Determinants of Bank Credit in Turkey: An Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Approach

This paper examines the key factors determining bank credit allocation in Turkey for the period 2000Q1-2016Q4. Employing the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Approach, the study reveals that bank deposits and bank assets are significant drivers of bank credit supply in both short and long-run. Broad money supply, bank efficiency, financial access, and inflation exert a significant impact on bank credit only in the long-run. The study offers some recommendations for policy. To enhance growth in bank lending and stimulate credit demand, there is the need to implement strategies to strengthen bank deposit base. Lowering the reserve requirement to increase cash holdings in banks vault is essential for bank credit supply. In addition, there is a necessity to design feasible policies to maintain the inflation rate at the optimum grade to provide domestic economic stability. Consequently, this paper intends to bridge the gap in the literature by scrutinizing the short and long-run determinants of bank credit in Turkey. The paper contributes to literature in two ways. First, it applies the autoregressive distributed lag (ARDL) approach to investigate both demand and supplyside factors affecting bank credit. Second, unlike other studies that used bank-level data, this paper employs aggregate data from the World Bank which encapsulates the overall banking sector.

Türkiye'de Banka Kredisinin Belirleyicileri: Bir Otoregresif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) Yaklaşımı

Bu makale, 2000 yılının birini çeyreği ile 2016 yılının dördüncü çeyreğini içine alan dönem için, Türkiye'de banka kredisi tahsisini belirleyen temel faktörleri incelemektedir. Otoregressif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) Yaklaşımı kullanılarak yapılan çalışma, banka mevduatları ve banka varlıklarının hem kısa hem de uzun vadede önemli bir banka kredisi tedarik kaynağı olduğunu ortaya koymaktadır. Geniş para arzı, banka verimliliği, finansal erişim ve enflasyon, yalnızca uzun vadede banka kredisi üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Çalışma, konuyla ilgili izlenecek politika için de bazı öneriler sunmaktadır. Banka kredilerinde büyümeyi artırmak ve kredi talebini teşvik etmek için, banka mevduat tabanını güçlendirecek stratejilerin uygulanması gereklidir. Bununla birlikte, banka kasasındaki nakit varlıklarını artırmak için rezerv gereksinimini azaltmak, banka kredisi arzı için şarttır. Ayrıca, iç ekonomik istikrarı tesis etmek için enflasyonun optimal seviyede tutulmasını sağlayacak uygulanabilir politikaların oluşturulmasına ihtiyaç vardır. Sonuç olarak, bu makale Türkiye'deki banka kredisinin kısa ve uzun vadeli belirleyicilerini irdeleyerek literatürdeki bu açığı kapatmayı amaçlamaktadır. Makale literatüre iki şekilde katkıda bulunmaktadır. İlk olarak, çalışmada banka kredisini etkileyen hem talep hem de arz yönlü faktörleri araştırmak için otoregresif dağıtılmış gecikme (ARDL) yaklaşımı uygulanmıştır. İkinci olarak ise, banka düzeyindeki verileri kullanan diğer çalışmaların aksine, bu makale Dünya Bankası'ndan elde edilen ve genel bankacılık sektörünü içine alan toplu verileri kullanmaktadır.

___

Abbasoglu, O. F., Ileri, S. G., and Mimir, Y. (2015). Determinants of Credit Growth in Turkey: Does Size Matter?. [Online] Available at: http://erf.org.eg/wpcontent/ uploads/2016/03/ERF_22nd-AC_Finance_Abbasog-Gen-Mimir.pdf. [Accessed: 29 November 2019].

Akinlo, A. E., and Oni, I. O. (2015). Determinants of Bank Credit Growth In Nigeria 1980- 2010. European Journal of Sustainable Development, 4(1), 23-30.

Angela, R. (2011). SMEs’ sector access to finance: An overview. Annals of the University of Oradea, Economic Science Series, 20(1), 431-437.

Assefa, M. (2014). Determinants of growth in bank credit to the private sector in Ethiopia: A supply side approach. Research Journal of Finance and Accounting, 5(17), 90-102.

Balazs, E., Back, P., and Zumer, T. (2006). Private-sector credit in Central and Eastern Europe: New (over) shooting stars?, Working Paper No. 852. William Davidson Institute.

Baoko, G., Acheampong, I. A., and Ibrahim, M. (2017). Determinants of bank credit in Ghana: A bounds-testing cointegration approach. African Review of Economics and Finance, 9(1), 33- 61.

Baum, C. F., Caglayan, M., and Ozkan, N. (2009). The second moments matter: The impact of macroeconomic uncertainty on the allocation of loanable funds. Economics Letters, 102(2), 87-89.

Brinke, K. (2013). The Turkish 2000‐01 banking crisis. [Online] Available at: https://economics.rabobank.com/publications/2013/september/the-turkish-2000-01- banking-crisis/. [Accessed: 29 November 2019].

Cottarelli, C., Dell’Ariccia, G., and Vladkova-Hollar, I. (2005). Early birds, late risers, and sleeping beauties: Bank credit growth to the private sector in Central and Eastern Europe and in the Balkans. Journal of banking & Finance, 29(1), 83-104.

Guo, K., and Stepanyan, V. (2011). Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies, 11-51. International Monetary Fund.

Imran, K., and Nishat, M. (2013). Determinants of bank credit in Pakistan: A supply side approach. Economic Modelling, 35, 384-390.

Odhiambo, N. M. (2008). Financial depth, savings and economic growth in Kenya: A dynamic causal linkage. Economic Modelling, 25(4), 704-713.

Pesaran, M. H., and Shin, Y. (1998). An autoregressive distributed-lag modelling approach to cointegration analysis. Econometric Society Monographs, 31, 371-413.

Pesaran, M. H., Shin, Y., and Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289-326.

Pruteanu‐Podpiera, A. M. (2007). The role of banks in the Czech monetary policy transmission mechanism. Economics of Transition, 15(2), 393-428.

Rabab’ah, M. (2015). Factors affecting the bank credit: An empirical study on the Jordanian commercial banks. International journal of Economics and Finance, 7(5), 166-178.

Rosenberg, C., and Tirpák, M. (2009). Determinants of foreign currency borrowing in the new member states of the EU. Czech Journal of Economics and Finance (Finance a uver), 59(3), 216-228.

Salmanov, O., Zayernyuk, V., and Lopatina, O. (2015). An Analysis of the impact of monetary policy on bank lending in Russia. Asian Social Science, 11(6).

Shamshur, A., and Weill, L. (2019). Does bank efficiency influence the cost of credit?. Journal of Banking & Finance, 105, 62-73.

Shijaku, G., and Kalluci, I. (2013). Determinants of bank credit to the private sector: the case of Albania. Bank of Albania Working Paper, 09(48), 1-36.

World Bank (2014). World Development Indicators, World Bank, Washington DC.

Yakubu, I. N. (2016). Bank-Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Banks Profitability in Ghana. International Finance and Banking, 3(2), 89-99.
Turkish Studies - Economics, Finance, Politics-Cover
  • ISSN: 2667-5625
  • Yayın Aralığı: Yılda 4 Sayı
  • Başlangıç: 2006
  • Yayıncı: ASOS Eğitim Bilişim Danışmanlık Otomasyon Yayıncılık Reklam Sanayi ve Ticaret LTD ŞTİ