Türkiye'nin Modern Para Talebi Fonksiyonu: Gelir Bileşenleri, Ekonomik ve Parasal Belirsizlik

Bu çalışmada, Türkiye'de reel gelirin bileşenleri ile ekonomik ve parasal belirsizliklerin para talebi üzerindeki kısa ve uzun dönem etkilerin tespiti amaçlanmaktadır. Bu amaçla, Türkiye ekonomisinin 1998:Q1-2015:Q2 dönemi için para talebi fonksiyonu tahmin edilmektedir. Bu çalışma para talebi fonksiyonunda gelirin bileşenlerine, ekonomik ve parasal belirsizliğe yer vermesi açısından diğer çalışmalardan ayrılmaktadır. Para talebinin uzun dönem belirleyicileriARDL sınır testi yaklaşımı ile kısa dönemli dinamikleri ise Hata Düzeltme Modeli (ECM) ile tahmin edilmiştir. Çalışmanın ampirik sonuçlarına göre, Türkiye'de para talebinin en önemli belirleyicisi Devletin ve Hanehalkı gelirleri toplamı olan nihai tüketim harcamaları olmaktadır. Bununla birlikte, mal ve hizmet ihracatına yapılan harcamalarında etkisi görülmüştür.Çalışmanın önemli sonuçlarından biri ise, Türkiye'de uzun dönemde ekonomik belirsizliğin para talebi üzerinde ciddi bir etkisinin olduğu parasal belirsizliğin ise etkisiz olduğu ancak kısa dönemde her iki belirsizliğinde para talebini etkilediği anlaşılmıştır. Bu sonuçlar altında, Türkiye'de reel gelir bileşenlerinin, ekonomik ve parasal belirsizliğinpara talebini etkilediği söylenebilmektedir

PDF

___

Akinlo, A. E., (2006). “The stability of money demand in nigeria: an autoregressive distributed lag approach”,Journal of Policy Modeling, 28:445-452.

Algan, N., Gencer, S., (2011). “Türkiye’de para talebi fonksiyonun modellenmesi”, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 20(1):195-212.

Altıntaş, H., (2008). “Türkiye’de para talebinin istikrarı ve sınır testi yaklaşımıyla öngörülmesi:1985-2006”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve idari Bilimler Fakültesi Dergisi, 30:15-46.

Arango, S. ve Nadiri M. I., (1981). “Demand for money in open economies”,Journal of Monetary Economics, 7:69-83.

Baharumshah, A., Mohd, Siti H., A. Mansur M. M., (2009). “The stability of money demand in china: evidence from the ARDL model”,Economic Systems, 33:231- 244.

Bahmani-Oskooee, M., (2001). “How stable is M2 money demand function in Japon?”,Japan and The World Economy, 13:455-461.

Bahmani-Oskooee, M., Bahmani, S., (2015). “Nonlinear ARDL approach and the demand for money in Iran”,Economics Bulletin, 35(1):381-391.

Bahmani-Oskooee, M., Bohl, Martin T., (2000). “German monetary unification and the stability of the German M3 money demand function”, Economics Letters, 66:203- 208.

Bahmani-Oskooee, M., Ng Raymond Chi W., (2002). “Long-Run demand for money in Hong Kong: an application of the ARDL model”,International Journal of Business and Economics, 1(2):147-155.

Bahmani-Oskooee, M., Poorheydarian, M., (1990). “Exchange rate sensititivty of the demand for money and effectiveness of fiscal and monetary policies”, Applied Economics, 22:917-925.

Bahmani-Oskooee, M., Wang, Y., (2007). “How stable is the demand for money in China”,Journal of Economic Development, 32(1):21-33.

Bahmani-Oskooee, M., Xi, D., Wang Y., (2012). “Economic and monetary uncertainty and the demand for money in China”, The Chinese Economy, 45(6):26-37.

Ben-Salha, O., Jaidi, Z., (2014). “Some new evidence on the determinants of money demand in developing countries-a case study of Tunisia”,The Journal of Economic Asymmetries, 11:30-45.

Choi, W, G., Oh, S., (2003). “A demand function with output uncertainty, monetary uncertainty and financial innovations”,Journal of Money, Credit and Banking, 35(5):685-709.

Dahmardeh, N., Izadi, Hamid R., (2011). “Demand for money in Iran by an autoregressive distributed lag approach”, Middle-East Journal of Scientific Research, 9(5):687-690.

Dube, S., (2013), “The stability of broad money demand (M3) in south Africa: evidence from a shopping-time technology and an ARDL model”,Journal of Applied Finance&Banking, 3(6):225-247.

Funke, M., (2001). “Money demand in euroland”,Journal of International Money and Finance, 20:701-713.

Gencer, S., Arısoy, İ., (2013). “Türkiye’de uzun dönem geniş para talebinin tahmini: zamanla değişen katsayılar yönteminden bulgular”,Ege Akademik Bakış, 13(4):515-526.

Gregory, A W., Hansen, B E. (1996b). “Tests for cointegration in models with regime and trend shifts”,Oxford Bulletin of Economic sand Statistics, 58:555-559.

Gregory, A W., Hansen, B E., (1996a). “Residual-Based tests for cointegration in models with regime shifts”,Journal of Econometrics, 70:99-126.

Harris, R., Sollis, R., (2003), Applied Time Series Modelling And Forecating, John Wiley & Sons.West Sussex, England.

Kumar, S., Webber, Don J., Scott F., (2013). “Money demand stability: a case study of Nigeria”, Journal of Policy Modeling, 35:978-991.

Mundell, A R., (1963). “Capital mobility and stabilization policy under fixed and flexible exchange rates”,Canadian Journal of Economics And PoliticalSciences, 29:475-485.

Muscatelli, V. A., Spinelli, F., (2000). “The Long-Run stability of the demand for money: Italy 1861-1996”,Journal of Monetary Economics, 45:717-739.

Phillips, P. C. B., Hansen, B. E., (1990). “Estimating long-run economic equilibria”. Review of Econmic Studies, 58;407-436.

Pradhan, Basanta K., Subramanian A., (2003). “On the stability of demand for money in a developing economy some empirical issues”,Journal of Development Economics, 72:335-351.

Ziramba, E., (2007). “Demand for money and expenditure components in South Africa: assesment from unrestricted error-correction models”,South African Journal of Economics, 75(3):412-424.