÜ İİBF Dergisi, 5(1), 73-94.
  • Tosun, M. U. ve İyidoğan, P. V. ve Telatar, E. (2014). The Twin Deficits in Selected Central and Eastern European Economies: Bounds Testing Approach with Causality Analysis. Romanian Journal of Economic Forecasting, 17(2), 141-160.
  • Utkulu, U. (2003). Türkiye'de Bütçe Açıkları ve Dış Ticaret Açıkları Gerçekten İkiz mi? Koentegrasyon ve Nedensellik Bulguları. DEÜ İ.İ.B.F. Dergisi, 18(1), 45-61.
  • Van Bon, N. (2014). Current Account and Fiscal Deficits Evidence of Twin Divergence from Selected Developing Economies of Asia. Southeast Asian Journal of Economics, 2(2), 33-48.
  • Winner, L. E. (1993). The Relationship of the Current Account Balance and the Budget Balance. The American Economist, 37(2), 78-84.
  • Wheeler, M. (1999). The Macroeconomic Impacts of Goverment Debt: An Empirical Analysis of the 1980's and 1990's. Atlantic Economic Journal" 27(3), 273-284.
  • Yanık, Y. (2006). The Twin Deficits Hypothesis, An Empirical Investigation. A Thesis Submitted to the Graduate School of Social Sciences of Middle East Technical University.
  • Yücel, F. ve Ata, A. Y. (2003). Eşbütünleşme ve Nedensellik Testleri Altında İkiz Açık Hipotezi, Türkiye Uygulaması. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 12(12), 1-13.
  • Zengin, A. (2000). İkiz Açıklar Hipotezi (Türkiye Uygulaması). Ekonomik Yaklaşım Dergisi, 11(39), 37- 67.
  • Zivot, E. ve Andrews, D.W.K. (1992). Further Evidence on the Great Crash, the Oil-Price Shock and the Unit-Root Hypothesis. Journal of Business & Economic Statistics, 10(3), 251-270.
Bankacılar-Cover
  • ISSN: 1300-0217
  • Başlangıç: 1990
  • Yayıncı: Türkiye Bankalar Birliği
Arşiv
Sayıdaki Diğer Makaleler

Kredi Kartı Yıllık Üyelik Ücreti

Ali Tolga ERENDAÇ

Mali Disiplin Sürecinde İkiz Açıklar Hipotezinin Geçerliliğinin Analizi: Türkiye Örneği

Şehnaz Bakır YİĞİTBAŞ

Bankalarda Genel Kurul Toplantılarının Yapılma Esasları

Mustafa YAVUZ

Ticari İşlemlerde Teslimsiz Tescilli Taşınır Rehni

SEFER OĞUZ

Türkiye'de Arz ve Talep Açısından Konut Yatırım Tercihlerini Etkileyen Faktörlerin Değerlendirilmesi

Üstün HATİPOĞLU, HARUN TANRIVERMİŞ