Finansal gelişmenin büyümeye etkisi: Türkiye özelinde nedensellik analizi
İktisadi büyüme ile finansal gelişme arasında herhangi bir nedensellik ilişkisinin olup olmadığı, şayet varsa bu ilişkinin yönünün ne olduğu uzunca bir süredir tartışılmaktadır. Keza bu çerçeve içinde yapılmış çok sayıda teorik ve ampirik çalışma bulunmaktadır. Türkiye ekonomisi özelinde iktisadi büyüme ile finansal gelişme arasındaki nedensellik ilişkisinin yönünü tespit etmeyi amaçlayan bu çalışmada 1988-2012 dönemine ait yıllık veriler kullanılarak Toda-Yamamoto testi uygulanmıştır. Bulgular nedensellik ilişkisinin finansal gelişmeden büyümeye doğru olduğunu ortaya koymaktadır.
Effects of financial development on growth: Causality analysis on Turkey
The question of the presence and direction of causality between economic growth and financial development has been discussed for a long time. There is a great literature on this issue. The aim of this study is to empirically investigate the direction of the causality between economic growth and financial development for Turkey by using Toda-Yamamoto test over annual data from 1988 to 2012. It is concluded that causality runs from financial development to economic growth in Turkey.
___
Acaravcı, A., Öztürk, İ. ve Acaravcı, S.K. (2007), Finance-Growth Nexus: Evidence from Turkey, International Research Journal of Finance and Economics, 11: 30-40.Ağır, H. (2010), Türkiye'de Finansal Liberalizasyon ve Finansal Gelişme İlişkisinin Ekonometrik Analizi, Ankara: BDDK Yayınları.
Akkay, C. (2010), Finansal Entegrasyon Sürecinde Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Türkiye Açısından Dönemsel Olarak Araştırılması, İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 2, 55-70.
Altunç, Ö.F. (2008), Türkiyede Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme Arasındaki Nedenselliğin Ampirik Bir Analizi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 3(2), 113-127.
Ang, B. ve McKibbin, W. (2007), Financial Liberalization, Financial Sector Development and Growth: Evidence from Malaysi', Journal of Development Economics, 84(1), 215-33.
Arestis, P. ve Demetriades, P. (1997), Financial Development and Economic Growth: Assessing the Evidence, The Economic Journal, 107(442), 783-799.
Aslan, Ö. ve Küçükaksoy, İ. (2006), Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Ekonomisi Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama, Ekonometri ve İstatistik Dergisi, 4, 12-28.
Baltagi, B.H., Demetriades, P.O. ve Law, S.H. (2009), Financial Development and Openness: Evidence from Panel Data, Journal of Development Economics, 89(2), 285-296.
Calderon, C. ve Liu, L. (2003), "The Direction of Causality Between Financial Development and Economic Growth", Journal of Development Economics, 72(1), 321-334.
Demirhan, E., Aydemir, O. ve İnkaya, A. (2011), The Direction of Causality Between Financial Devolopmentand Economic Growth: Evidence from Turkey, International Journal of Management, 28(1), 3-19.
Ergeç, E.H. (2004), Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi ve Türkiye Örneği, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Degisi, 5(2), 51-66.
Fry, M.J. (1978), Money and Capital or Financial Deepening in Economic
Development, Journal of Money, Credit and Banking, 10(4), 464-475. Gregorio, De J. ve Guidotti, P. (1995), Financial Development and Economic Growth, World Development, 23(3), 433-448.
Goldsmith, R.W. (1969), Financial Structure and Development, New Haven: Yale University Press.
Gurley, J.G. ve Shaw, E.S. (1955), Financial Aspects of Economic Development, The American Economic Review, 45(4), 515-538.
Herwartz, H. ve Walle, Y.M. (2014), Determinants of the Link Between Financial and Economic Development: Evidence from a Functional Coefficient Model, Economic Modelling, 37,417-427.
Kandır, R., Önal, S.Y. ve İskenderoğlu, Ö. (2007), Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 16(2), 311-326.
Kar, M. ve Pentecost, E.J. (2000), Financial Development and Economic Growth in Turkey: Further Evidence on the Causality Issue, Economic Research Paper 27.
King, R.G. ve Levine, R. (1993), Finance and Growth: Schumpeter Might be Right, Quarterly Journal of Economics, 108: 717-737.
Khan, M. ve Qayyum, B. (2007), Trade Liberalisation, Financial Development and Economic Growth, Pakistan Institute of Development Economics Working Paper, No. 22204.
