Küresel finansal krizin BİST'de işlem gören otomotiv sektörünün sermaye yapısı üzerindeki etkileri

Finansal krizler hem finansçılar hem de ekonomistlerin ilgisini çeken en önemli konulardan biri olmuştur. Bu konuda birçok teorik ve ampirik çalışma yapılmıştır. Bu çalışma ise 2008 küresel finansal krizin BİSTde işlem gören otomotiv sektörünü nasıl etiketlediğini kriz öncesi ve sonrası firmaların sermaye yapılarında ki değişikliği inceleyerek ölçmeyi amaçlamaktadır. Çalışma, kriz öncesi ve sonrası işletmelerin sermaye yapılarının farklılaşmasını incelemesi ile diğer çalışmalardan ayrışmaktadır. Ayrıca çalışmada 2008 krizi ile 2001 kriz dönemini de karşılaştırılmaya çalışılacaktır. Çalışmada otomotiv sektöründeki işletmelerin mali tablolarından yararlanılarak likidite, borçluluk, faaliyet ve kârlılık olmak üzere toplam dört grupta 20 oran, 14 yıllık süre için hesaplanmıştır. Daha sonra elde edilen veriler ile t-tesit yapılarak firmaların kriz öncesi ve sonrası sermaye yapılarının nasıl değiştiği belirlenmeye çalışılmıştır.

The effects of global fınancıal crısıs on the capıtal structure of automotıve sector traded ın ıstanbul stock exchange (BIST)

Financial crisises is one of the important issues which attract both financiers and economists' attention. Many theoretical and empirical work has been done on this subject. This study aims to measure the effects of the 2008 financial crisis on automotive sector traded in Istanbul Stock Exchange (BIST) by examining the change in the capital structure of the company pre and post crisis. This paper is decomposed from the other studies by examining pre and post crisis businesses' capital structures' differentiation. In addition, periods of the 2008 crisis and 2001 crisis is compared. In this paper by using the financial statements of the businesses in the automotive sector, in a total of four groups including liquidity, leverage, activity and profitability 20 ratios are calculated for a period of 14 years. Then, t-tests is done with the data obtained to determine how the change of the capital structure before and after the crisis.

PDF

___

Aşıkoğlu, Rıza. Ögel, Serdar. (2006) 2001 Krizinin İMKBde İşlem Gören İmalat İşletmelerinin Finansal Yapısı Üzerindeki Etkileri, Afyon Kocatepe Üniversitesi, İİBF Dergisi, C. VIII, S.2, ss. 1-17.
Akdoğan, Nalan. Tenker, Nejdet. (1998) Finansal Tablolar ve Mali Analiz Teknikleri, Gazi Kitapevi, 6. Baskı, Ankara.
Berk, Niyazi. (1995), Finansal Yönetim, Türkmen Kitabevi, İstanbul.
Bilgili, Erhan, Tunahan, Hakan, (2002), Döviz Krizlerinde İşletme Sermayesi Davranışı, ERC/Metu VI. International Conference in Economics, 11-14 Ankara. http://content.csbs.utah.edu/~ehrbar/erc2002/pdf/P103.pdf.
Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., Marcus, Alan J. Çev. Bozkurt, Ünal ve ark. (1997), İşletme Finansmanının Temelleri, Literatür Yayıncılık, İstanbul.
Ceylan, Ali. (1999), İşletmelerde Finansal Yönetim, Ekin Yayınevi, 6. Baskı, Bursa.
Ercan, Metin Kamil. Ban, Ünsal. (2005), Finansal Yönetim, Gazi Kitapevi, 2. Baskı, Ankara.
İMF. (2008), World Economic Outlook.
Kolb, Robert W, Rodriguez, Ricardo J, Çev: Karacan, İhsan Ali, (1996), Finansal Yönetim, SPK Yayınları, Yayın No: 35, Ankara.
Kutlu, Hüseyin Ali. Demirci, N. Savaş. (2011), Küresel Finansal Kriz (2007-?) Ortaya Çıkaran Nedenler, Krizin Etkileri, Krizden Kısmi Çıkış ve Mevcut Durum, Muhasebe ve Finansman Dergisi, sayı. 52, ss. 121-135.
Öztürk, Serdar. Gövdere, Bekir. (2010), Küresel Finansal Kriz ve Türkiye Ekonomisine Etkileri, Süleyman Demirel Üniversitesi, İ.İ.B.F Dergisi, C.15, s.377-397.
Phillips, Peter.C.B., Yu, Jun. (2011), Dating the timeline of financial bubbles during the subprime crisis, Quantitative Economics, Volume 2, Issue 3, p 455-491.
Sevim, Cüneyt. (2012 ), Öncü Göstergeler Yaklaşımına Göre Finansal Krizler ve Türkiye Örneği, BDDK Yayınları N:11, Ankara.
T.C Başbakanlık, Avrupa Birliği Genel Sekreterliği. (2011), Avrupa Birliğinde Küresel Finansal Krize Karşı Alınan Önlemler ve Birliğin Rekabet Gücünün Artırılmasına Yönelik Girişimler: -Euro Rekabet Paktı-, Ankara.
T.C Maliye Bakanlığı, Yıllık Mali Rapor 2013.
T.C. Sanayi ve Ticaret Bakanlığı, Sanayi Genel Müdürlüğü (2011, )Türkiye Otomotiv Sektörü Strateji Belgesi ve Eylem Planı.Yörük Nevin, Erdem Meziyet Sema. (2010). Entelektüel Sermaye ve Unsurlarının, İMKBde işlem Gören Otomotiv Sektörü Firmalarının Finansal Performansı Üzerine Etkisi, Atatürk Üniversitesi İİBF Dergisi, Cilt 22, Sayı 2, ss 397-413.