FİNANSAL PİYASALARDA RİSKLERİN BELİRLENMESİNDE RİSKE MARUZ DEĞER YÖNTEMİNE İLİŞKİN BİR UYGULAMA

Finansal piyasalar var olduğu sürece risk unsuru sistem içerisinde varlığını sürdürecektir. Finansal piyasalarda faaliyet gösteren şirketler ve yatırımcılar için önemli olan, risklerin en aza indirilmesinin yanında karşılaşılabilecek riskleri tahmin etmek ve bu tahminler ışığında pozisyon alabilmektir. Bu çalışmada, günümüzde risk yönetimine ilişkin yaygın olarak tercih edilen riske maruz değer analizi yöntemleri incelenmiş ve bu yöntemlerden birisi olan varyans – kovaryans yöntemi ile oluşturulan hipotetik portföylerde riske maruz değer (Value at Risk –VaR) ölçümleri yapılmıştır. Türkiye’de faaliyete geçtiği günden beri gelişerek büyüyen bireysel emeklilik sistemi dahilindeki bireysel emeklilik yatırım fonları, ülke ekonomisini güçlendiren ve sermaye piyasalarına uzun vadeli kaynak aktaran en önemli faktörlerden biridir.Bu nedenle çalışmada portföyler 2008, 2009 ve 2010 yıllarında Türkiye’de faaliyet gösteren gelir amaçlı kamu borçlanma araçları emeklilik yatırım fonlarından oluşturulmuştur. Yapılan iktisadi çalışmalarda, gelir amaçlı kamu borçlanma araçları emeklilik yatırım fonlarının, riski düşük fonlar grubuna girdiği bulgulanmıştır. Çalışmada yapılan hesaplamalar sonucunda bu iktisadi yorumlara paralel sonuçlar çıkmıştır.

A PRACTICE RELATING TO VaR METHOD ON DETERMINING FINANCIAL MARKET RISKS

As long as financial markets exist risk component is also going to exist in thesystem. What is important for firms and investors acting in financial markets isforeseeing the probable risks and to act in new positions in parallel with theseforesights, besides minimizing the risks. In this paper, recently –relating to riskmanagement- most preferred VaR value analysis methods have been examined, andVaRs have been measured in hypotetical portfolios developed by variance –covariance method.Since it has become into effect, pension mutual funds in private pensionsystem developing and emerging in Turkey are one of the factors that transmit longterm investments to capital markets.In economical researchs, it is found that revenue backed public borrowingtools correspond to low-risk funds of pension mutual funds. The results achievedfrom the calculations made in this paper are in parallel with those economicinterpretations
Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi-Cover
  • ISSN: 1305-7766
  • Yayın Aralığı: Yılda 2 Sayı
  • Başlangıç: 2000
  • Yayıncı: Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü
Sayıdaki Diğer Makaleler

KIRIMLI RAHMİ VE DİVANI

Sevgi ÖZTÜRK

ÖĞRETİM ÜYELERİNİN UNVANLARI İLE ÖĞRENCİLERİN ÖĞRETİM ÜYELERİNİ DEĞERLENDİRMELERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN SIRALI LOJİSTİK REGRESYON ANALİZİ İLE İNCELENMESİ

Özlem DENİZ BAŞAR

OKUL ÖNCESİ EĞİTİM KURUMUNDA ÇALIŞAN ÖĞRETMENLERİN PROBLEM ÇÖZME BECERİLERİNİN İNCELENMESİ

Remziye CEYLAN, Müdriye Yıldız BIÇAKÇI, Neriman ARAL, Figen GÜRSOY

2006-2011 YILLARI ARASINDA ÜNİVERSİTE GİRİŞ SINAVINDAKİ SİSTEM DEĞİŞİKLİKLERİNİN ÜNİVERSİTEYE ÖĞRENCİ YERLEŞTİRMEDEKİ ETKİSİNİN İLLERE GÖRE ÇOK BOYUTLU ÖLÇEKLEME ANALİZİ İLE İNCELENMESİ

Dicle TAŞPINAR CENGİZ, Fatih İHTİYAROĞLU

KARAR MODELLERİ ÇERÇEVESİNDE TÜRK FİRMALARININ STRATEJİK ARAÇ TERCİHLERİNİN İNCELENMESİ: DİLOVASI VE SAKARYA I NOLU ORGANİZE SANAYİİ BÖLGELERİNDEKİ İŞLETMELER ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA

Ali TAŞ, Hasan BOZTOPRAK

AMERİKA BİRLEŞİK DEVLETLERİ VE AVRUPA BİRLİĞİ’NDE MENKUL KIYMETLEŞTİRME: TÜRKİYE’DE UYGULANABİLİR Mİ?

Erhan ATAY, Celal TAŞÇI

KARAR AĞAÇLARI VE YAPAY SİNİR AĞLARININ SINIFLANDIRMA PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI

Dilek ALTAŞ, Vildan GÜLPINAR

HAL TÜRLERİNİN TÜRKÇE’DE İFADESİ ÜZERİNE

Mine GÜVEN

TÜRKİYE’ DE OTOMOTİV ÜRETİMİNİN DIŞ TİCARET AÇIĞINA ETKİLERİ: EŞİK DEĞERLİ HATA DÜZELTME MODELİ

Burak GÜRİŞ, Yaşar Serhat YAŞGÜL

TÜRKİYE’ DEKİ KOOPERATİF ÜST ÖRGÜTLERİNİN (BÖLGE BİRLİKLERİNİN) SORUNLARI VE ÇÖZÜM ÖNERİLERİ

Nilüfer SERİNİKLİ, İlknur KUMKALE