Khan, S.M. ve Senhadji, A.S. (2000), Financial Development and Economic Growth: An Overview, IMF Working Paper, International Monetary Fund, Washington.
Levine, R., Loayza, N. ve Beck, T. (2000), Financial Intermediation and Growth: Causality and Causes, Journal of Monetary Economics, 46(1), 31-77.
Lynch, D. (1996), Measuring Financial Sector Development: A Study of Selected Asia-Pacific Countries, The Developing Economies, 34(1), 1-27. McKinnon, R.I. (1973), Money and Capital in Economic Development, Washington: Brookings Institution Press.
Mercan, M. ve Peker, O. (2013), Finansal Gelişmenin Ekonomik Büyümeye Etkisi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 8(1), 93-120.
Nazlıoğlu, S., Ege, İ. ve Bayrakdaroğlu, A. (2009), Financial Development and Economic Growth: Co-integration and Causality for Turkey, Banking and Finance Letters 1(2), 59-66.
Özcan, B. ve Arı, A. (2011), Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Ampirik Bir Analizi: Türkiye Örneği, İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 2(1), 121-142.
Öztürk, İ. (2008), Financial Development and Economic Growth: Evidence from Turkey, Applied Econometrics and International Development, 8(1), 85-98.
Patrick, H.T. (1966), Financial Development and Economic Growth in Underdeveloped Countries, Economic Development and Cultural Change, 14(2), 174-189.
Phillips, P.C. ve Perron, P. (1988), Testing for a Unit Root in Time Series Regression, Biometrika, 75(2), 335-346.
Robinson, J. (1952), The Generalization of the General Theory, The Rate of Interest and Other Essays, içinde, London: Macmillan, 69-142.
Schumpeter, J.A. (1912), The Theory of Economic Development, Cambridge: Harvard University Press.
Shaw, E.S. (1973), Financial Deepening in Economic Development, New York: Oxford University Press.
Toda, H.Y. ve Yamamoto, T. (1995), Statistical Inference in Vector Auto- regressions with Possibly Integrated Processes, Journal of Econometrics, 66(1), 225-250.
Ünalmış, D. (2002), The Causality Between Financial Development and Economic Growth: The Case of Turkey, The Central Bank of the Turkish Republic, Research Department Working Paper, Number 3, June.
Yılmaz, Ö. ve Kaya, V. (2006), Finansal Kalkınma ve İktisadi Büyüme Arasındaki Nedensellik, İktisat İşletme ve Finans, 21(244), 120-131.
Yılmaz, E. ve Kayalıca, Ö. (2002), Türkiyede Finans ve Büyüme: Nedensellik İlişkisi, İMKB Dergisi, 6(2), 35-50.
- ISSN: 1300-3623
- Yayın Aralığı: Yılda 2 Sayı
- Başlangıç: 1973
- Yayıncı: Hazine ve Maliye Bakanlığı
Sayıdaki Diğer Makaleler
Vergi aflarının vergi gelirlerine etkisi: Türkiye üzerine ampirik bir analiz
Orta gelir tuzağı ve Türkiye örneği
EDA BOZKURT, SERAP BEDİR, DİLEK ÖZDEMİR, Erol ÇAKMAK
Orta gelir tuzağ: Teorik çerçeve, ampirik yaklaşımlar ve Türkiye üzerine ekonometrik bir uygulama
Orta gelir tuzağından çıkışa odaklanma: Ürün tuzağı (ürün boşluğu) ve demiryolu taşımacılık sektörü
Eren ÇAŞKURLU, CEM BARLAS ARSLAN
Orta gelir tuzağından çıkışta hangi faktörler?
Başak DALGIÇ, Pelin İYİDOĞAN VAROL, Eda BALIKÇIOĞLU
Türkiye'nin genel yönetim borç stoku, Ab aşırı açık prosedürü ve yeni Avrupa hesaplar sistemi
Finansal gelişmenin büyümeye etkisi: Türkiye özelinde nedensellik analizi
M. Kemal AYDIN, MEHMET ZEKİ AK, Nurullah ALTINTAŞ
Vergi teşviklerinin ar-ge ve inovasyona etkisi: Panel eşbütünleşme ve nedensellik analizi1
İsmet GÖÇER, HÜSEYİN KUTBAY, Cemaleddin GEREDE, Recep ASLAN
Yükseköğretimin finansmanı: Türkiye'de öğrenci eğilimleri üzerine bir değerlendirme
Murat DEMİR, MAHMUT İNAN, FATİH SARIOĞLU
Orta gelir tuzağı ve inovasyon politikaları: Doğu Asya deneyimi ve Türkiye için dersler