20085

TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TÜREV ÜRÜN KULLANIMDA ETKİLİ OLAN FAKTÖRLERİN ANALİZİ

Bu çalışmanın amacı Türk bankacılık sektöründe türev ürün kullanımı açısından en büyük payı oluşturan döviz swap işlemleri üzerine etki edebilecek makroekonomik değişkenlerin etkilerini belirlemektir. Bankaların türev ürün kullanımına etki eden makroekonomik değişkenlerin belirlenmesi, bankacılık sektörü türev ürün kullanım dinamiklerinin ortaya konması açısından büyük önem taşımaktadır. Çalışmada makroekonomik değişkenler ile döviz swap işlemleri arasında bir ilişkinin olup olmadığını ve döviz swap kullanımında hangi makroekonomik değişkenlerin etkili olabileceği panel veri analizi ile ortaya koyulmaya çalışılmıştır. Çalışmada bağımsız değişkenlerin belirlenmesinde literatür çalışmalarının yanı sıra döviz swap miktarını etkileyebilecek değişkenler dikkate alınmıştır. Yapılan literatür çalışmaları sonucunda bağımsız değişkenler olarak piyasa riski, faiz oranı, kur volatilitesi, bilanço dışı riskler, enflasyon ve bankaların TL mevduatları olarak belirlenmiştir. Yapılan literatür çalışmaları sonucunda bağımsız değişkenler olarak piyasa riski, faiz oranı, kur volatilitesi, bilanço dışı riskler, enflasyon ve bankaların TL mevduatları olarak belirlenmiştir. Araştırmanın sonucunda Döviz swap miktarı kullanımını negatif yönde etkileyen değişkenlerin bilanço dışı riskler, bankaların TL mevduatları ve enflasyon iken, pozitif yönde etkileyen değişkenler ise piyasa riski ve kur riski olduğu ortaya çıkmıştır. Faiz oranı ile döviz swap kullanımı arasında istatistiki olarak anlamlı bir sonuç bulunamamıştır. Çalışmada kullanılan parametrelerin yapılan literatür çalışmalarında, hem yurt içi hem de yurtdışında yapılan analizlerde farklı etkileri olduğu görülmüştür. Bu farklılıklar; çalışmaya konu olan dönemlerdeki ekonomik konjonktür, ülkelerin ekonomik yapıları, bankacılık sektörünün mali yapısı ve bankacılık sektörüne ait uygulamada ki farklılıktan kaynaklanabilmektedir. Son yıllarda hem Türkiye’de hem de yurtdışı piyasalarda yaşanan gelişmeler sonucunda Türk bankacılık sektörü döviz swap işlemleri ile ilgili makroekonomik parametrelerin ilişki ortaya koyulması, bankacılık sektörü karar vericileri açısından çalışmanın yararlı olabileceği düşünülmektedir.

ANALYSIS OF FACTORS EFFECTIVE IN DERIVATIVE PRODUCT USE IN TURKISH BANKING SECTOR

The aim of this study is to determine the effects of macroeconomic variables that may affect foreign exchange swap transactions, which constitute the largest share of derivative products in Turkish banking sector. The determination of macroeconomic variables that affect the use of derivative products of banks is of great importance in terms of revealing the dynamics of derivative product use of the banking sector. In this study, it is tried to determine whether there is a relationship between macroeconomic variables and foreign currency swap transactions and which macroeconomic variables can be effective in foreign currency swap usage by panel data analysis. In the study, independent variables were determined in addition to literature studies and variables that could affect the amount of foreign currency swaps. As a result of the literature studies, market risk, interest rate, exchange rate volatility, off-balance sheet risks, inflation and TL deposits of banks were determined as independent variables. As a result of the literature studies, market risk, interest rate, exchange rate volatility, off-balance sheet risks, inflation and TL deposits of banks were determined as independent variables. As a result of the study, the variables that negatively affect the use of foreign currency swap amount were off-balance sheet risks, TL deposits of banks and inflation, while the variables that positively affected were market risk and exchange rate risk. No statistically significant result was found between interest rate and foreign currency swap usage. In the literature studies, it was found that the parameters used in the study had different effects in both domestic and international analyzes. These differences; The economic conjuncture in the periods subject to the study may result from the differences in the economic structures of the countries, the financial structure of the banking sector and the practice of the banking sector. In recent years, both in Turkey and also as a result of developments in yurdışına markets, Turkish banking sector foreign currency swaps related to manifest the relationship of macroeconomic parameters, it is thought that the banking sector might be useful to work in terms of decision-makers.

