KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ

Sanal ve kripto para niteliğinde olan Bitcoin, dijital formata sahip, teknik olarak blok zinciri olarak ifade edilen işlemleri kapsayan ve merkezi para sistemine dahil olmayan bir para birimidir. Çalışmada, kripto para Bitcoin ile döviz kurları arasındaki ilişkiyi ortaya çıkarmak amaçlanmıştır. ABD Doları bazında Bitcoin kuru ile Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Avustralya Doları, Kanada Doları, İsviçre Frankı, Yuan Renminbisi ve İsveç Kronu döviz kurları arasındaki ilişki, 3.02.2012-04.10.2017 dönemindeki günlük kur değerleri esas alınarak, yapısal kırılmalı Gregory ve Hansen eşbütünleşme ve Granger nedensellik analizleri ile incelenmiştir. Analiz sonucunda, BTC/USD döviz kurunda yapısal kırılmaların, 2013 yılı Nisan ve Aralık aylarında gerçekleştiği belirlenmiştir. Ayrıca çalışmada, döviz kurlarına ilişkin zaman serileri arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi tespit edilirken, CNY/USD döviz kuru ile BTC/USD döviz kuru arasında tek yönlü pozitif nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. 

___

  • ATİK, M., KÖSE, Y., YILMAZ, B. ve SAĞLAM, F., (2015), “Kripto Para: Bitcoin ve Döviz Kurları Üzerine Etkileri”, Bartın Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 6 (11), 247-262. Bank for International Settlements (BIS) (2016), Turnover of OTC Foreign Exchange İnstruments, https://www.bis.org/statistics/d11_1.pdf. BAUR, D. G., DIMPFLB, T. ve KONSTANTIN, K. (2017), “Bitcoin, Gold and the US Dollar – A Replication and Extension”, Finance Research Letters, 23, 1-8. BOURI, E., AZZI, G. ve DYHRBERG, A. H. (2016), “On the Return-volatility Relationship in the Bitcoin Market Around the Price Crash of 2013”, Economics Discussion Papers, 41, Kiel Institute for the World Economy. http://www.economics-ejournal.org/economics/discussionpapers/2016-41 CHAREMZA, W. W. ve DEADMAN, D. F. (1993), New Directions in Econometric Practice (UK: Edward Elgar Publishing). DAI, W. (1998). B-Money. http://www.weidai.com/bmoney.txt. DICKEY, D. A. ve FULLER, W. A. (1979), “Distribution of the Estimators For An Autoregressive Time Series With A Unit Root”, Journal of American Statistical Association, 74, 251-276. DİRİCAN, C. ve CANÖZ, İ. (2017), “The Cointegration Relationship Between Bitcoin Prices And Major World Stock Indices: An Analysis With ARDL Model Approach”, Journal of Economics, Finance and Accounting, 4 (4), 377-392. DULUPÇU, M. A., YİYİT, M. ve GENÇ, A. G. (2017), “Dijital Ekonominin Yükselen Yüzü: Bitcoin’in Değeri İle Bilinirliği Arasındaki İlişkinin Analizi”, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22 (Kayfor15 Özel Sayısı), 2241-2258. ESWARA, M. (2017), “Cryptocurrency Gyration and Bitcoin Volatility”, International Journal of Business and Administration Research Review, 3(18), 187-195, http://www.ijbarr.com/downloads/1908201732.pdf, (Erişim Tarihi: 24.01.2018. GEORGOULA, I., POURNARAKIS, D., BILANAKOS, C., SOTIROPOULOS, D. ve GIAGLIS, G. M. (2015), “Using Time-Series and Sentiment Analysis to Detect the Determinants of Bitcoin Prices”, SSRN: https://ssrn.com/abstract=2607167 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2607167. GRANGER, C. W. J. (1969), “Investigating Causal Relations By Econometric Models and Cross-Spectral Methods”, Econometrica, 37 (3), 424-438. GREGORY, A. W. ve HANSEN, B. E. (1996), “Residual-Based Tests for Cointegration in Models With Regime Shifts”, Journal of Econometrics, 70 (1), 99-126. INVESTING VERİ TABANI, Döviz Kurları. www.investing.com.tr. Erişim Tarihi:15.01.2018. KOÇOĞLU, Ş., ÇEVİK, Y. E. ve TANRIÖVEN, C. (2016), “Bitcoin Piyasalarının Etkinliği, Likiditesi ve Oynaklığı”, İşletme Araştırmaları Dergisi, 8 (2), 77-97. MARIAN, O. (2016), “Kripto Para Birimi Üstün Vergi Cenneti Mi?”, İÜHFM, C.LXXIV, 919-930. NAKAMOTO, S. (1998), “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, https://bitcoin.org/bitcoin.pdf, Erişim Tarihi: 25 Ocak 2018. SONG, Y. (2016), “A Study of Bitcoin Price's Relationship With Local Currency Exchange Rate and Stock Market Index in Emerging Economies Using VECM”, ETD Collection for Fordham University.AAI10246887. https://fordham.bepress.com/dissertations/AAI10246887. TÜRKİYE CUMHURİYETİ MERKEZ BANKASI, Elektronik Veri Dağıtım Sistemi, www.tcmb.gov.tr. Erişim Tarihi:15.01.2018. YERMACK, D. (2013), “Is Bitcoin a Real Currency? An Economic Appraisal (No.w19747)”, National Bureau of Economic Research. http://www.nber.org/papers/w19747. Erişim Tarihi: 23 Ocak 2018. ZIVOT, E. ve ANDREWS, D. W. K. (1992), “Further Evidence on The Great Crash, The Oil-Price Shock,and The Unit-Root Hypothesis”, Journal of Business & Economic Statistic, 10, 251-270.
Manisa Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi-Cover
  • ISSN: 1304-4796
  • Yayın Aralığı: Yılda 4 Sayı
  • Başlangıç: 2003
  • Yayıncı: Manisa Celal Bayar Üniversitesi
Sayıdaki Diğer Makaleler

KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ

Emre Esat TOPALOĞLU

AŞÇILIK EĞİTİMİ VE SEKTÖR BAŞARISI ARASINDAKİ İLİŞKİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ: BEŞ YILDIZLI OTEL İŞLETMELERİNDE ÇALIŞAN AŞÇILAR ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA

Yeliz PEKERŞEN, Nalan ASLAN

VERGİYE GÖNÜLLÜ UYUMU ETKİLEYEN SOSYAL FAKTÖRLERİN VERGİ TAHSİLAT ORANLARI İLE İLİŞKİSİ: DOĞU KARADENİZ BÖLGESİNDEKİ SEÇİLMİŞ İLLERDE BİR ARAŞTIRMA

Özgür ÖMÜR, Uğur BELLİKLİ

STAKEHOLDER ENGAGEMENT AND VALUE CO-CREATION VIA SOCIAL MEDIA: A CASE STUDY OF CONTAINER SHIPPING COMPANIES

Gül DENKTAŞ ŞAKAR, Ebru SÜRÜCÜ BALCI

ÜNİVERSİTE ÖĞRENCİLERİNİN FİNANSAL OKURYAZARLIK DÜZEYLERİNİN ANALİZİ: KAFKAS ÜNİVERSİTESİ SARIKAMIŞ KAMPÜSÜNDE BİR ARAŞTIRMA

Erdinç KARADENİZ, Levent KOŞAN, Erol GECGİN, Mehmet BEYAZGÜL

TÜRKİYE' DE BÖLGE PLANLARININ SÜRDÜRÜLEBİLİR KALKINMA HEDEFLERİ İLE UYUMUNUN KARŞILAŞTIRILMASI: GAP, DAP, DOKAP VE KOP ÖRNEKLERİ

Bülent DARICI, Mehmet Ali CANBOLAT

İSTİSMARCI YÖNETİMİN İŞTEN AYRILMA NİYETİNE ETKİSİNDE ÖRGÜTSEL ETİK İLKELERİN DÜZENLEYİCİ VE ARACI ROLÜ

Kemal KÖKSAL, Ali GÜRSOY

TÜRKİYE’DE 2002-2007 DÖNEMİNDE UYGULANAN PARA POLİTİKASININ AMPİRİK BİR ANALİZİ: REAKSİYON FONKSİYONUNUN TAHMİNİ

Orhan KARACA

TÜRKİYE-AVRUPA BİRLİĞİ İLİŞKİLERİNİN ETKİLERİ BAĞLAMINDA TÜRKİYE SOSYAL POLİTİKASININ DEĞİŞİMİ

Kasım KARATAŞ, Mehmet BAŞCILLAR, Ali TAŞCİ

IS THERE A CO-INTEGRATION BETWEEN EXTERNAL DEBT INTEREST RATE AND GLOBALIZATION? THE CASE OF TURKEY

Cüneyt KOYUNCU, Seyfettin ÜNAL