DÖVİZ KURU VE ENFLASYON ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİ: TÜRKİYE UYGULAMASI

Çalışmada, nominal döviz kuru ile TÜFE ve ÜFE enflasyon oranları arasındaki ilişki, Türkiye örneği çerçevesinde, Ocak 2007 - Aralık 2017 dönemleri arasındaki 132 adet aylık veri seti alınarak incelenmektedir. Genişletilmiş Dickey Fuller (ADF) birim kök testi ve Granger nedensellik testleri uygulanarak, nominal döviz kuru ile TÜFE ve ÜFE enflasyon oranları arasındaki nedensellik ilişkisi açıklanmaya çalışılmıştır. Analiz sonuçlarına göre; ÜFE enflasyon oranından TÜFE enflasyon oranına doğru tek bir nedensellik ilişkisine rastlanılırken, nominal döviz kurunun ve ÜFE enflasyon oranın bağımlı değişken olduğu durumlarda diğer bağımsız değişkenler tarafından etkilenmediği sonucuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler:

Döviz Kuru, Tüketici Fiyat Endeksi, Üretici Fiyat Endeksi, Genişletilmiş Dickey Fuller Testi, Nedensellik Testi

PDF

___

ARSLANER, F., Karaman, D., Arslaner, N., Kal, S. H. (2014), The Relationship Between Inflation Targeting and Exchange Rate Pass-Through in Turkey with a Model Averaging Approach, Central Bank of the Republic of Turkey Working Paper. No:14/16
BERUMENT, H. (2002), Döviz Kuru Hareketleri ve Enflasyon Dinamiği Türkiye Örneği, Ankara: Bilkent Üniversitesi Yayınları.
BROOKS, C. (2002), Introductory Econometrics for Finance, Cambridge: Cambridge University Press.
ERDOĞAN, S., Yıldırım, D. Ç. (2008), Türkiye’de Döviz Kuru Kanalının İşleyişi: VAR Modeli ile Bir Analiz. İstanbul Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 39, 95-108.
GRANGER, C. W. J. (1969), Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-spectral Methods, Econometrica Vol:37, No:3, 424–438.
GÜNEŞ, Ş. (2013), Türkiye’de Kur Rejimi Uygulaması ve Enflasyon İlişkisi Üzerine Bir Analiz, Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 9(2), 65-77.
KARA, H., Orak M. (2008), Enflasyon Hedeflemesi. Krizler, Para ve İktisatçılar, İstanbul: Remzi Kitabevi, 81-157.
MacCARTHY, J. (2000), Pass-Through of Exchange Rates and Import Prices to Domestic Inflation in Some Industrialized Economies. N ew York Fed Staff Report, No:111.
MacKINNON, J. G. (1996), “Numerical Distribution Functions for Unit Root and Cointegration Tests, Journal of Applied Econometrics, 11(6), 601-618.
NEWBOLD, P., Granger, C. W. (1974), Experience with Forecasting Univariate Time Series and the Combination of Forecasts, Journal of the Royal Statistical Society, 197(2), 131-165.
OKUR, A. (2017), Türkiye Ekonomisinde Faiz Oranı ve Döviz Kurunun Enflasyon Hedefi Üzerine Etkisi, Yalova Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 7 (13), 146-164.
ÖNER, S. (2007), A Literature Survey on The Relationship Between Financial Development and Economic Growth, Sosyal Bilimler Dergisi, 1, 135-149.
ÖZÇİÇEK, Ö. (2007), Türkiye'de Ekonomik Krizler ve Döviz Kuru Enflasyon İlişkisi, Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 9, 1, 71-80.
ROWLAND, P. (2004), Exchange Rate Pass-Through to Domestic Prices: The Case of Colombia, Revista ESPE, 47, 106-125.
ŞARKAYA C. İ. (2017), Finansal İstikrar ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının Para Politikası Stratejisi, Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 9 (20), 20-38.
TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI. (2017), “Enflasyon Hedefleri”, erişim tarihi: 05 Ocak 2018. http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/tcmb+tr/tcmb+tr/main+menu/para+politikasi/fiyat+istikrari/enflasyon+hedefleri
TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI. (2017), “Enflasyon Raporu”, erişim tarihi: 05 Ocak 2018. http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/1ba04259-d527-4689-b87f-ae211018b429/enf-ekim2017_tam.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=ROOTWORKSPACE-1ba04259-d527-4689-b87f-ae211018b429-m3fBbrW
TÜRKİYE İSTATİSTİK KURUMU. (2018), TÜFE oranları, erişim tarihi: 10 Ocak 2018. http://www.tuik.gov.tr/PreIstatistikTablo.do?istab_id=650
TÜRKİYE İSTATİSTİK KURUMU. (2018), ÜFE Oranları, erişim tarihi: 10 Ocak 2018. http://www.tuik.gov.tr/PreIstatistikTablo.do?istab_id=1645