Muhasebe Verilerinin Firma Değerine Etkisi: Borsa İstanbul Metal Sektörü Üzerine Bir Uygulama
Bu çalışmada 2010-2015 döneminde, Metal Anasanayi Sektöründeki firmaların değerleri ile muhasebe verilerinin ilişkisi panel regresyon analizi ile araştırılmıştır. Öncelikle Augmented Dickey Fuller, Phillips Perron ve Levin, Lin & Chu birim kök testleri uygulanmıştır. Birim kök testlerinin sonucuna göre, özsermaye ve maddi duran varlıklar hariç tüm değişkenler I(0) seviyesinde durağandırlar. Regresyon analizi sonucunda muhasebe bilgileri firma değerlerinin %84’ünü açıklamıştır. Ayrıca, özsermaye, satış gelirleri, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ve maddi olmayan duran varlıklar istatiksel olarak anlamlı bir şekilde Metal Anasanayi Sektöründeki firmaların değerlerini etkilemektedir.
___
- Akkaya, Bülent- Aktaş, Hüseyin (2013), “Muhasebe Bilgilerinin Değer İlişkisinde Firmalara Özgü Faktörlerin Etkisi”, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi vol. 17 (3), ss. 313-326.
- Ali, A., - L-S. Hwang. (2000). “Country-specific Factors Related to Financial Reporting and the Value Relevance of Accounting Data”, Journal of Accounting Research 38 (1) (Spring): pp.1- 21
- Chen, C. J.- Chen, S.- Su, X. (2001). “Is Accounting Information Value-relevant in the Emerging Chinese Stock Market?”, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 10(1), pp.1-22.
- Dalgın, B. - Kalmış, H., (2010). “Muhasebe Bilgilerinin Karar Almada Kullanımının Önemi ve Çanakkale’de Faaliyet Gösteren Sanayi İşletmelerinde Bir Uygulama”, Mufad Journal Issue 46 - April 2010, pp.112-128
- Demir, Y., (2001). “Hisse Senedi Fiyatını Etkileyen İşletme Düzeyindeki Faktörler ve Mali Sektör Üzerine İMKB’de Bir Uygulama”, Süleyman Demirel Üniversitesi İİBF Dergisi, Vol 6, No. 2, ss.109-130.
- Duğral, İbrahim (2013), A Proposed Emprical Model for Firm Valuation, Yüksek Lisans Tezi, İzmir Ekonomi Üniversitesi
- Francis, J. and K. Schipper. (1999). “Have Financial Statements Lost Their Relevance?”, Journal of Accounting Research 37 (2) (Autumn),pp. 319-352.
- Glezakos, M.- Mylonakis, J.,- Kafouros, C. (2012). “The Impact of Accounting Information on Stock Prices: Evidence from the Athens Stock Exchange”, International Journal of Economics and Finance, 4(2), pp.56-68
- HALL, Matthew (2007), “The Role of Accounting in Managerial Work”, Accounting and Finance Association of Australia and New Zealand, Conference, pp.1-3 July
- Karaca S. - Savsar A. (2012). “The Effect of between Financial Ratios on The Firm Value: Evidence From Turkey”, Journal of Applied Economic Sciences, 7(12), pp.56-63.
- Karaca, S.S.- Başçı E.S. (2011). “Hisse Senedi Performansını Etkileyen Rasyolar ve İMKB 30 Endeksinde 2001‐2009 Dönemi Panel Veri Analizi”, Süleyman Demirel Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 16(3), ss.337‐ 347.
- Kaya, A. - Öztürk, M. (2015). “Muhasebe Karları İle Hisse Senedi Fiyatları Arasındaki İlişki: BİST Firmaları Üzerine Bir Uygulama”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 67, ss.37‐54.
- Kayalıdere, Koray (2013), “Hisse Senedi Piyasasında Muhasebe Bilgilerinin Rolü: İMKB Mali Sektör Üzerine Bir Uygulama”, İşletme Araştırmaları Dergisi, Cilt.5, Sayı.1, ss.130-151
- Menike, M. G. P. D., - Prabath, U. S. (2014). “The impact of accounting variables on stock price: Evidence from the Colombo stock exchange”, Sri Lanka. International Journal of Business and Management, 9(5),ss.125.
- Menon, U. V. (2016). “Impact of Capital Structure on Stock Prices: Evidence from Oman”, International Journal of Economics and Finance, 8(9), p.249.
- Meulen, S.V.D.- Gaeremynck, A.- Willekens, M., (2007). “Attribute Differences between U.S. GAAP and IFRS Earnings: An Exploratory Study”, The International Journal of Accounting, 42, 123-142.
- Nurgül Chambers (2009), Firma Değerlemesi, Beta Basım Yayın, İstanbul
- Ohlson, J. A. (1995). “Earnings, book values, and dividends in equity valuation”, Contemporary accounting research, 11(2), pp.661-687.
- Omokhudu O. O. - Ibadin P. O. (2015). “The Value Relevance of Accounting Information: Evidence from Nigeria”, Accounting and Finance Research, 4(3). http://dx.doi.org/10.5430/afr.v4n3p20
- Öztürk, Hakkı (2009) Şirket Değerlemesinin Esasları, Türkmen Kitapevi, İstanbul.
- Perera, R. A. A. S., - Thrikawala, S. S. (2010). “An Empirical Study of The Relevance of Accounting Information on Investor’s Decisions”, ICBI, University of Kelaniya, Sri Lanka.
- Şamiloğlu, F. - Ünlü U. (2011). “Sahiplik Yapısı ve Firma Performansı Arasındaki İlişki: İMKB 100 Endeksi Firmaları Üzerine Bir Uygulama”, MUFAD Muhasebe ve Finansman Dergisi, 46, ss.66-73.
- TEMİZER, Zekiye (2015), Finansal Analizde Kullanılan Oranlar ile Firma Değeri İlişkisi: BIST'te Bir Uygulama, Yüksek Lisans Tezi, Karadeniz Teknik Üniversitesi