Ardışık Bağlanımlı Modellerden Koşullu Değişken Varyans Volatilite Tahmini

İMKB'de 1990-2005 yılları arası kesintisiz işlem gören hisse senetlerinin ardışık bağlammh getiri modellerinden hareketle 2005 Temmuz ayı için 22 günlük varyans tahminleri koşullu değişken varyans modeliyle (GARCH) tahminler yapılmıştır. Tahmin değerlendirme tekniklerine göre 49 farklı hisse senedine uygulanılan GARCH (1,1) modeli, gerçekleşen varyans değerlerine yakm sonuçlar vermiştir.

Garch Volaatility Forecasting from Autoregressive Models

The study focuses mainly on the applicability of GARCH (generelized autoregressive conditional heteroskedasticity) model in individual İSE stocks between 1990-2005. Based on ARMA (autoregressive moving average) models volatility forecasts are formed for long-run and short-run horizons. In-sample forecast efficiency is measured by ME, MAE, RMSE, and MAPE evaluation criteria.

___

  • BALABAN, E., BAYAR, A., FAFF, R., "Forecasting Stock Market Volatility: Evidence From Fourteen Countries", University of Edinburgh, Center For Financial Markets Research, Working Paper 02.04
  • BRAILSFORD, T.J., R.W. FAFF, "An Evaluation of Volatility Forecasting Techniques", Journal of Banking and Finance, 20,419-438,1996
  • CAMPBELL, J.Y., LO ve MacKINLAY, The Econometrics of Financial Markets, Princeton, NJ: Princeton University Press
  • ENGLE, F. R., "Risk and Volatility: Econometric Models and Financial Practice", Nobel Lecture, Dec. 8, 2003.
  • ENGLE, R., "Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation", Econometrica 50:4,1982, sayfa 987-1007.
  • ENGLE, R., "GARCH 101: The Use of ARCH/GARCH Models in Applied Econometrics", Journal of Economic Perspectives, vol. 15, n. 4, Fall 2001, sayfa 157-168
  • GÖKÇE, A., "Istanbul Menkul Kıymetler Borsası Getirilerindeki Volatilitenin ARCH Teknikleri ile Ölçülmesi, Gazi Üni. İİBF Ekonometri.
  • LAMARK, B., SIEGERT, P.J, WALLE, J., "Volatility Modeling - From ARMA to ARCH", CERAM Sophia Antipolis, European School of Business.
  • PAGAN, A.R., G.W. SCHWERT, "Alternative Models for Conditional Stock Volatility", Journal of Econometrics, 45, 267-290,1990.