PDF

___

Anbar, A., ve Alper, D. (2011). Bankaların Türev Ürün Kullanım Yoğunluğunu Etkileyen Faktörlerin Belirlenmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi.
Bailey, W., ve Chan, K. C. (1993). Macroeconomic Influences and the Variability of the Commodity Futures Basis. The Journal of Finance, 48(2), 555-573.
Baltagı, B. H. (2005). Econometric analysis of panel data, 3rd ed. John Wiley and Sons Ltd.
Berk, N. (2007). Finansal Yönetim. İstanbul: Türkmen Kitapevi, 9. Baskı.
Bilman, A. S. (2014). Ticari Açıklık Büyüme Etkileşimi: Panel Veri Analizi ve Ülkelerarası Karşılaştırma (Interaction between Trade Openness and Growth: Panel Data Analysis and Comparison between Countries). Doctoral Thesis, 169. İzmir: Dokuz Eylül University, Department of Economics.
Dubofsky, D. A. (2001). Options and Financial Futures. Mc Garw-Hill.
Ederington, L. H., ve Lee, J. H. (1993). How Markets Process Information: News Releases and Volatility. The Journal of Finance(48).
Elder, J., Miao, H., ve Ramchander, S. (2012). Impacts of Macroeconomic News on Metal Futures. Journal of Banking ve Finance .
Ersan, İ. (1997). Finansal Türevler,. İstanbul: Literatür Yayıncılık.
Greene, W. H. (2003). Econometric Analysis (5. Edition). New Jersey: Prentice Hall.
Hassan, M., ve Khasawneh, A. (2009). The Determinants of Derivatives Activities in U.S. Commercial Banks. Network Financial Institute.
Horne, J. C. (1985). Of Financial Innovations and Excesses. Journal of Finance, 40(3), 621-31.
Hsiao, C. (2002). Analysis of Panel Data (2. Edition). New York: Cambridge University Press.
Jorion, P. (2011). Financial Risk Manager-Handbook. Canada: Wıley Finance (sixth edition).
Khan, Z. (2016). Characteristics of Interest Rate Swap End-User Commercial Banks:Evidence from Pakistan. Market Forces Collage of Management Sciences.
Kim, S., ve Koppenhaver, G. (1992). An Empirical Analysis of Bank Interest Rate. Journal of Financial Services Research(7).
Kohlscheen, E., ve Andrade, S. (2013). Official Interventions through Derivatives: Affecting the Demand for Foreign Exchange. The Banco Central do Brasil Working Paper.
Kolb, R., ve Overdahl, J. (2002). Financial Derivatives. New Jersey:: John Wiley ve Sons.
Levin, A. L. (2002). Asymptotic and finitesample properties. Journal of Econometrics, 108, 1-24.
Önder, K. (2017). Pamuk Arzını Etkileyen Faktörlerin Panel Veri ile Analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 12(1), 83- 98.
Özgümüs, H., Korkmaz, T., ve Çevik, E. (2013). Makroekonomik Faktörlerin Vadeli İslem (Futures) Sözlesmelerine Etkisi: VOB’ta Bir Uygulama. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi.
Shiu, Y., ve Moles, P. (2010). What Motivates Banks to Use Derivatives: Evidence from Taiwan. Journal of Derivatives.
Shiu, Y., Wang, C., Adams, A., ve Shin, Y. (2012). On the Determinants of Derivative Hedging by Insurance Companies: Evidence from Taiwan. Asian Economic and Financial Review.
Silber, W. L. (1983). The Process of Financial Innovation. The American Economic Review, 73, 89- 95.
Sınkey, J., ve Carter, D. (2001). Evidence on the financial characteristics of banks that do and do not use derivatives. The Quarterly Review of Economics and Finance, 40(4), 431-449.
Straathof, B., ve Calio, P. (2012). Currency Derivatives and the Disconnection Between Exchange Rate Volatility and International Trade. CPB Discussion Paper.
Thakral, C., ve Kumar, S. (2007). Use of Interest Rate Swaps by Commercial Banks:An Analysis of Determinants. Indian Institute of Management.
Wooldridge, J. (2009). Introductory econometrics: a modern approach (4th. Ed.). Canada: South Western Cengage Learning.
Yılgör, A. G. (2019, 07 05). Bağımsız İletişim Ağı. https://m.bianet.org/bianet/ekonomi/206897- doviz-kuru-dalgalanmalari-ve-swap-islemleri adresinden alındı
Yip, W., ve Nguyen, H. (2012). Exchange Rate Exposure and the Use of Foreign Currency Derivatives in the Australian Resources Sector. Journal of Multinational Financial Management.

ISSN: 2667-5617
Yayın Aralığı: Yılda 6 Sayı
Başlangıç: 2006
Yayıncı: ASOS Eğitim Bilişim Danışmanlık Otomasyon Yayıncılık Reklam Sanayi ve Ticaret LTD ŞTİ