Kredi Tayınlamasının Türk Bankacılık Sektöründe Geçerliliğinin Kalman Filtresi Tekniği ile Test Edilmesi
Finansal piyasalarda taraflar arasındaki bilgi düzeyinin farklı olmasından kaynaklanan asimetrik bilgi problemlerinin varlığı, bankaların kredi verme istekliliğini etkileyerek kredi tayınlamasına yol açabilmektedir. Kredi tayınlaması, bankaların borçlanıcılara istedikleri kredi miktarından daha azını kullandırması ya da kredi taleplerini tamamen reddederek kredi kısıtlamasına gitmeleri durumunda meydana gelmektedir. Bu çalışmada, Türkiye’de bankacılık sektöründe kredi tayınlamasının geçerliliği, 2002:Q1-2016:Q4 dönemi için araştırılmıştır. Ampirik analizde; Sınır testi ile yapılan eşbütünleşme analizinden sonra, takipteki krediler oranının toplam krediler oranı üzerindeki dinamik etkisi Kalman Filtresi tekniği ile incelenmiştir. Kalman Filtresi analiz sonuçları, takipteki krediler oranının toplam krediler oranı üzerinde negatif etkiye sahip olduğunu ve bu etkinin 2008 küresel finans krizi sonrası azaldığını göstermiştir. Çalışmadan elde edilen bulgular, Türk bankacılık sektörü için kredi tayınlaması teorisinin geçerli olduğunu ancak finansal kriz sonrasında bankaların kredi verme davranışı üzerinde sorunlu kredilerin etkisinin azaldığını ortaya koymuştur.
Testing for the Validity of Credit Rationing in Turkish Banking Sector Using Kalman Filter Technique
The existence of asymmetric information problems, arising from the asymmetry of knowledge between the buyer and seller sides in the financial market, may lead to credit rationing by affecting the willingness of banks to give loans. Credit rationing occurs when banks constrain credit by providing loans in lesser amounts than borrowers demand or rejecting the demand of loans. In this study, the validity of credit rationing in the Turkish banking sector has been investigated for the period 2002:Q1-2016:Q4. In the empirical analysis, after analyzing the co-integration using Bound test, the dynamic effect of the ratio of non-performing loans to the ratio of total loans has been investigated using Kalman Filter technique. The results of Kalman Filter analysis has showed that the ratio of nonperforming loans has a negative effect on the ratio of total loans and this effect has decreased after the 2008 global finance crisis. The findings obtained from the study indicate that the theory of credit rationing is valid for Turkish banking sector yet the non-performing loans’ effect on the lending behavior of banks has diminished after the financial crisis.
___
- AKERLOF, George A.; (1970), “The Market for “Lemons”: Quality Uncertainty and the Market Mechanism”, The Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488-500.
- ARAS, Güler ve Alövsat MÜSLÜMOV; (2004), “Kredi Piyasalarında Asimetrik Bilgi ve Bankacılık Sistemi Üzerindeki Etkileri”, İktisat, İşletme ve Finans, 222, 55-65.
- ARICCIA, Giovanni Dell’; (2001), “Asymmetric Information and the Structure of the Banking Industry”, European Economic Review, 45, 1957-1980.
- ATA, Ali H., Mehmet KÖRPİ, Mustafa UĞURLU ve Fethullah ŞAHİN; (2015), “Factors Influencing The Credit Rationing on The Commercial Lending Process”, Journal of Business, Economics and Finance, 4(3), 250-266.
- ATİYAS, İzak, Hasan ERSEL ve Emin ÖZTÜRK; (1993), “Türk Bankalarında Müşteri Deseni ve Kredi Tayınlaması”, TCMB Tartışma Tebliği, No:9301/A, 1-22.
- BERENTSEN, Aleksander, Gabriele CAMERA ve Christopher WALLER; (2007), “Money, Credit and Banking”, Journal of Economic, 171 -195.
- BERNANKE, Ben S.; (1993), “Credit in the Macroeconomy”, Federal Reserve Bank of New York Quarterly Review, 18, 50- 70.
- BDDK; (2017), “Türk Bankacılık Sektörü Temel Göstergeleri, Aralık 2016”, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu.
- CLAUS, Iris ve Arthur GRIMES; (2003), “Asymmetric Information, Financial Intermediation and the Monetary Transmission Mechanism: A Critical Review”, New Zealand Treasury Working Paper, 03(19), 1-24.
- CLAUS, Iris ve Christie SMITH; (1999), “Financial Intermediation and the Monetary Transmission Mechanism”, Reserve Bank of New Zealand Bulletin, 62(4), 4-16.
