Yatırımcılar için temel finansal kriterlerden biri olan hisse başı kazanç rakamı, ancak kaliteli bilgi içerdiğinde işletmenin finansal performansı için gerçekçi bir bilgi sunabilir. Hisse Başı Kazanç bilgisindeki kalite, işletmenin gerçekçi olarak hisse başına ne kazandığını yatırımcılara sunmasıdır. Bu açıdan bakıldığında Hisse Başı İşletme Faaliyetlerinden Net Nakit Akışı, Hisse Başı Kar kalitesinin test edilmesi için önemli bir araç olabilir. Çünkü işletmenin kar rakamı manipülasyona açıkken, nakit akış buna uygun değildir. Bu iki veri arasındaki farklılaşma, yatırımcılara işletmenin nakit meydana getirme gücü, işletme sermayesi yönetimindeki başarı ve mali başarısızlığa uğrama riski konusunda fikir vermektedir. Bu makalede Hisse Başı Kazanç ve Hisse Başı İşletme Faaliyetlerinden Net Nakit Akışı arasındaki farklılığın nelerden kaynaklanabileceği ve Hisse Başı İşletme Faaliyetlerinden Net Nakit Akış’ın performans kriteri olarak neden daha gerçekçi bir finansal bilgi olabileceği teorik olarak açıklanmıştır. Türkiye’deki halka açık şirketlerin Hisse Başı Kar kalitesinin testi için bir örnekleme olması amacıyla, İMKB Ticaret Endeksi’ne tabi olan hisse senetleri seçilerek analiz edilmiş ve sonuçları değerlendirilmiştir