Dinamik Portföy Seçimi ve Bir Uygulama
Bu çalışmada, Li ve Ng (2000) tarafından analitik çözümü türetilen optimal portföy stratejisinin uygulamada kullanımı üzerinde durulmaktadır. Aynı zamanda, istanbul Menkul Kıymetler Borsası verileri kullanılarak ortalama-varyans etkin sının elde edilmektedir. Son olarak Markowitz modeli ile göz önüne alman modelin risk ve beklenen getiri parametrelerine etkisi karşılaştırılarak araştırılmıştır.
Dynamic Portfolio Selection and an Application
This paper focuses on the usage of analytical optimal portfolio policy and the analytical expression of the mean-variance efficient frontier derived by Li and Ng (2000) for the multiperiod mean-variance formulation. The multiperiod optimal portfolio policy is obtained by using the Istanbul Stock Exchange data. Finally, the impact of the model on the risk and return parameters compared to Markowitz's single period model is analyzed.
___
- ALTAY Erdinç, 2004, Sermaye Piyasasında Varlık Fiyatlama Teorileri, Derin Yaynları:40, İstanbul
- CHEN A., JEN F., ZIONTS S., 1971, "The Optimal Portfolio Revision Policy" , Journal of Business , Vol:44 No.l, s. 51-61
- DUMAS B. , LUCIANO E., 1991, "An Exact Solution to Dynamic Portfolio Choice under Transaction Costs" , Journal of Finance , Vol:46 No.2 , s.577-595
- ELTON E. J. , GRUBER M. J., 1974, "On the Optimality of Some Multiperiod Portfolio Selection Criteria" , Journal of Business,Vol:47 No. 2, s.231-243
- HAKANSSON N.H. ,1971, "Multiperiod Mean-Variance Analysis: Toward a General Theory of Portfolio Choice", Journal of Finance,Voi:26 No.4., s.857-884
- LI Duan , NG Wan-Lung, 2000, "Optimal Dynamic Portfolio Selection: Multiperiod Mean-Variance Portfolio Selection", Mathematical Finance, Vol; 10No.3 ,s.387-406
- LI Duan ,CHAN T.F., NG W.L. , 1998, "Safety-first dynamic portfolio selection", Dynamics of Continuous,Discrete and Impulsive Systems, Vol:4, s.585-600
- MARKOWITZ Harry, 1952, "Portfolio Selection", Journal of Finance, Vol.7., s.77-91
- MERTON Robert C, 1969,"Lifetime Portfolio Selection Under Uncertainty: The Continuous-Time Case", Reviews of Economical Statistics, Vol:5, s.247-257
- MOSSIN J., 1968,"Optimai Multiperiod Portfolio Policies", Journal of Business, Vol: 41 No.2, s.215-229
- OBERUC Richard, 2004, Dynamic Portfolio Theory and Management, Me Graw Hill, USA
- PEDRON Nieves Hicks ,1998, Model-Based Asset Liability Management: A Comparative Study, Cambridge Üniversitesi, Doktora Tezi
- REID R.W. ,CITRON SJ.,1971, "On Noninferior Performance Index Vector" , Journal of Optimization Theory and Applications, Vol:7 , s. 11-28
- SAMUELSON P.A.,1969,"Lifetime Portfolio Selection by Dynamic Stochastic Programming" , The Review of Economics and Statistics, Vol: 41 No.3, s. 239-246
- YAO David, ZHANG Hangin , ZHOU Xun Yu, 2003, Stochastic Modelling and Optimization, Springer-Verlag New York Inc., USA
- ISSN: 1302-4221
- Yayın Aralığı: Yılda 2 Sayı
- Başlangıç: 1975
- Yayıncı: İstanbul Üniv. İşletme Fak. İletme İktisadı Enst.
Sayıdaki Diğer Makaleler
A Study About Employeees' Acceptance of Change Practices in Organizations
Türkiye'de Sermaye Piyasasının Gelişme Trendi ve Ekonomik Büyüme ile İlişkisi
Dinamik Portföy Seçimi ve Bir Uygulama
Satınalma Süreçlerinde Değişim Mühendisliği: Bir Vaka Çalışması
Tabu Arama Algoritması ile Tek Makine Programlama Probleminin Çözümü