- ERTUĞRUL, Hasan M.; (2011), “Türkiye’de Elektrik Tüketimi Büyüme İlişkisi: Dinamik Analiz”, Enerji, Piyasa ve Düzenleme, 2, 49-73.
- ERTUĞRUL, Hasan M.: (2012), “Türkiye’de Döviz Kuru Volatilitesi ve Enflasyon İlişkisi”, Doktora Tezi, Ankara: Hacettepe Üniversitesi.
- FİDAN, Mehmet M.; (2011), “KOBİ Kredi Piyasasında Asimetrik Bilgi ve Ahlaki Tehlike: Laleli Örneği”, Maliye Finans Yazıları, 25(90), 41-57.
- GHOSH, Parikshit, Dilip MOOKHERJEE ve Debraj RAY; (2000), “Credit Rationing in Developing Countries: An Overview of the Theory”, Readings in The Theory of Economic Development, Blackwell, 1-24,
- GREENWALD, Bruce C. ve Joseph E. STIGLITZ; (1990), “Asymmetric Information and The New Theory of The Firm: Financial Constraints and Risk Behavior”, American Economic Review, 80(2), 160-165.
- HUBBARD, Glenn R.; (2008), “Money, the Financial System and the Economy”, Sixth Edition, Boston: Addison Wesley.
- KARAGÖL, Erdal, Erman ERBAYKAL ve Hasan Murat ERTUĞRUL; (2007), “Türkiye’de Ekonomik Büyüme ile Elektrik Tüketimi İlişkisi: Sınır Testi Yaklaşımı”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 8(1): 72-80.
- KARAHAN, Pınar; (2016), “Para Politikasının Banka Kredi Kanalı Yolu ile Reel Etkileri ve Banka Kredi Faiz Oranlarına Geçişkenliği: Türkiye Örneği”, Doktora Tezi, Eskişehir: Anadolu Üniversitesi.
- KÖKSEL, Bilge ve Tuğçe YÖNTEM; (2014), “Türk Bankacılık Sektöründe Kredi Tayınlaması: 2002-2013 Dönemi Üzerine Bir Uygulama”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 43, 107-131.
- MISHKIN, Frederic S.; (2010), “The Economics of Money, Banking and Financial Markets”, Ninth Edition, Boston: Pearson, Global Edition.
- NARAYAN, Paresh K. ve Seema NARAYAN; (2005), “Estimating Income and Price Elasticities of Imports for Fiji in A Cointegration Framework”, Economic Modeling 22, 423-438.
- OKUYAN, Aydın H; (2009), “Asimetrik Bilginin Türk Bankacılık Sektörü ve Kredi Piyasaları Üzerinde Etkisi”, EconAnadolu Uluslararası Ekonomi Konferansı, Eskişehir, 17-19 Haziran, 1-12.
- PESARAN, Hashem M., Yongcheol SHIN and Richard J. SMITH; (2001), “Bounds testing approaches to theanalysis of level relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16: 289–326.
- SPK (2017). “Aylık İstatistik Rehberi”, Ocak 2017, Sermaye Piyasası Kurulu.
- STIGLITZ, Joseph E. ve Andrew WEISS; (1981), “Credit Rationing in Markets with Imperfect Information”, American Economic Review, 71(3), 393-410.
- TCMB; (2003), “2002 Yıllık Rapor”, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası.
- Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB) (2009), Finansal İstikrar Raporu, Mayıs 2009.
- Tunçay, Cenap M.; (2008), “Asimetrik Bilgi Kuramı: Kredi Piyasası Üzerine Uygulama”, Doktora Tezi, Ankara: Gazi Üniversitesi, 1-182.
- Yiğitbaş, Şehnaz B.; (2012), “Bankaların Kredi Verme Davranışı Üzerine Asimetrik Bilginin Etkisi ve Reel Sektör Yansıması (Türkiye Analizi 2002-2010)”, Türkiye Bankalar Birliği, Yayın No:288, 1-170.
- ISSN: 1307-7112
- Yayın Aralığı: Yılda 4 Sayı
- Başlangıç: 1963
- Yayıncı: İSTANBUL OKAN ÜNİVERSİTESİ
Sayıdaki Diğer Makaleler
Amasya Üniversitesinin İl Ekonomisine Etkisi
RÜŞTÜ YAYAR, Hilal ŞEKER, Nagehan KARANFİL
Finansal İstikrarı Sağlamaya Yönelik Alternatif Politika Çerçeveleri
Türkiye’de Büyükşehir Belediyelerinin Bütçe Sürdürülebilirliği Üzerine Bir Uygulama
MEHMET DAĞ, OKTAY KIZILKAYA, FATMA KIZILKAYA
Para Politikasının Etkilerinde Sektörel Asimetriler: Türkiye İçin VAR Analizi