TÜRK FİNANSMAN ŞİRKETLERİNİN CAMEL ANALİZİ

Bu çalışmanın amacı Türkiye’de faaliyet göstermekte olan finansman şirketlerinin finansal performanslarının ve bu performans derecelerini etkileyen temel boyutların son yıllardaki gelişme yönlerinin ortaya konmasıdır. CAMEL Analizi Yaklaşımı kullanılarak yapılan incelemede ilgili şirketlerin 2014-2017 dönemi kapsamındaki yıllık finansal tablo verileri kullanılmıştır. Sermaye Yeterliliği, Aktif Kalitesi, Yönetim Kalitesi, Karlılık ve Likidite boyutlarında bu şirketlerin zaman içinde gösterdikleri performanslar değerlendirilmiş ve birbirlerine göre karşılaştırmaları yapılmıştır. Ayrıca sektörel ortalamaların göstermiş oldukları seyirler de incelenmiştir. Şirketler bazında yapılan performans değerlendirmeleri sonucunda Sermaye Yeterliliği ve Yönetim Kalitesi boyutlarında ilk sırayı Mercedes Benz Finansman Şirketi’nin aldığı; Karlılık ve Aktif Kalitesi boyutlarında ise ilk sıraları Koç Grubu’na ait finansman şirketlerinin paylaştığı görülmüştür. Likidite boyutunda ise ilk sırayı Şeker Mortgage Finansman Şirketi almış, onu Orfin ve Mercedes Benz Finansman Şirketleri izlemiştir. Sektörel değerlendirmelerde ise hem Sermaye Yeterliliği, hem Aktif Kalitesi, hem de Yönetim Kalitesi ile ilgili göstergelerin 2016 yılından itibaren daha olumlu yönde değişimler olduğu bulgusu öne çıkmıştır. Karlılık boyutu ile ilgili göstergeler değerlendirildiğinde 2016 yılından itibaren Aktif Karlılığı’nın artış, Özkaynak Karlılığı’nın ise düşüş göstermiş olduğu dikkat çekmiştir. Likidite ile ilgili göstergelerin değerlerinde ise gene özellikle 2016 yılından itibaren azalmalar yaşandığı görülmüştür. Sonuç olarak birçok hizmet alanında ticari bankalara alternatif oluşturabilecek finansman şirketlerinin finansal yapıları ile ilgili performansları, özellikle 2016 yılından itibaren daha olumlu bir seyir göstermiştir. Yakalanan bu seyir devam ettiği takdirde, Türkiye’de finansal piyasalarının derinleşmesine, finansal kaynak maliyetlerinin düşürülebilmesine önemli derecede katkı sağlanabilecektir.

CAMEL ANALYSIS OF TURKISH FINANCING COMPANIES

The aim of this study is to reveal the development directions of Turkish financing companies’ financial preformances and the dimensions which influence these performances. Yearly financial table data of the related companies for 2014-2017 period has been used by using CAMEL Analysis Approach. The performances that these companies displayed in Capital Adequacy, Asset Quality, Management Quality, Earnings and Liquidity dimensions have been evaluated and they were compared with each other. Also, the courses of sectoral averages have been investigated. As a result of the performance evaluation of the companies individually, Mercedes Benz Financing Company has taken the first row in Capital Adequacy and Management Quality dimensions; and The Koç Group’s financing companies have shared the first two rows in Earnings and Asset Quality dimensions. Şeker Mortgage Financing Company has taken the first row in Liquidity dimension. Orfin and Mercedes Benz Financing Companies have followed it. In the sectoral evaluation it has been found that the indicators related with Capital Adequacy, Asset Quality and Management Quality have changed in positive direction as from 2016. And it is noticed that Return on Asset has been increased but Return on Equity and Liquidity indicators have been decreased as from the same year. Consequently, financial performances of the financing companies which have the potential to form an alternative in some service areas for commercial banks, have had a progressive course. If this course maintains, this process will help deepening of the Turkish financial markets and reduction of their recource costs.

PDF

___

Ab-Rahim, R., Kadri, N., Ee-Ling, A. C. & Dee A. A. (2018). “CAMEL Analysis on Performance of ASEAN Public Listed Banks.” International Business, 11(4): 96-105.
Ahmedov, T. ve Memmedov, E. (2017). “Azerbaycan Bankacılık Sektörünün CAMELS Analizi: Yabancı Sermayeli 10 Banka.” İktisadi ve Siyasal Araştırmalar Dergisi, 2 (4): 97-109.
Badrul Munir, M. & Bustamam, U. S. A. (2017). “CAMEL Ratio on Profitability Banking Performance (Malaysia Versus Indonesia).” International Journal of Management, Innovation & Entrepreneurial Research, EISSN: 2395-7662, 3 (1): 30-39.
Finansal Kurumlar Birliği (FKB) (2017). Faaliyet Raporu-2017. https://www.fkb.org.tr/Sites/1/upload/files/FKB_TR2017-1624.pdf, (Erişim tarihi: 10 Ocak 2019).
Demir, Y. ve İbicioğlu, M. (2007). “Türkiye’de Tüketici Finansman Şirketlerinin Ekonomik Büyümeyi Etkileme Süreci.” Mevzuat Dergisi, ISSN: 1306-0767, https://www.mevzuatdergisi.com/2007/05a/03.htm, Erişim tarihi: 22 Aralık 2018).
Ege, İ., Topaloğlu, E. E. & Karakozak, Ö. (2015). “CAMELS Performans Değerleme Modeli: Türkiye’deki Mevduat Bankaları Üzerine Ampirik Bir Uygulama.” Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(4): 109-126.
Ghazavi, M. & Bayraktar, S. (2018). “Performance Analysis of Banks in Turkey Using Camels Approach Case Study: Six Turkish Banks During 2005 to 2016.” Journal of Business Research, 10(2): 847-874.
Gündoğdu, A. (2017). “Türkiye’de Mevduat Bankalarının CAMELS Analizi.” Bankacılık ve Finansal Araştırmalar Dergisi, 4(2): 26-43.
Misra, S. K. & Aspal, P. K. (2013). “A Camel Model Analysis of State Bank Group.” World Journal of Social Sciences, 3(4): 36-55.
Mohiuddin, G. (2014). “Use of CAMEL Model: A Study on Financial Performance of Selected Commercial Banks in Bangladesh.” Universal Journal of Accounting and Finance, 2(5): 151- 160.
Nimalathasan, B. (2008). “A Comparative Study of Financial Performance of Banking Sector in Bangladesh – An Application of CAMELS Rating System.” Annals of University of Bucharest, Economic and Administrative Series, 2: 141-152.
Önal, Yıldırım B. (1998). “Genel Olarak Finansman Şirketleri ve Türkiye’de Şirketlerinin Satıcı/Üretici Firmalar Açısından Değerlendirilmesi.” Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 5(5): 87-98.
Özeroğlu, A. İ. (2012). “Tüketici Finansman Şirketlerinin Türkiye’deki Etkinliği.” Anadolu Bil Meslek Yüksek Okulu Dergisi, S. 27-28: 3-12.
Prasad, K.V.N., & Ravinder, G. (2012). “A Camel Model Analysis of Nationalized Banks in India.” International Journal of Trade and Commerce, 1(1): 23-33.
Reddy, K. S. (2012). “Relative Performance of Commercial Banks in India Using Camel Approach.” International Journal of Multidisciplinary Research, 2(3): 38-58.
Rozzani, N. & Rahman, R. (2013). “Camels and Performance Evaluation of Banks in Malaysia: Conventional Versus Islamic.” Journal of Islamic Finance and Business Research, 2(1): 36-45.
Sabuncu, B. (2018). “Alternatif Finansmanda Finansman Şirketleri ve Muhasebesi.” IBAD-2018 3rd International Scientific Researh Congress on Humanities and Social Sciences, July 9-11, Skopje, 1-8.
Sakarya, Ş. (2010). “CAMELS Derecelendirme Sistemine Göre İMKB’deki Yerli ve Yabancı Sermayeli Bankaların Karşılaştırmalı Analizi.” Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, Prof. Dr. Alaeddin Yavaşça Özel Sayısı: 7-21.
Şendurur, U. & Temelli, F. (2018). “CAMEL Derecelendirme Modeli Yardımı ile Türkiye’de Faaliyet Gösteren Geleneksel Bankalar ve Katılım Bankalarının Karşılaştırmalı Analizi.” Ulakbilge, 6(23): 525-543.
Uludağ, D. (2001). Sermaye Yeterliliği. Sermaye Piyasası Kurulu, Yayın No: 134, İstanbul.
Yılmaz, Ö. (2018). Banka Dışı Finansal Kurumlar ve Muhasebe Uygulamaları (Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri). Finansal Kurumlar Birliği, Yayın No: 1, İstanbul.
Yüksel, S., Dinçer, H. & Hacıoğlu, U. (2015). “CAMELS-Based Determinants for the Credit Rating of Turkish Deposit Banks.” International Journal of Finance & Banking Studies, 4(4): 1-17.

Turkish Studies - Economics, Finance, Politics-Cover

ISSN: 2667-5625
Yayın Aralığı: Yılda 4 Sayı
Başlangıç: 2006
Yayıncı: ASOS Eğitim Bilişim Danışmanlık Otomasyon Yayıncılık Reklam Sanayi ve Ticaret LTD ŞTİ